Анализ платежного баланса России

В условиях глобализации мировой экономики новым явлением с середины 70-х годов 20 в. стало межгосударственное регулирование платежных балансов. Межгосударственные средства регулирования платежных балансов включают в себя: согласование государственных условий кредитования экспорта, двухсторонние правительственные кредиты, кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций и, прежде всего, МВФ.

 

2. Анализ платежного баланса России

В Российской Федерации платежный баланс страны составляется по методологии МВФ, начиная с 1992 г. (В СССР платежный баланс считался секретным документом, и его показатели никогда не публиковались в открытой печати.) В настоящее время в РФ составление и публикация платежного в соответствии с законодательными и нормативными актами возложена на Банк России.

Вначале методологическую основу платежного баланса РФ составляло пятое издание «Руководства по платежному балансу МВФ», а, начиная с 1 квартала 2012 года, Банк России перешел к публикации данных платежного баланса Российской Федерации по методологии, изложенной в шестом издании «Руководства Международного валютного фонда по составлению платежного баланса и международной инвестиционной позиции (РПБ6)». Поскольку концептуально новая методология сохраняет преемственность со старой, то прежние данные статистики платежного баланса Российской Федерации, основанные на РПБ5, в целом остаются сопоставимыми с агрегированными данными, составленными по новой методологии.

Данные некоторых статей платежного баланса РФ за 2012 - 2013 г. представлены в нижеследующей таблице.

Таблица 1. Динамика отдельных статей платежного баланса России с 2012 по 2013 гг (млн. долларов США)1

Наименование статей	2012	2013
Счет текущих операций	71282	34141
Товары и услуги	145076	123661
Первичные доходы	-67661	-80246
Вторичные доходы	-6133	-9274
Счет операций с капиталом	-5218	-395
Приобритение/продажа непроизведенных нефинансовых активов	-402	-146
Капитальные трансферты	-4816	-249
Финансовый счет	-55693	-22906
Прямые инвестиции	1765	-16058
Портфельные инвестиции	17031	-11011
Производные финансовые инструменты	-1356	-346
Прочие инвестиции	-43117	-17567
Резервные активы	-30017	22077
Чистые ошибки и пропуски	-10371	-10840

 

Анализ данных состояния платежного баланса РФ за период 2012-2013 гг. показывает, что для него характерны следующие черты и особенности.

Хоть в эти годы и сохранялось положительное сальдо счета текущих операций, но вызвало его сокращение чуть больше чем на 50% по сравнению с результатами за 2012 год с 71282 млн. долларов США до 34141 млн. долларов США. При снижение положительного сальдо российского внешнеторгового баланса внушает настороженность, так как из всех статей, составляющих «Счет по текущим операциям» платежного баланса РФ, с крупным положительным сальдо устойчиво сводится только торговый баланс, что компенсирует дефицит по остальным статьям. Однако анализ платежного баланса РФ показывает, что за все годы его составления, кроме торгового баланса, все статьи, образующие счет текущих операций, сводились с отрицательным сальдо. Поэтому возможное сокращение сальдо по счету торговых операций одновременно с ростом отрицательного сальдо по другим статьям делает вероятным появление в перспективе отрицательного сальдо по счету текущих операций в случае неблагоприятного изменения цен на товары, являющиеся основным объектом российского экспорта.

Сальдо по «Финансовому счету» продолжило находится на отрицательной территории, хоть и произошло сокращение практически на 60%, с 55693 млн. долларов США до 22906 млн. долларов США.

Анализируя движение инвестиций в РФ, необходимо привести данные еще одного показателя, рассчитываемого и публикуемого ежеквартально Банком России – это «Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором (по данным платежного баланса)». Этот показатель отражает величину ввоза капитала в Российскую Федерацию «+» или вывоза капитала из Российской Федерации «-», осуществляемого частным сектором в течение отчетного периода. Под частным сектором понимается совокупность институциональных единиц, не относящихся к органам государственного управления и денежно-кредитного регулирования, т.е. банки, компании, граждане.

Таблица 2. Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором с 2012 по 2013 год (млрд. долларов США)2

	Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором - всего	Чистый ввоз/вывоз капитала банками	Чистый ввоз/вывоз капитала прочими секторами
2012	-53,9	18,5	-72,4
2013	-61	-7,5	-53,5

 

Из данной таблицы 2 видно, что происходит увеличение оттока частного капитала из страны, за счет вывоза капитала прочим сектором помимо банков.

Значительное сальдо по статье «Чистые ошибки и пропуски». Сальдо по этой статье в Российской Федерации всегда было крупное и обычно сводилось с отрицательным знаком, что свидетельствовало о том, что наличие такой крупной суммы «Ошибок» трудно объяснить только статистическими погрешностями при составлении платежного баланса. Крупное отрицательное сальдо по статье «Чистые ошибки и пропуски» говорит о том, что в стране сумма выведенных за рубеж средств превышает полученный встречный эквивалент. И поэтому отрицательные показатели по этой статье учитываются при подсчете общей суммы «бегства капитала из страны». Не стал исключением и 2013 г., по результатам которого отрицательное сальдо по счету «Чистые ошибки и пропуски» увеличилось на 4,5% по сравнению с 2012 г. и достигло внушительных размеров в 10840 млн долларов США.

 

Заключение

После рассмотрения платежного баланса как основной экономической категории, характеризующий состояние внешнеэкономических связей страны и основных принципов его составления, подходов к анализу платежного баланса, истории экономических учений о платежном балансе, а также анализа состояния и динамики основных показателей платежного баланса России можно сделать следующие выводы.

Во-первых, платежный баланс, кроме экономической категории, является еще и сложной статистической системой, непрерывно развивающейся и охватывающей учет все большего количества разнообразных экономических операций. Развитие системы платежного баланса отражается в новых изданиях Руководства по составлению платежного баланса, которое составляется Международным валютным фондом. По методике, принятой МВФ, записи в платежном балансе производятся согласно принципу двойной записи, при этом запись с положительным знаком производится при отражении в платежном балансе экспорта, уменьшения зарубежных активов страны либо увеличения зарубежных обязательств, а записи с отрицательным знаком — в противоположных случаях.

Во-вторых, анализ платежного баланса производится, прежде всего, с точки зрения рассмотрения сальдо по различным статьям баланса или их группировкам. В настоящее время общепринято анализировать три основных показателя сальдо платежного баланса — торговый баланс, баланс по текущим операциям и общий платежный баланс, хотя существуют и другие трактовки сальдо по статьям платежного баланса. Таким образом, сальдо платежного баланса, его величина и динамика являются важнейшим элементами платежного баланса как экономической категории, необходимым для понимания экономических процессов в современных условиях открытой экономики.

 

Список используемой литературы

1.Сборник  ЦБ РФ. Платежный баланс и внешний  долг Российской Федерации. Москва 2014. 107 с.

2.Гуськова  И.В., Шагалова Т.В. Мировая экономика  и международные экономические  отношения: учебное пособие. – Н.Новгород: НИМБ, 2013. 121с.

3.www.economy.gov – Министерство экономического  развития РФ

4 www.cbr – сайт Центрального Банка  Росси.

 

1  ЦБ РФ Платежный баланс и внешний долг РФ

2 ЦБ РФ Платежный баланс и внешний долг РФ