Условия реализации свободы предоставления услуг

     По поступлению  информации в первом случае  в течение 3 месяцев, во втором  случае - в течение 1 месяца уполномоченные  органы государства - члена ЕС (<страны происхождения>) уведомляют  уполномоченные органы государства  - члена ЕС (<страны назначения>). Право на предоставление услуг  в <стране назначения> инвестиционные  фирмы получают в первом случае  не позднее 2 месяцев, а во  втором - незамедлительно после подобного  уведомления.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.1. Уполномоченные органы по рынку ценных бумаг.

     Подобно иным  правовым актам ЕС рассматриваемая  директива гармонизирует лишь  основной объем полномочий таких  органов (порядок выдачи, приостановления  и аннулирования лицензии, направление  материалов в правоохранительные  органы, право на обращение в  суд, наложение административных  санкций и пр.). В дополнение  к этому директива содержит  общий запрет на использование  служебной информации (право ЕС  проводит различие между служебной  и инсайдерской информацией) лицам,  занятым в настоящее время  или ранее в уполномоченных  органах, а также лицам, действующим  на основе договора с такими  органами (аудиторы и эксперты). Использование  служебной информации допускается  только в целях осуществления  контроля за финансовым состоянием  и деятельностью инвестиционных  фирм, наложения санкций и штрафов,  использования в ходе административного  и судебного производства, а также  в целях обмена информацией  с другими уполномоченными органами.

     Подразумевается  обмен информацией как между  различными уполномоченными органами  одного государства - члена ЕС, так и в совокупных пределах  ЕС. В остальном положения директивы  по данному вопросу диспозитивны: государства - члены ЕС могут  назначать несколько органов,  осуществляющих контроль за деятельностью  на рынке ценных бумаг. Функции  таких органов могут исполнять  как властные государственные  структуры, так и иные организации,  если это не противоречит национальному  праву государства - члена ЕС.

     Согласно директиве  контроль за инвестиционной фирмой  осуществляют уполномоченные органы  государства - члена ЕС, выступающего  в качестве <страны происхождения>, независимо от того, где впоследствии  она осуществляет свою деятельность. Вместе с тем государство - член ЕС (<страна назначения>) также обладает определенными  полномочиями в отношении инвестиционных  фирм из других государств - членов  ЕС, в том числе оно может проверять соблюдение ими своего национального права требовать от их филиалов предоставления отчетности в статистических целях или отчетности, предоставляемой национальными инвестиционными фирмами.

     В случае  установления нарушения национальных  предписаний, принятых во исполнение  интеграционного регулирования,  государство - член ЕС (<страна  назначения>) вправе требовать  от инвестиционной фирмы другого  государства - члена ЕС прекращения  правонарушения.

     Если ситуация  не меняется, то оно обязано  сообщить о подобных фактах  государству - члену ЕС (<стране  происхождения>). Если после принятия  последним мер ситуация не  изменится, государство - член  ЕС - (<страна назначения>) вправе  действовать по собственному  усмотрению. Далее государство - член ЕС (<страна назначения>) может принимать собственные  меры, если обстоятельства требуют  незамедлительного вмешательства.  Об этом (в предварительном порядке)  должны быть проинформированы  государство - член ЕС (<страна  происхождения>) и Европейская  комиссия, которая решает дальнейшую  судьбу таких мер. 

     Приведенный  выше порядок не затрагивает  права государства - члена ЕС (<страны  назначения>) устранять нарушения  национального права.⁴

 

 

 

 

 

 

Заключение.

  Согласно решениям  Европейского совета, высшего органа  политического руководства Европейского  союза, принятым 23-24 марта 2000 г.  в Лиссабоне, объединение национальных  фондовых рынков государств - членов  ЕС планируется завершить к  концу 2003 г. Этот процесс направлен  на повышение конкурентоспособности  европейской экономики и подразумевает  закрепление на интеграционном  уровне наиболее рациональных  из существующих в настоящее  время методов и приемов правового  регулирования финансовой сферы. 

Научная новизна заключается  в том, что в исследовании раскрыта сущность процессов формирования и  функционирования фондовых рынков Западной Европы в условиях валютно-фивансовой интеграции в регионе. Элементы новизны  содержатся в следующих положениях: выявлена и формализована структура  европейского фондового рынка, отражающая процессы его консолидации; оценены  конкурентные позиции фондовых рынков отдельных государств на региональном рынке ЕС и мировом фондовом рынке, что позволило определить рынки, наиболее подготовленные к вступлению в единый европейский рынок (Германия, Великобритания, Франция, Швейцария); классифицированы факторы интеграции рынков долговых инструментов и выявлены направления  интеграции данных рынков, реализация которых позволяет минимизировать издержки интеграции; доказаны преимущества трансъевропейских фондовых и долговых индексов относительно национальных индексов; обоснован вывод о том, что  традиционное преобладание банковского  кредитования на европейском финансовом рынке сдерживает развитие фондового  рынка Западной Европы как источника  финансирования предприятий; осуществлена комплексная оценка и обозначены возможные направления гармонизации законодательства и надзора фондового  рынка, а также стандартов учета  фондовых операций и систем налогообложения  доходов на капитал на уровне ЕС (гармонизация указанных институтов создает основу непосредственно для объединения рынков основных активов); на основе анализа проблем функционирования российского фондового рынка выявлены возможности применения западноевропейского опыта в отечественной практике.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы.

Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.- 926 с.

Рубцов Б.Б. Мировые  рынки ценных бумаг. – М.: Экзамен, 2002 – 448 с.

Аникин А.В. История финансовых потрясений: от Джона Ло до Сергея Кириенко. – М.:-«Бизнес- Олимп», 2000.

Доронин И.Г. Исторический аспект глобализации финансового рынка / В колл. монографии «Мировой фондовый рынок и интересы России» – М.: Наука, 2006.

5. Рынок ценных бумаг 1998-2004гг-статья Единый европейский фондовый рынок: вопросы регулирования/ Шеленкова Наталья
6. Андрианов В.Д. Теория саморегуляции рыночной экономики. В учебнике  «Национальная экономика». М.: Издательство «Экономистъ» , 2005 г.

¹ Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.- 926 с.

² Рубцов Б.Б. Мировые  рынки ценных бумаг. – М.: Экзамен, 2002 – 448 с.

³ Доронин И.Г. Исторический аспект глобализации финансового рынка / В колл. монографии «Мировой фондовый рынок и интересы России» – М.: Наука, 2006.

⁴ Рынок ценных бумаг1998-2004гг-статья Единый европейский фондовый рынок: вопросы регулирования/ Шеленкова Наталья