Управление внеоборотными активами

1. Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов. Он характеризует долю выбывших операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле:

, где

  КВ_ова — коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов;

0ВА_в — стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

0ВА_н — стоимость операционных внеоборотных активов на начало отчетного периода.

2. Коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов. Он характеризует долю вновь введенных операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле:

, где

КВДова — коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов;

ОВА_вд — стоимость вновь введенных операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

0ВА_к — стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода.

3. Коэффициент обновления операционных внеоборотных активов. Он характеризует прирост новых операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле:

, где

К0_Ова — коэффициент обновления операционных внеоборотных активов;

0ВА_вд — стоимость вновь введенных операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

0ВА_в — стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

0ВА_к — стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода.

4. Скорость обновления операционных внеоборотных активов. Она характеризует средний период времени полного обновления операционных внеоборотных активов. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

, где

С0_Ова — скорость обновления операционных внеоборотных активов, лет;

КВДова — коэффициент ввода в действие операционных внеоборотных активов в отчетном году (или в среднем за ряд последних лет).

Указанные показатели рассчитываются в процессе анализа не только по операционным внеоборотным активам в целом, но и в разрезе их видов — основных средств и нематериальных активов.

• На шестой стадии анализа оценивается уровень эффективности использования операционных внеоборотных активов в отчетном периоде. В процессе такой оценки используются следующие основные показатели.

1. Коэффициент рентабельности операционных внеоборотных активов.

2. Коэффициент производительности операционных внеоборотных активов.
3. Коэффициент производственной емкости операционных внеоборотных активов. Он характеризует среднюю стоимость операционных внеоборотных активов, приходящуюся на единицу объема реализации продукции (или объема ее производства). При расчете этого показателя используется следующая формула:

, где

 КПЕ₀ва — коэффициент производственной емкости операционных внеоборотных активов;

— средняя стоимость операционных внеоборотных активов предприятия в отчетном периоде;

ОР — объем реализации продукции (или объем ее производства) в отчетном периоде.

2. Оптимизация общего объема и состава операционных внеоборотных активов предприятия. Такая оптимизация осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения производственного использования операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. К числу основных из таких резервов относятся: повышение производительного использования операционных внеоборотных активов во времени (за счет прироста коэффициентов сменности и непрерывности их работы) и повышение производительного использования операционных внеоборотных активов по мощности (за счет роста производительности отдельных их видов в пределах предусмотренной технической мощности). В процессе оптимизации общего объема операционных внеоборотных активов из их состава исключаются те их виды, которые не участвуют в производственном процессе по различным причинам.

3. Обеспечение правильного начисления амортизации операционных внеоборотных активов. Объектами амортизации являются операционные основные средства (кроме земли) и амортизируемые виды операционных нематериальных активов. Начисление амортизации осуществляется в течение срока полезного использования соответствующего актива, устанавливаемого предприятием. При определении срока полезного использования (эксплуатации) следует учитывать: • ожидаемое использование актива предприятием с учетом его мощности, производительности или другого полезного эффекта;

• предполагаемый физический и моральный (функциональный) износ;
• правовые или другие ограничения по срокам использования отдельных видов актива;
• другие факторы, отражающие специфику эксплуатации соответствующего актива в операционном процессе.

Важную роль в обеспечении начисления амортизации  внеоборотных активов играет соответствие избираемых методов амортизации политике формирования финансовых ресурсов для обновления этих активов (методы амортизации операционных внеоборотных активов рассматриваются в следующем разделе).

4. Обеспечение своевременного обновления операционных внеоборотных активов предприятия. В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов. Более подробно вопросы финансового управления обновлением внеоборотных операционных активов рассматриваются в специальном разделе.
5. Обеспечение эффективного использования операционных внеоборотных активов предприятия. Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи операционных внеоборотных активов.

Используя в  процессе управления эффективностью операционных внеоборотных активов эти показатели, следует учитывать два важных момента, обеспечивающих объективность оценки разрабатываемых мероприятий. Первый из них состоит в том, что при оценке всегда должна использоваться восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов на момент проведения оценки (в этом случае будет учтен фактор инфляции, который в прибыли и объеме реализации продукции отражается автоматически). Второй из них состоит в том, что при оценке следует использовать остаточную стоимость операционных внеоборотных активов, так как большая их часть в процессе износа теряет часть своей производительности.

Рост эффективности  использования операционных внеоборотных активов позволяет сократить  потребность в них (за счет механизма  повышения коэффициентов их использования во времени и по мощности), так как между этими двумя показателями существует обратная зависимость. Следовательно, мероприятия по обеспечению повышения эффективности использования операционных внеоборотных активов можно рассматривать как мероприятия по сокращению потребности в объеме их финансирования и повышению темпов экономического развития предприятия за счет более рационального использования собственных финансовых ресурсов.

6. Выбор форм и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов. Принципиально обновление и прирост операционных внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (долгосрочного банковского кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счет смешанного их финансирования. Порядок определения необходимого объема финансирования, выбор наиболее целесообразных для предприятия их форм и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов рассматривается в специальном разделе.[2,стр. 232].

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2 Анализ процесса управления внеоборотными активами на предприятии ОАО «ВМЗ»

2.1 Общая характеристика предприятия

Выксунский металлургический завод, основанный в 1757 году, является одним из исторических центров российской металлургии. Потенциальная мощность предприятия – более 2 млн.т труб в год. Завод по праву считается одним из самых современных в России. В 1999 году здесь проведена полная перестройка системы управления, модернизация производства. Потенциал предприятия позволяет выпускать практически все виды прямошовных труб, необходимых для различных отраслей народного хозяйства. Основная продукция предприятия – стальные трубы диаметром от 15 до 1420 мм с толщиной стенки до 48 мм для транспортировки нефти и газа, обсадные трубы для обустройства нефтяных и газовых месторождений. Трубы выпускаются с двух- и трехслойным антикоррозионным полиэтиленовым покрытием. Технология и оборудование Выксунского металлургического соответствуют высшим международным стандартам. Завод – лидер трубного рынка и крупнейший мировой производитель цельнокатаных железнодорожных колес для пассажирских и грузовых вагонов, локомотивов и поездов метрополитена. Качество продукции ВМЗ признано в России и за рубежом.

Завод ввёл в эксплуатацию уникальное современное оборудование – участок по нанесению наружной антикоррозийной изоляции. С 2002 года испытания в лабораториях МПС проходят новые, не имеющие аналогов железнодорожные колёса ВМЗ. В 2004 году завод сделал решающие шаги к запуску в серийное производство колёс нового поколения, в эксплуатацию введена установка внепечной обработки стали (ВПО). Установка ВПО позволила начать выпуск металла, предназначенного для производства колёс нового, более высокого качества. На заводе запустили установку дробемётного упрочнения колёс.

 В 2005 году Выксунский трубный завод запустил линию по производству одношовных труб диаметром 1420 мм, предназначенных для магистральных газопроводов. На строительство линии проектной мощностью 450-500 тыс. тонн в год было потрачено порядка $170 млн

 2006 год – ВМЗ признан крупнейшим российским производителем металлических труб.

 Сентябрь 2007 года – инжиниринговая компания ЗАО <Энергокаскад> изготовила и поставила оборудование по обезвреживанию жидких отходов производства.

 Оборудование предназначено  для утилизации всего объема смазочно-охлаждающей жидкости (СОЖ), образующейся в результате работы гидромеханических экспандеров в комплексе производства труб большого диаметра. Технология предусматривает обезвреживание СОЖ путём очистки отработанной эмульсии методом ультрафильтрации и дальнейшее сжигание концентрата в экологически безопасном и малоэнергоёмком комплексе термического уничтожения жидких отходов мощностью 800 л/час. Стоимость проекта составила 79,8 млн рублей.

 Декабрь 2008 года - ВМЗ освоил  технологию эпоксидного антикоррозионного покрытия труб, предназначенных для использования в конструкциях скважин нефтегазовых месторождений на морском шельфе.

Основными существующими и предполагаемыми конкурентами ОАО «ВМЗ» на внутреннем рынке и СНГ являются: 
          – Открытое Акционерное Общество «Трубная металлургическая компания» (ОАО «ТМК»); 
          – Челябинский трубопрокатный завод; 
          – Закрытое акционерное Общество «Ижорский трубный завод» (ЗАО «ИТЗ»); 
          − Корпорация Интерпайл; 
          − Общество с ограниченной ответственностью Управляющая компания «ЭСТАР»  (Электросталь России) (ООО «УК» «Эстар»); 
          − Открытое Акционерное Общество «Северсталь» (ОАО «Северсталь); 
          − Открытое Акционерное Общество «Новолипецкий металлургический комбинат» (ОАО  «НЛМК»).

 

 

 

2.2 Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия

Проведем анализ технико-экономических  показателей ОАО «ВМЗ».

 

Таблица 2.1 Прибыль и убытки

Наименование показателя	2009	2010	Абсолютное отклонение 2009 - 2010
Выручка	82 419 490	103 778 359	21358869
Валовая прибыль	22 953 845	35 833 867	12880022
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	7 782 625	19 420 702	11638077
Рентабельность собственного капитала, %	19.37	33.69	14.32
Рентабельность активов, %	9.07	19.73	10.66
Коэффициент чистой прибыльности, %	9.44	18.71	9.27
Рентабельность продукции (продаж), %	17.82	23.14	5.32
Оборачиваемость капитала	1.55	1.37	-0.18
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату	0	0	0
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса	0	0	0