Управление рисками в антикризисном менеджменте

Глава 2.Управление рисками. Методы оценки риска

Риск – менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. 
 
Риск – менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. 
Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения.  
 
Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения поставленной цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. 
 
Тактика – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления. 
 
Риск – менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления).  
 
Объектом управления в риск – менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К этим экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями (партнерами, конкурентами) и т.п. 
Субъект управления в риск – менеджменте – это специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист по страхованию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.), которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления. 
 
Процесс воздействия субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирлвания определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. В риск – менеджменте получение надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям в условиях риска. 
Информационное обеспечение функционирования риск – менеджмента состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т. п. 
Эта информация включает осведомленность о вероятности того или иного страхового случая, страхового события, наличии и величине спроса на товары, на капитал, финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов, ценах, курсах и тарифах, в том числе на услуги страховщиков, об условиях страхования, о дивидендах и процентах и т.п. 
Тот, кто владеет информацией, владеет рынком. Многие виды информации часто составляют предмет коммерческой тайны. Поэтому отдельные виды информации могут являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или товарищества. 
Менеджер, обладающий достаточно высокой квалификацией, всегда старается получить любую информацию, даже самую плохую, или какие-то ключевые моменты такой (молчание – это тоже язык общения) и использовать их в свою пользу. Информация собирается по крупицам. Эти крупицы, собранные воедино, обладают уже полновесной информационной ценностью. 
Наличие у финансового менеджера надежной деловой информации позволяет ему быстро принять финансовые и коммерческие решения, влияет на правильность таких решений, что, естественно, ведет к снижению потерь и увеличению прибыли. Надлежащее использование информации при заключении сделок сводит к минимуму вероятность финансовых потерь. 
Любое решение основывается на информации. Важное значение имеет качество информации. Чем более расплывчата информация, тем неопределеннее решение. Качество информации должно оцениваться при ее получении, а не при передаче. Информация стареет быстро, поэтому ее следует использовать оперативно. 
Хозяйствующий субъект должен уметь не только собирать информацию, но также хранить и отыскивать ее в случае необходимости. 
В настоящее время лучшей картотекой для сбора информации является компьютер – машина, которая обладает одновременно и хорошей памятью, и возможностью (если имеются хорошие программы) быстрее найти нужную информацию через свою кодификацию. 
Информационная машина выполняет решения, но не корректирует их. 
Любая неправильная кодификация повлечет за собой неправильную классификацию. 
 

Риск – менеджмент выполняет  определенные функции. 
 
Различают два типа функций риск – менеджмента: 
1) функции объекта управления; 
2) функции субъекта управления.  
 
К функциям объекта управления в риск – менеджменте относится организация: 

• разрешения риска;
• рисковых вложений капитала;
• работы по снижению величины риска;
• процесса страхования рисков;
• экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.

К функциям субъекта управления в  риск – менеджменте относятся: 

• прогнозирование;
• организация;
• регулирование;
• координация;
• стимулирование;
• контроль.

Прогнозирование в риск – менеджменте представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование – это предвидение определенного события. Оно не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Особенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая разные варианты развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. В динамике риска прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и на основе прямого предвидения изменений. Эти изменения могут возникнуть неожиданно. Управление на основе предвидения этих изменений требует выработки у менеджера определенного чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных решений. 
 
Организация в риск – менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся: создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т. п. 
 
Регулирование в риск – менеджменте представляет собой воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений. 
 
Координация в риск – менеджменте представляет собой согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов. 
Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника. 
 
Стимулирование в риск – менеджменте представляет собой побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда. 
 
Контроль в риск – менеджменте представляет собой проверку организации работы по снижению степени риска. Посредством контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой работы, организацию риск – менеджмента. Контроль предполагает анализ результатов мероприятий по снижению степени риска. 
Риск – менеджмент можно выделить в самостоятельную форму предпринимательства. Как форма предпринимательской деятельности, риск – менеджмент означает, что управление риском представляет собой творческую деятельность, осуществляемую финансовым менеджером. 
Следовательно, риск – менеджмент может выступать в качестве самостоятельности вида профессиональной деятельности. Этот вид деятельности выполняют профессиональные институты специалистов, страховые компании, а также финансовые менеджеры, менеджеры по риску, специалисты по страхованию. 
 
Этапы риск-менеджмента 
 
В риск-менеджменте принято выделять несколько ключевых этапов: 

1. Выявить риск и оценить вероятность его реализации и масштаба последствий;
2. Разработать риск-стратегию с целью снижения вероятности реализации риска и минимизации возможных негативных последствий;
3. Выбрать методы и инструменты управления выявленным риском;
4. Непосредственное управление риском;
5. Оценить достигнутые результаты и скорректировать риск-стратегию.

Ключевым  этапом риск-менеджмента считается  этап выбора методов и инструментов управления риском. 
 
Методы и инструментарии риск-менеджмента 
 
Базовыми методами риск-менеджмента являются отказ от риска, снижение, передача и принятие. 
Риск-инструментарий значительно шире. Он включает политические, организационные, правовые, экономические, социальные инструменты, причем риск-менеджмент как система допускает возможность одновременного применения нескольких методов и инструментов риск-управления. 
Наиболее часто применяемым инструментом риск-менеджмента является страхование. Страхование предполагает передачу ответственности за возмещение предполагаемого ущерба сторонней организации (страховой компании).  
 
Примерами других инструментов могут быть: 

• Отказ от чрезмерно рисковой деятельности (метод отказа),
• Профилактика или диверсификация (метод снижения),
• Аутсорсинг затратных рисковых функций (метод передачи),
• Формирование резервов или запасов (метод принятия).

2.2 Методы и механизмы управления рисками.

Управление  риском можно охарактеризовать как  совокупность методов, приемов и  мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких событий.

Существуют  различные причины возникновения  рисков: 
1. Неполнота и недостаточность знаний о ситуациях и возникающих проблемах. 
2. Недостаточность информации о происходящих событиях и изменениях. 
3. Случайность (природные явления, выход оборудования из строя, болезнь сотрудника, трудовой конфликт и пр.) 
4. Противодействие, вызванное борьбой интересов, конкуренцией, изменением социально-политической обстановки и пр. 
Две последние причины можно представить и в другой градации. 
Форс-мажорные обстоятельства, включающие непредвиденное вмешательство органов государственного управления (изменение стандартов и норм, условий экспорта-импорта, экологических требований и пр.), стихийные бедствия, политическая нестабильность, банкротство. 
Внешние экономические условия -инфляция, изменение валютного курса, налогообложение. 
Внутренние организационные факторы - нарушение графика работ, ошибки в распределении ресурсов, текучесть кадров, профессионализм персонала.[7,c.98] 

Управление  риском включает пять групп действий: определение области риска, выявление  и оценка риска, установление причин риска, выбор варианта действий (управленческое решение), нивелирование риска. 
Риск всегда связан с возможными потерями. Области потерь (риска) могут быть различными. Это области безрисковой деятельности, минимального, повышенного, критического, катастрофического рисков. Эти области выделяются в соответствии с оценкой минимально возможных рисковых потерь. Пределом таких потерь является общая стоимость фирмы. 
Выявление и оценка риска предполагает распознавание его типа, остроты, особенностей, возможностей учета. Это большая аналитическая работа. 
Наибольшую информацию о риске дает установление его природы, причин возникновения. Именно причины риска характеризуют опасность его существования и возможности учета. Ведь эти причины могут быть и субъективного характера, например, искусственное создание критических ситуаций при проведении определенной инновационной политики. 
Определение характера, причин и степени риска позволяет выбрать управленческое решение, наилучшее с позиций ожидаемого результата. 
Нивелирование риска означает распределение ресурсов, ответственности, контроль динамики движения к возможному результату. Такой контроль показывает, уменьшается или увеличивается риск в процессе деятельности.[10, c. 177]

2.3. Оценка  и способы снижения риска.

Более широкое  распространение в практике оценки и измерения риска нашли экспертные, статистические и расчетно-аналитические методы. Экспертные методы направлены на выявление возможных предпринимательских рисков и снижение неопределенности при их оценке. К их числу относятся метод «мозгового штурма», метод Дельфи, методы усреднения данных, эвристического прогнозирования, априорного ранжирования и др. [12, c. 180]

Статистические  методы анализа и прогнозирования  используются в тех случаях, когда  необходимая информация может быть получена на основе обработки и анализа  конкретных данных о состоянии изучаемых явлений за некоторый период времени. Причем чем более длительный период времени принимается в расчет, тем более точен прогноз. С помощью этих методов решаются задачи выявления наиболее существенных факторов, обусловивших наличие риска тех или иных потерь. Большие возможности в этой связи представляют методы экономического моделирования, основанные на использовании следующих понятий:

уровень вероятности -вероятность того, что какой-либо результат попадет в ограниченный заданными пределами интервал;

уровень неопределенности оценки любого конечного результата -зависит от случайных факторов;

результат принятия решения - зависит от конкретных значений факторов и объема совокупности выборочных наблюдений;

принятие риска - учет возможности наступления неблагоприятных обстоятельств и связанных с ними потерь или благоприятного их стечения и получения дополнительной прибыли.

Расчетно-аналитические  методы базируются на математических приемах.

Важным элементом  системы управления рисками является разработка мероприятий по их снижению. Выделяют следующие мероприятия по снижению рисков компании:

• нормативный метод;
• создание страховых (резервных) фондов;
• страхование риска;
• хеджирование;
• диверсификация, или распределение рисков.

Нормативный метод -это установление определенных нормативов, лимитов, ограничений на проведение определенных действий, а именно: установление предельного объема выпуска продукции, предельного объема отгрузки в кредит (с учетом финансового положения потребителей), лимитов на привлечение заемных средств, лимитов на объем инвестиций в определенную сферу деятельности (по конкретным структурным подразделениям, уровням ответственности и т. д.) и др.

Создание страховых (резервных) фондов включает, в частности, формирование резервных фондов запасов сырья, материалов и готовой продукции, резервного остатка денежных средств на расчетном счете предприятия, резервного фонда для выплаты процентов по облигациям и дивидендов по привелегированным акциям и др. Однако нужно иметь в виду, что создание резервных фондов замедляет оборачиваемость капитала, а следовательно, ведет к снижению эффективности производства.

Основными формами страхования риска является страхование работников от несчастных случаев, имущественное страхование (грузов, транспорта, имущества и т. д.), страхование финансовых рисков, страхование ответственности. Конечно, неплохо было бы застраховать все риски, но финансовые ресурсы предприятия не всегда позволяют это сделать.

Хеджирование связано с возможным изменением цен на сырье, материалы и готовую продукцию, колебаниями валютного курса и т. п. Процедуры хеджирования сводятся к заключению срочных контрактов на покупку (продажу) продукции или валютных ценностей по фиксированным ценам в будущем.

Диверсификация представляет собой распределение усилий компании между видами деятельности, результаты которых непосредственно не связаны между собой и подразумевает расширение технологически разнородных сфер деятельности предприятия. Согласно теории надежности, с увеличением количества параллельных звеньев в системе вероятность отказа в ней снижается пропорционально количеству таких звеньев. Диверсификация включает диверсификацию выпускаемой продукции, когда предприятие выпускает разнообразные виды продукции, отдельные из которых не связаны со специализацией производства и требуют часто разработки новой технологии; диверсификацию капитальных вложений по регионам и видам производства; диверсификацию финансовых активов – приобретение различных видов ценных бумаг. Диверсификация – важный фактор снижения риска и вероятности банкротства предприятий, однако она требует гибкости производства и больших затрат.