Управление привлечением кредитов

   Таких примеров можно приводить множество. В следующих статьях эти и  другие ситуации будут рассматриваться  подробно, с расчетами.

   Принятие  любого финансового решения предполагает предварительный анализ и оценку показателей, в отношении которых решение принимается. Разъясним этот тезис на тех же пяти примерах.

   1. Решение  о необходимости замены машин  и оборудования может быть  принято только на базе анализа  результатов в том числе финансовых, эксплуатации действующего оборудования. Если анализ показал, что затраты на ремонт и содержание оборудования очень высоки в расчет на единицу выпускаемой с этого оборудования продукции и не могут быть компенсированы при существующем уровне цен на эту продукцию, то оснований для постановки вопроса о замене оборудования достаточно. 

    
2. Решение об изменении договорных  сроков расчетов с покупателями  и поставщиками может быть  принято, если анализ показал,  что: 
а) у предприятия нет просроченной и безнадежной дебиторской задолженности, все дебиторы расплачиваются вовремя; 
б) у предприятия нет просроченной кредиторской задолженности, а ее сумма целиком соответствует договорным условиям расчетов с поставщиками, работниками и т. д.; 
в) общий коэффициент ликвидности предприятия выше, чем ему необходимо в конкретных условиях его деятельности. 

   Если  эти условия не соблюдаются предприятию  в первую очередь надо заняться решением проблемы просроченной и безнадежной  дебиторской задолженности в  целях увеличения денежных средств  в обороте. 
 
3. До решения вопроса об аренде или лизинге, очевидно, были проанализированы показатели фондоотдачи и рентабельности действующего оборудования, рентабельности продаж (поскольку платежи и за аренду и за лизинг оборудования должны включаться в себестоимость продукции). 
 
4. Предприятие анализирует и оценивает соотношение постоянных и переменных затрат в составе всех затрат на продаваемую продукцию; выявляет резервы снижения постоянных и переменных затрат; анализирует факторы, сформировавшие фактическую величину прибыли до налогообложения и на этой основе — допустимое снижение прибыли от продаж (включая убыточность продаж), при котором можно получить необходимую предприятию прибыль до налогообложения. 

5. До планирования  прироста выручки от продаж  анализируется и оценивается  динамика выручки за предыдущие периоды, выявляются причины и последствия такой динамики. Определяется целесообразность увеличения выручки с нефинансовой точки зрения (перенасыщение рынка, снижение цен, необходимость предоставления льготных условий расчетов покупателям и др.). Анализируется состав затрат, зависящих от величины выручки от продаж (налоги, где налогооблагаемой базой является выручка цены на сырье и материалы, величина фонда оплаты труда работников и др.). До принятия решения о необходимости увеличения выручки от продаж целесообразно на основе аналитических данных обосновать необходимость такого прироста, т. е. показать, что недостатки в состоянии финансово-хозяйственной деятельности предприятия имеют в качестве одной из причин низкую стоимость продаж.

    Финансовый менеджмент имеет целью не только определить все финансовые последствия тех или иных решений по вопросам работы предприятия и даже не только найти способы устранения или смягчения влияния на финансовое состояние отрицательных последствий. Еще одна важнейшая цель финансового менеджмента — определить ориентиры, на основе которых можно оценить, благоприятен ли для данного предприятия сложившийся уровень того или иного показателя, а затем решить, нуждается показать в росте, снижении или сохранении имеющегося уровня.

    Речь идет прежде всего о показателях, которые традиционно принято оценивать по нормальному или рекомендуемому уровню, универсальному для всех, или, в лучшем случае, — дифференцированному по отраслям.

    В первую очередь такими показателями являются коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости. По большинству из них существуют так называемые нормальные значения, имеющие рекомендательный характер. Значения, как правило, даются в определенном интервале. Однако практика показывает, что многие предприятия, у которых коэффициенты находятся за пределами, а иногда и далеко за пределами названных интервалов, находятся в благополучном финансовом состоянии, и наоборот, предприятие может иметь коэффициенты в пределах рекомендуемых уровней и одновременно тяжелое финансовое состояние.

    Причина в том, что рекомендуемые уровни усреднены и не рассчитаны на конкретные условия деятельности каждого предприятия, такие, как структура имущества, структура имущества, фондоемкость, материалоемкость, состояние запасов  и дебиторской задолженности, условия поставок материальных ценностей и оказания услуг и др. Все перечисленное только частично отражай отраслевые особенности. В большей степени это особенности каждого предприятия. В следующих статьях все названные обстоятельства будут подробно рассмотрены как основа для определения нормальных применительно к данному предприятию уровней коэффициентов. Ответив на вопрос, какой уровень нужен, можно принимать решения о способах его достижения также применительно к данному предприятию.

    В ряде ситуации финансовой менеджмент предполагает выбор одного варианта решения из возможных нескольких. Например, при необходимости увеличения источников финансирования — увеличивать либо собственные, либо заемные источники; при росте или падении выручки от продаж — выбор наиболее благоприятного для предприятия соотношения динамики цен и натурального объема продаж; при осуществлении инвестиций — выбор из нескольких критериев их эффективного самого важного в условиях данного предприятия и т. д.

     Выводы

    Финансовый менеджмент имеет целью создания необходимых условий для такого движения финансовых и денежных потоков, которое обеспечивало бы бесперебойную и эффективную деятельность предприятия. Именно с этой целью осуществляется управление активами и источниками финансирования, финансовыми результатами продаж и учетом уровня рисков, планирования динамики активов и пассивов. Основа для принятия управленческих решений — глубокий финансовый анализ их оценка качества фактического финансового состояния предприятия.

II Глава.

2.1. Сущность банковского  кредита

    Банковский  кредит – основная форма кредита. Это означает, что именно банки чаще всего предоставляют свои ссуды субъектам, нуждающимся во временной финансовой помощи. Это денежная форма кредита, возникает при передаче денежных средств в долг на условиях срочности, возвратности, платности. Кругооборот средств позволяет мобилизовать временно высвобождающиеся денежные средства и одновременно их перераспределять в пользу тех, кто в них нуждается. Такую эмиссию берет на себя банк, так как свободные денежные средства оседают на счетах в банке, и банк располагает информацией о том, как эти ресурсы могут быть использованы.

    Банковский  кредит представляет собой движение ссудного капитала, представляемого  банками взаймы за плату во временное  пользование. Он выражает экономические  отношения между кредиторами (банками) и субъектами кредитования (кредитополучателями), в качестве которых могут быть как юридические и физические лица. Юридические лица других государств – нерезиденты РФ пользуются в отношении кредита теми правилами и несут те же обязанности и ответственность, что и юридические лица РФ, если иное не предусмотрено законодательством.

    Банковский  кредит может действовать в национальных рамках и в форме международного кредита. Он предоставляется с заключением  кредитного договора для каждого кредитополучателя индивидуально, чтобы степень риска кредитной сделки была минимальной. Кредитный договор - это юридический документ, регламентирующий взаимоотношения между банком и кредитополучателем при выдаче кредита, определяющий взаимные права и обязательства сторон.

    Банковский  кредит может быть прямым и косвенным. Прямые кредитные отношения (банк-кредитополучатель) являются преобладающими. Более ограниченно применяется косвенное банковское кредитование, т.е. предоставление ссуды заемщику через посредника, например, торговую организацию, ломбарды и др.

    Внутри  формы кредита выделяются виды кредита, которые формируются в зависимости от особенностей объекта, целевого направления кредита, его срока, обеспеченности возврата и других признаков. Так, например, с учетом сроков выдачи выделяют следующие виды ссуд: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные; с учетом их направления по отраслям хозяйства: кредитные вложения в промышленность, сельское хозяйство, торговлю, строительство и т.д.; по объектам различают ссуды в затраты, связанные с созданием и увеличением оборотных текущих и внеоборотных (долгосрочных) активов; потребительскими нуждами населения. В зависимости от формы предоставления бывают разовые ссуды и ссуды, выданные по кредитной линии. С точки зрения техники предоставления можно выделить кредиты консорциальные, вексельные, ломбардные, акцептные, наличные, безналичные, в виде кредитных карточек и др. По методам погашения ссуды бывают срочные, отсроченные, просроченные, долгосрочно погашенные.

     2.2. Финансовые методы  управления привлеченными средствами

      При получении кредита организация  - заемщик отражает в учете задолженность  по кредиту в момент фактической  передачи денег исходя из фактически поступившей суммы или в стоимостной  оценке других вещей, предусмотренной договором (ПБУ 15/01).

      Задолженность по полученным займам и кредитам подразделяется на краткосрочную (срок погашения которой  согласно условиям договора не превышает 12 месяцев) и долгосрочную (срок погашения  которой по условиям договора превышает 12 месяцев).

      При получении заемных средств в  учете делается проводка: Дт. 51 –  Кт.66 (67) – на фактически поступившую  сумму займа (кредита).

      Возврат полученного займа (кредита) отражается проводкой: Дт. 66(67) – Кт.51..

      При ведении учета заемных средств организация – заемщик должна обеспечить раздельный учет срочной и просроченной задолженности.

      Под срочной задолженностью понимается задолженность по полученным займам (кредитам), срок погашения которой  по условиям договора не наступил или  продлен в установленном порядке.

      Просроченной  задолженностью считается задолженность  по полученным займам (кредитам) с истекшим согласно условиям договора срокам погашения.

      Организация – заемщик обязана производить  перевод срочной задолженности  в просроченную в день, следующий за днем, когда по условиям договора займа (кредита) заемщик должен был осуществить возврат основной суммы долга.

      Порядок учета затрат по займам и кредитам зависит от того, на какие цели организация  – заемщик использует полученные заемные средства. К затратам относятся:

      - проценты, причитающиеся к уплате  по полученным займам (кредитам)

      - курсовые и суммовые разницы,  относящиеся на причитающиеся  к оплате проценты по займам  и кредитам, полученным и выраженным  в иностранной валюте или условных  денежных единицах, образующихся начиная с момента начисления процентов по условиям договора до их фактического погашения (перечисления)

      - дополнительные затраты, произведенные  в связи с получением займов  и кредитов.

      1. Если полученные заемные средства  используются для предварительной оплаты материально-производственных запасов, работ, услуг или выдачи авансов  и задатков в счет их оплаты, то затраты по указанным займам и кредитам относятся на увеличение дебиторской задолженности, образующейся в связи с предварительной оплатой  и (или) выдачей авансов и задатков на указанные выше цели. После получения организацией – заемщиком материально-производственных запасов, выполнения работ и оказания услуг дальнейшее начисление процентов и осуществление других расходов, связанных с обслуживанием займов (кредитов) отражается в бухгалтерском учете в составе операционных расходов организации – заемщика.

      Пример 1.

      Организация взяла кредит в банке в сумме 120.000 рублей сроком на 2 месяца с уплатой  процентов по ставке 30% годовых. Сумма кредита поступила на расчетный счет 15 января. Организация возвратила кредит вместе с процентами за весь срок пользования заемными средствами 15 марта.

      Заемные средства были использованы организацией для предварительной оплаты материалов. Оплата была произведена 16 января, а сами материалы были получены от поставщика 26 января.

      В учете организации появятся следующие  проводки:

      Дт. 51-Кт. 66 – 120.000 рублей – получен кредит

      Дт.60 –Кт.51 – 120.000 рублей – произведена  предоплата за материалы (в том числе НДС – 20.000 рублей)

      Дт.60 –Кт.66 – 1.085 рублей – проценты по кредитному договору за период с 16 по 26 января отнесены на увеличение дебиторской задолженности (120.000 * 0,3/365 * 11 = 1085)