Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Августа 2011 в 06:37, курсовая работа
Целью курсовой работы является анализ, оценка и разработка рекомендаций по улучшению платежеспособности ОАО " Сибирьтелеком ".
К задачам курсовой работы относится:
1.изучение теоретических аспектов платежеспособности предприятия
2.проведение анализа платежеспособности ОАО " Сибирьтелеком "
3.оценка платежеспособности ОАО " Сибирьтелеком " и разработка рекомендаций по его улучшению
Введение...................................................................................................................6
1.Платежеспособность предприятия………………………………………......8
1.Роль, значение, задачи и источники анализа платежеспособности предприятия………………………………………………………………...8
2.Теоретические аспекты анализа платежеспособности предприятия.................................................................................................11
2.Анализ платежеспособности ОАО «Сибирьтелеком»................................20
2.1. Описание объекта исследования………………………………………..21
2.Анализ ликвидности баланса предприятия..............................................21
3.Расчет чистого оборотного капитала предприятия..................................23
4.Оценка коэффициентов ликвидности и платеспособности....................24
5.Анализ структуры пассива баланса...........................................................25
6.Оценка структуры баланса предприятия..................................................27
3 Мероприятия по повышению платежеспособности предприятия............29
Заключение............................................................................................................36
Список использованных источников и литературы..........................................39
Приложение
Показатель | 2009, руб | 2010, руб | Абсолютное отклонение, руб | Темп прироста,% | |
1 Денежные средства – с.260 ф.1 | 946 214 | 1 969 996 | 1023782 | 108,20 | |
2
Краткосрочные финансовые |
82 938 | 344 226 | 261288 | 315,04 | |
3 Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений [1+2] | 1 029 152 | 2 314 222 | 1285070 | 124,87 | |
4
Дебиторская задолженность-c. |
2 864 262 | 3 754 310 | 890048 | 31,07 | |
5 Прочие оборотные активы - с.270ф.1 | 377 | 800 | 423 | 112,20 | |
6
Итого дебиторской |
2 864 639 | 3 755 110 | 890471 | 31,08 | |
7
Итого денежных средств, |
3 893 791 | 6 069 332 | 2175541 | 55,87 | |
8
Запасы и затраты – (c.210+c. |
890 498 | 927 220 | 36722 | 4,12 | |
9 Итого оборотных средств [3+6+8] | 4 784 289 | 6 996 552 | 2212263 | 46,24 | |
10 Текущие пассивы -с.690 ф.1 | 13 855 739 | 13 233 739 | -622000 | -4,49 | |
Коэффициент | Интервал оптимальных значений | 2009, руб | 2010, руб | Абсолютное отклонение, руб | Темп прироста |
11 Покрытия [9:10] | > 1-2 | 0,3453 | 0,5287 | 0,1834 | 53,1136 |
12 Критической ликвидности [7:10] | > 1 | 0,2810 | 0,4586 | 0,1776 | 63,1982 |
13 Абсолютной ликвидности [3:10] | > 0,2 - 0,5 | 0,0743 | 0,1749 | 0,1006 | 135,4359 |
В
прогнозном периоде на предприятии
наблюдается значительный рост показателей
текущей ликвидности (на 53,11%), критической
ликвидности (на 63,19%) и абсолютной ликвидности
(на 135,43%), пока они еще не соответствуют
нормативным значениям, но их тенденция
к увеличению является положительным
фактором влияющим на платежеспособность
предприятия, т.к. оно сможет погасить
больше своих обязательств. Это произошло
путем увеличения доли денежных средств
в активах за счет экономии на заработной
плате, налогах, при лизинге, финансовых
операциях с заемными средствами и т.д.
Таблица 9 - Анализ структуры пассива баланса
показатели | период | абсолютное отклонение, _+ д.е. | темп прироста, % | |
2009 | 2010 | 2010/2009 | 2010/2009 | |
4. Капитал и резервы | 40665695 | 40800665 | 134 970,00 | 0,33 |
5. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ | 15834640 | 18730224 | 2 895 584,00 | 18,29 |
% к капиталу | 38,94 | 45,91 | 6,97 | 17,90 |
5.1 Уставный капитал | 2387973 | 3387973 | 1 000 000,00 | 41,88 |
% к капиталу | 663,10 | 552,84 | -110,26 | -16,63 |
5.2 Добавочный капитал | 1639507 | 1715901 | 76 394,00 | 4,66 |
% к капиталу | 10,35 | 9,16 | -1,19 | -11,52 |
5.3 Резервный капитал | 119399 | 119399 | 0,00 | 0,00 |
% к капиталу | 0,75 | 0,64 | -0,12 | -15,46 |
5.4.
Нераспределенная прибыль ( |
9580760 | 10195142 | 614 382,00 | 6,41 |
% к капиталу | 60,5050699 | 54,43150066 | -6,07 | -10,04 |
5.5
Нераспределенная прибыль ( |
2107001 | 3311809 | 1 204 808,00 | 57,18 |
% к капиталу | 13,30627662 | 17,6816305 | 4,38 | 32,88 |
6. Заемный капитал всего | 24831055 | 22070441 | -2 760 614,00 | -11,12 |
% к капиталу | 61,06 | 54,09 | -6,97 | -11,41 |
6.1 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 10975323 | 8836702 | -2 138 621,00 | -19,49 |
% к заемному капиталу | 44,20 | 40,04 | -4,16 | -9,41 |
6.1.1 Займы и кредиты | 9941916 | 8594944 | -1 346 972,00 | -13,55 |
% к ДЗК | 90,584268 | 97,26416032 | 6,68 | 7,37 |
6.1.2
Отложенные налоговые |
1025772 | 632453 | -393 319,00 | -38,34 |
% к ДЗК | 9,346166851 | 7,157115856 | -2,19 | -23,42 |
6.1.3
Прочие долгосрочные |
7635 | -390695 | -398 330,00 | -5217,16 |
% к ДЗК | 0,069565151 | -4,421276173 | -4,49 | -6455,59 |
6.2 КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 13855732 | 13233739 | -621 993,00 | -4,49 |
% к общему заемному капиталу | 55,80 | 59,96 | 4,16 | 7,46 |
6.2.1 Кредиты и займы | 7958919 | 5643008 | -2 315 911,00 | -29,10 |
%
к краткосрочному заемному |
57,44 | 42,64 | -14,80 | -25,77 |
6.2.2 Кредиторская задолженность | 4860081 | 3688900 | -1 171 181,00 | -24,10 |
%
к караткосрочному заемному |
35,08 | 27,87 | -7,20 | -20,53 |
6.2.3 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 26661 | 10975 | -15 686,00 | -58,84 |
%
к краткосрочному заемному |
0,19 | 0,08 | -0,11 | -56,90 |
6.2.4 Доходы будущих периодов | 84642 | 97398 | 12 756,00 | 15,07 |
%
к краткосрочному заемному |
0,61 | 0,74 | 0,13 | 20,48 |
6.2.5 Резервы предстоящих оасходов | 873744 | 1610936 | 737 192,00 | 84,37 |
%
к краткосрочному заемному |
6,306011115 | 12,17294674 | 5,87 | 93,04 |
6.2.6
Прочие краткосрочные |
51685 | 44280 | -7 405,00 | -14,33 |
% к краткосрочному заемному капиталу | 0,37 | 0,33 | -0,04 | -10,30 |
Произошло увеличение собственного капитала на 18,29% путем внедрения непрерывного технического прогресса, расширения специализации, увеличения производительности труда, снижения затрат на оплату труда, сбережения сырья и материалов, правильного выбора поставщиков. А доля заемного капитала снизилась на 11,12% путем использования этих сумм в качестве финансовых вложений. Так же кредиторская задолженность может быть снижена за счет уменьшения заработной платы или численности работников при увеличении производительности труда путем повышения квалификации, премий, скидок.
Таблица 10 - Оценка структуры баланса предприятия
Показатели | 2009 | 2010 | Абсолютное отклонение, руб | Темп прироста,% | Норма коэффициента | Оценка |
Коэффициент текущей ликвидности | 0,3453 | 0,5287 | 0,1834 | 53,11 | > 2 | Структура баланса за 3 года неудовлетворительна, предприятие неплатежеспособно |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -4,1006 | -2,2807 | 1,8199 | -44,38 | > 0,1 | |
Коэффициент восстановления /утраты/ платежеспособности | 0,1639 | 0,2873 | 0,1234 | 75,27 | > 1 | У предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность |
В прогнозном периоде наблюдается увеличение коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами. Коэффициент восстановления платежеспособности увеличился на 75%, но еще не соответствует нормативному значению.
В целом по предприятию можно сделать вывод о том, что платежеспособность увеличилась. Многие показатели еще не достигли нормативных значений, но при этом у всех показателей наблюдается тенденция к увеличению и они в среднем выросли в 2 раза. У предприятия увеличиваются наиболее ликвидные активы, увеличивается доля собственных средств и уменьшается доля заемных средств. Показатель чистого оборотного капитала увеличивается, следовательно, предприятие в большей степени способно превращать свои активы в наличные деньги.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
При анализе платежеспособности ОАО «Сибирьтелеком» было выявлено, что предприятие не платежеспособно. Платежеспособность в перспективе возможна, но не в ближайшие 6 месяцев. Так как у предприятия были очень низки показатели, характеризующие платежеспособность, в перспективе на год не было цели увеличить их до норматива, а предполагалась пересмотреть меры, которые смогут дать этим показателям тенденцию к увеличению.
Были проведены мероприятия по повышению платежеспособности предприятия.
Увеличение доли денежных средств в активах предприятия и увеличение собственных средств в пассивах, может происходить при помощи увеличения прибыли за счет увеличения выручки от реализации услуг. Увеличение выручки у ОАО «Сибирьтелеком» предполагается достичь: за счет роста объемов продаж, за счет повышения реализационных цен и (или) снижение закупочных цен на услуги. Также для увеличения выручки предприятию рекомендуется развитие новых услуг и ориентация на современные технологии в сфере телекоммуникаций, при условии, что себестоимость будит сохраняться прежней, в планируемом году ожидается развитие услуг широкополосного доступа (рост числа пользователей услуг доступа в Интернет и Интернет-трафика) а также за счет роста числа абонентов сотовой связи. Денежные средства могут быть так же увеличены за счет увеличения объемов продаж, увеличения цен и торговых надбавок, вследствие высвобождения средств из дебиторской задолженности такими способами как: скидки на быструю оплату, факторинг, клиринг, штрафы и т.д. Денежные средства могут быть увеличены так же за счет продажи или сдачи в аренду основных средств или приобретение более дешевых, новых и производительных, приобретение более усовершенствованных программ, так же возможно закупать более дешевое, но качественное сырье. Еще одной из мер для увеличения денежных средств является оптимизация и рационализация ассортимента выпускаемой продукции (для этого нужно проанализировать оказываемые услуги, и определить есть ли среди них такие, которые не пользуются спросом на рынке или пользуются ограниченным спросом и тогда следует переориентировать производство на более актуальный ассортимент). Денежные средства должны поступать от покупателей, заказчиков в наличной форме без отсрочки платежа.
Собственные средства могут увеличиваться за счет поступлений от акционеров. Но т.к. показатели ликвидности снижаются, и увеличивается риск неплатежей, то акционерам не выгодно вкладывать средства в это предприятие. Так же увеличение собственного капитала возможно при снижении себестоимости и расходов.
Пути снижения себестоимости: непрерывный технический прогресс, расширение специализации, повышения производительности труда, сбережение материалов, правильный выбор поставщиков.
Снижение обязательств так же приведет к повышению платежеспособности предприятия. Краткосрочные обязательства могут быть снижены за счет активизации работы с дебиторами, так, чтобы дебиторская задолженность оборачивалась быстрее, чем кредиторская. Должна быть проведена работа по реструктуризации задолженностей и дебиторской, и кредиторской. Т.е. должны быть улучшены условия договоров оплаты, возможно, сделать их более гибкими и выгодными для сторон. Снижение кредитов и займов может произойти вследствие использования этих сумм в качестве финансовых вложений. Так же кредиторская задолженность может быть снижена за счет уменьшения заработной платы или численности работников при увеличении производительности труда путем повышения квалификации, премий, скидок. Так же можно предложить такой инструмент управления ликвидностью как кредитные линии, т.е. предприятия будет брать средства в ограниченном количестве и только на конкретные нужды с целью снижения задолженности.
В
целом по предприятию можно сделать
вывод о том, что платежеспособность
увеличилась. Многие показатели еще не
достигли нормативных значений, но при
этом у всех показателей наблюдается тенденция
к увеличению и они в среднем выросли в
2 раза. У предприятия увеличиваются наиболее
ликвидные активы, увеличивается доля
собственных средств и уменьшается доля
заемных средств. Показатель чистого оборотного
капитала увеличивается, следовательно
предприятие, в большей степени, способно
превращать свои активы в наличные деньги.
СПИСОК
ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
И ЛИТЕРАТУРЫ
1 Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности. [Текст]/ Донцова Л.В., Никифорова Н.А. - М.: Дело и сервис, 2007. - 336 с.
2 Дружинин А.И. Управление финансовой устойчивостью. [Текст]/ Дружинин А.И., Дунаев О.Н.- Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2003 -113 с.
3 Колчина Н. В.. Финансы предприятий. [Текст]/ Колчина Н. В., Поляк Г. Б., Павлова Л. П.– М.: ЮНИТИ, 2004. – 103с.
4
Никольская Э.В. Финансовый
Информация о работе Управление платежеспособностью предприятия ОАО " Сибирьтелеком "