Управление платежеспособностью предприятия ОАО " Сибирьтелеком "

 

    Коэффициент покрытия в 2007 году составил 0,4708, в 2008 году 0,4393 и в 2009 году 0,3453, что не соответствует нормативному значению, и характеризует, что предприятие не сможет покрыть все свои текущие обязательства оборотными средствами.

      Коэффициент критической ликвидности также  не соответствует нормативу, он показывает, какую часть обязательства предприятие может немедленно погасить за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. На 2009 год предприятие может погасить 28% краткосрочных обязательств за счет ликвидных активов. 

      Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных заемных средств и показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. За анализируемый период коэффициент абсолютной ликвидности  не соответствует нормативам. 

    2.5 Анализ структуры  пассива баланса 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

    Таблица 4 - Анализ структуры пассива баланса

 

 

    В общем капитале предприятия преобладает заемный капитал (63,11%), который на конец периода уменьшился на 2,05% и стал составлять 61,06. Большую часть в нем на чачало отчетного года составляют долгосрочные обязательства (53,68%) и, а краткосрочные обязательства составляют (46,32%). На конец отчетного периода произошли небольшие изменения, и в заемном капитале наибольшую долю стали занимать краткосрочные финансовые вложения (55,8%) а доля долгосрочных обязательств уменьшилась до (44,2%).

    В собственном капитале предприятия наибольшую долю занимает нераспределенная прибль прошлых лет (60,5%) и уставный капитал предприятия (15,08%).

        Рассматривая динамику и структуру  пассива баланса, отрицательным моментом оказалось то, что у  ОАО " Сибирьтелеком " доля собственных средств намного меньше заемных.

    На  предприятии низкая платежеспособность выявлена во всех анализируемых периодах, причиной возникновения которой  является как несвоевременное поступление  платежей от контрагентов, так и  недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами.  

6.   Оценка структуры баланса предприятия

 

    Отечественная нормативно-распорядительная документация предлагает подход к прогнозированию возможного банкротства, для анализа платежеспособности предприятия нужно провести оценку структуры баланса предприятия.

    В качестве критериев удовлетворительности структуры баланса используются следующие показатели: коэффициент  текущей ликвидности (Ктл), коэффициент  обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Косс) и коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности (Квосст./утр.).

                        К_{ВОССТ./УТР}= ,                                             

      где Ктлн, Ктлк – коэффициент текущей  ликвидности на начало и конец  года соответственно;

      t –период восстановления (утраты) платежеспособности, мес.;

      Т – отчетный период, мес.;

      2 - нормативное значение коэффициента  текущей ликвидности.

      Оценка  структуры баланса предприятия  проводится с использованием показателей таблицы 4, рассчитанные с помощью данных ф.1.

    Таблица  5 - Оценка структуры баланса предприятия 

 

    Исходя  из данных таблицы 4, можно сказать  что ни один коэффициент не находятся в пределах своих нормативных значений.

    Так как  показатели не соответствуют нормативам, то структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.  Рассчитав данный коэффициент, выяснилось, что на начало и конец анализируемого периода предприятие не имеет возможности в течении 6 месяцев восстановить свою платежеспособность. 
 

3 МЕРОПРИЯТИЯ ПО  ПОВЫШЕНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «СИБИРЬТЕЛЕКОМ» 

    Платежеспособность  предприятия зависит от доли наиболее ликвидных активов и доли собственных  и заемных средств. Следовательно, для увеличения платежеспособности нужно либо увеличивать наиболее ликвидные активы и собственный  капитал, либо снижать задолженность. 

    Увеличение  доли денежных средств в активах  предприятия и увеличение собственных  средств, в пассивах, может происходить при помощи  увеличения прибыли за счет увеличения выручки от реализации услуг. Увеличение выручки у ОАО «Сибирьтелеком» предполагается  достичь: за счет роста объемов продаж,  за счет повышения реализационных цен и (или) снижение закупочных цен на услуги. Также для увеличения выручки предприятию рекомендуется развитие новых услуг и ориентация на современные технологии в сфере телекоммуникаций, при условии, что себестоимость будит сохраняться прежней, в планируемом году ожидается развитие услуг широкополосного доступа (рост числа пользователей услуг доступа в Интернет и Интернет-трафика) а также за счет роста числа абонентов сотовой связи. Денежные средства могут быть так же увеличены за счет увеличения объемов продаж, увеличения цен и торговых надбавок, вследствие высвобождения средств из дебиторской задолженности такими способами как: скидки на быструю оплату, факторинг, клиринг, штрафы и т.д. Денежные средства могут быть увеличены так же за счет  продажи или сдачи в аренду основных средств или приобретение более дешевых, новых и производительных, приобретение более, усовершенствованных программ, так же возможно закупать более дешевое, но качественное сырье. Еще одной из мер для увеличения денежных средств является оптимизация и рационализация ассортимента выпускаемой продукции (для этого нужно проанализировать оказываемые услуги, и определить есть ли среди них такие, которые не пользуются спросом на рынке или пользуются ограниченным спросом и тогда следует переориентировать производство на более актуальный ассортимент). Денежные средства должны поступать от покупателей, заказчиков в наличной форме без отсрочки платежа.

    Собственные средства могут увеличиваться за счет поступлений от акционеров. Но т.к. показатели ликвидности снижаются, и  увеличивается риск неплатежей, то акционерам не выгодно вкладывать средства в это предприятие. Так же увеличение собственного капитала возможно при снижении себестоимости и расходов. Решающим условием снижения себестоимости служит непрерывный технический прогресс, т.е. внедрение новой техники, совершенствование технологии, внедрение прогрессивных видов материалов. Серьезным резервом снижения себестоимости продукции является расширение специализации, повышения производительности труда, следовательно сокращения затрат труда, уменьшения удельного веса заработной платы в структуре себестоимости. Т.к. материальные затраты так же занимают большой удельный вес в структуре себестоимости продукции, незначительное сбережение сырья, материалов, топлива и энергии при производстве каждой единицы продукции в целом по предприятию дает крупный эффект. Правильный выбор поставщиков материалов влияет на себестоимость продукции. Важно обеспечить поступление материалов от таких поставщиков, которые находятся на небольшом расстоянии от предприятия, а также перевозить грузы наиболее дешевым видом транспорта.

    Так как предприятие существует практически  полностью за заемные средства, то их снижение также приведет к повышению платежеспособности предприятия. Краткосрочные обязательства могут быть снижены за счет активизации работы с дебиторами, так, чтобы дебиторская задолженность оборачивалась быстрее, чем кредиторская. Должна быть проведена работа по реструктуризации задолженностей и дебиторской, и кредиторской. Т.е. должны быть улучшены условия договоров оплаты, возможно, сделать их более гибкими и выгодными для сторон. Снижение кредитов и займов может произойти вследствие использования этих сумм в качестве финансовых вложений. Так же кредиторская задолженность может быть снижена за счет уменьшения заработной платы или численности работников при увеличении производительности труда путем повышения квалификации, премий, скидок. Так же можно предложить такой инструмент управления ликвидностью как кредитные линии, т.е. предприятия будет брать средства в ограниченном количестве и только на конкретные нужды с целью снижения задолженности.

    Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса предприятия 

 

      Денежные  средства увеличились за счет увеличения цен и торговых надбавок, продажи и сдачи в аренду, приобретение более дешевых, новых и производительных основных средств, приобретение более усовершенствовнных программ, так же за счет закупа более дешевого, но качественного сырья. Денежные средства должны поступать от покупателей, заказчиков в наличной форме без отсрочки платежа.

         Условия абсолютной ликвидности баланса: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4 не полностью соблюдается, предприятие остается неплатежеспособным. Но при этом наблюдается положительная тенденция роста показателей, у предприятия увеличиваются быстрореализуемые активы и наблюдается уменьшение труднореализуемых. Что положительно сказывается на платежеспособности предприятия и оно может уже покрыть польше своих обязательств.

          Таблица 7 - Расчет чистого  оборотного капитала предприятия 

 

    Чистый  оборотный капитал увеличился путем  поступления денежных средств, изменения  условий кредитного договора, с более  низкой ставкой и большим сроком.

    Чистый  капитал по прежнему является отрицательным, но приэтом наблюдается его уменьшение практически в два раза, это говорит о повышение уровня ликвидности предприятия. Оно, в большей степени способно превращать свои активы в наличные деньги. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Таблица 8- Расчет и анализ коэффициентов ликвидности