Сущность производственных финансовых институтов

Заключение

Операции своп относятся к более сложной отрасли экономического менеджмента компании или банка, называемой финансовым инжинирингом. К типичным операциям своп относят: валютный своп, процентный своп, своп активов и др. Операция своп представляет собой покупку или продажу иностранной валюты на ближайшую дату с одновременной контрсделкой на определенный срок. Преимущества операций своп заключаются в оптимизации для участников условий заимствования и инвестиций. Можно было бы охарактеризовать свопы как обмен сравнительными преимуществами в условиях финансирования и платежей. С точки зрения долгосрочного страхования процентных ставок используются процентные (interest rate swaps), валютные (currency swaps) и межвалютные процентные свопы (cross currency interest rate swaps). Своп – это соглашение между двумя контрагентами об обмене в будущем платежами, в соответствии с определенными в контракте условиями. В общем виде своп можно рассматривать как портфель форвардных контрактов, заключенных между двумя сторонами. В последние годы своп быстро и бурно развивался. Своп удобен тем, что, как правило, создает экономию на транзакционных издержках и может заключаться на более длительный срок, нежели обычные форвардные сделки. Главная причина, служащая основанием для применения свопов – это так называемый «принцип сравнительных преимуществ», который на финансовом рынке позволяет сторонам сделки минимизировать стоимость обслуживаемого долга, а получить комиссионные прежде всего за счет различных рыночных механизмов, разной информированности кредиторов и негибкости предлагаемых ими условий займа. Существует ряд видов своп-операций: - своп с целью продления сроков действия ценных бумаг представляет продажу ценных бумаг и одновременную покупку такого же вида ценных бумаг с более длительным сроком действия; - валютная своп-операция заключается в покупке иностранной валюты с немедленной оплатой в национальной валюте с условием последующего обратного выкупа; - своп-операция с золотом состоит в продаже золота на условиях наличной поставки с одновременным заключением сделки на обратную покупку золота через определенный срок; - Своп по времени (финансовый своп ) - покупка-продажа одного и того же количества металла на условиях спот против продажи-покупки на условиях форвард. Процентная ставка по финансовым свопам представляет собой разницу между ставками по долларовому депозиту и по золотому депозиту. - Свопы по качеству металла - это одновременная покупка-продажа металла одного качества (например, пробы 999,9) против продажи-покупки золота другого качества (например, пробы 999,5). Сторона, продающая золото более высокого качества, будет получать премию. - Свопы по местонахождению - это покупка-продажа золота в одном месте (например, в Лондоне) против продажи-покупки его в другом месте (например, в Цюрихе). Поскольку, в зависимости от конъюнктуры рынка, золото в одном месте может стоить дороже, то в этом случае одна из сторон получает компенсирующую премию. - своп-операция с процентами заключается в том, что одна сторона (кредитор) обязуется выплатить другой проценты, получаемые от заемщиков по ставке "либор" в обмен на обратную выплату по фиксированной в договоре ставке. Это игровой контракт, в котором выигрывает сторона, лучше спрогнозировавшая динамику ставок; Процентный своп – это соглашение об обмене долгового обязательства с фиксированной процентной ставкой на обязательство с плавающей процентной ставкой. Участвующие в свопе лица обмениваются только процентными платежами, но не номиналами. Платежи осуществляются в единой валюте. По условиям свопа стороны обязуются обмениваться платежами в течение ряда лет. Товарные свопы – это соглашение об обмене фиксированных платежей на плавающие платежи, величина которых привязана к цене товара. Этот вид свопов является наиболее распространенным в современных условиях. Этому способствовало усиление нестабильности цен на товарном рынке.

Список использованных источников

1. Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения. – М.: ИВЦ Маркетинг, 2012. – 693 с.
2. Деньги. Кредит. Банки: Учеб. для вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009. 
3. Захаров Т.И. Международные отношения. М.: Юнити, 2010. 
4. Краткий внешнеэкономический словарь-справочник. -М.: МО, 2006.
5. Линдерт П. X. Экономика мирохозяйственных связей.— М.: Прогресс-Универс, 2011. – 504 с. 
6. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учеб. / Под ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2010. 
7. Международные отношения / Под ред. В.В.Лазарева. М.: 2011 
8. Международные отношения: Учебник / Под ред. К.А. Бекяшева М.: изд. «Проспект» 2010.
9. Международные экономические отношения / Под общ. ред. В.Е. Рыбалкина. М.: ЗАО "Бизнес-школа "Интел-синтез", 2003. 
10. Международные экономические отношения / Под ред. В.Е. Рыбалкина. М.: ИНФРА-М, 2008.
11. Мировая экономика / Под ред. М.С. Захарова. М.: Международные отношения, 2009. 
12. Мировая экономика: Учебник / Под ред. А.С. Булатова. М.: Юристъ, 2011.
13. Общая теория денег и кредита: Учеб. / Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2010.
14. Пебро М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения.— М.: Прогресс-Универс, 2012. – 556 с.
15. Борисов, А.Б. Большой экономический словарь/ А.Б. Борисов - М.: Книжный мир, 2009. - 895 с.
16. Стайнер, Б. Ключевые рыночные концепции./ Б. Стайнер - М.: Нева Экономикс, 2006. - 240 с.
17. Иванова, Е.В. Расчетный форвардный контракт как срочная сделка. Рынок свопов. Виды свопов/ Е.В. Иванова - СПб.: Питер, 2007.