Роль лизинговых операций в предпринимательской деятельности

Введение.

Одна  из задач в процессе вывода страны из экономического кризиса – развитие реального сектора экономики. Первоочередной мерой по развитию реального1производства1является1создание1необходимых1экономико-правовых1условий.1Приоритетным1направлением1становления1инвести-ционной деятельности в строительной отрасли можно признать лизинг.

Целью работы является исследование договора финансовой аренды ( лизинга), а так  же выявление проблем, существующих при реализации данного1договора.1Проанализировать1экономическую1эффективность1ли-зинга, в сравнении кредита и лизинга.

    Особенности финансового лизинга в том, что  он выполняет функции финансирования, избавляя лизингополучателя от необходимости  нести одноразовые, крупные расходы  на приобретение оборудования.

    Основное отличие лизинга от других видов аренды состоит в том, что в пользование сдаётся не оборудование, которое использовалось арендодателем, а новое, специально приобретённое лизингодателем исключительно с целью передачи в пользование лизингополучателю.

    Для финансового лизинга характерно то, что срок аренды приближается, как  правило, к сроку службы оборудования.

    Основная  особенность финансовой аренды заключается  в том, что имущество, переданное в лизинг, в течение всего срока  действия договора лизинга является собственностью лизингодателя и находится на его балансе.  
 
 
 

Гл.1. Принципиальные положения этапов осуществляемой лизинговой сделки. Характеристика сегмента рынка.

Организация, если она намерена переоснастить  производство или обновить парк транспортных средств, редко бывает в состоянии изъять из оборота значительные ресурсы, а следовательно, нуждается в финансировании данной сделки. В связи, с чем слово лизинг все чаще звучит в связи с необходимостью обновления основных фондов предприятий и подвижного состава транспортных организаций. Хотя такая форма инвестиционной деятельности появилась не вчера, тем не менее, именно сейчас, когда остро встала проблема по обновлению основных фондов на предприятиях, закономерен повышенный интерес к такого рода операциям.

В настоящее  время, когда Россия находится буквально  на пороге вхождения в ВТО, назревает  актуальный вопрос, а стоит ли связываться  с российскими лизинговыми компаниями (банками и т. п. финансовыми структурами). Вряд ли серьезный и надежный иностранный банк предложит российским компаниям дешевые денежные ресурсы, изучив финансовое и хозяйственное состояние абсолютного большинства российских компаний. Выгодные условия вновь получат только те компании, которые и без того имеют свободный доступ к недорогим ресурсам, благодаря своей безупречной репутации, чье присутствие в активах любого российского банка более чем желанно.

Тем не менее, любая компания имеет право  на существование и успешное развитие не зависимо от объема их текущей деятельности. Тем более, что значительная часть российских финансовых компаний и банков, стараясь закрепиться на финансовом рынке и извлечь максимум прибыли допускают гораздо большие риски, нежели иностранные коллеги, работая зачастую не с самыми прибыльными и надежными клиентами.

И вариант  обновления (приобретения) основных фондов, посредством финансового лизинга  более чем приемлем для большинства  отечественных предприятий вне  зависимости от порядка цифр в  валюте их балансов.

Но почему до последнего времени лизинг был, мягко говоря, не особенно популярен в России? Потому что покупателю приходилось выкладывать за товар, хотя и с рассрочкой, завышенную цену. Он крепко задумывался и чаще предпочитал платить сразу, но меньше, а от налогов уходить иными всем известными путями.

Но как выбрать лизинговую компанию и как вести себя потенциальному лизингополучателю, что бы получить наиболее приемлемые условия в лизинговой компании, обратившись туда с твердым намерением приобрести/обновить производственные фонды?

Особенности выбора лизинговой компании

При выборе лизинговой компании стоит в первую очередь (лицензирование лизинговой деятельности отменено с 11.02.2002 г., на основании вступления в силу ФЗ РФ от 08.08.2001 г. №128-ФЗ) обратить внимание на источники финансирования, которые она использует. В России сложились две крупных разновидности лизинговых компаний (ЛК):

1. ЛК созданные как дочерние структуры коммерческих банков (др. финансовых учреждений, страховых компаний).
2. ЛК созданные при, как правило, крупных предприятиях – производителях и продавцах промышленной продукции.

В странах  с богатой "лизинговой" историей существуют и третий вид:

ЛК работающие в основном на собственных ресурсах, образовавшихся за счет процесса реинвестирования. Увы, в РФ очень мало ЛК, которые  своевременно осознали важность этого процесса.

Как правило, большинство ЛК, заявляющих о своей  полной независимости от внешних  источников финансирования, работают все на том же внешнем финансировании проектов, привлекая займы обслуживающих  банков или материнских компаний.

Ввиду определенных налоговых выгод предоставленных  для развития финансового лизинга  в нашей стране, образовалась достаточно мощная прослойка ЛК занимающихся ничем  иным, как псевдо – лизингом ("серым" лизингом). То есть когда крупные  предприятия оформляют всю приобретаемую ими технику и оборудование через "дочерние/внучатые" ЛК. Такие ЛК получают от своих "вышестоящих" предприятий займы (нередко беспроцентные), которые целевым образом расходуют на приобретение оборудования, необходимого для обновления основных фондов "родителей". Внешние источники финансирования тоже привлекаются, но нередко используются существующие фонды предприятий, которые, будучи пропущенными, через финансовый лизинг позволяют и само оборудование купить, и налогообложение оптимизировать.

Широко  развиты лизинговые компании при  производственных и торговых предприятиях. Вид финансового лизинга, предлагаемый ими в международной практике, как правило, называется ЛИЗИНГ-помощь в продажах (sales-aid leasing или vendor leasing). У таких ЛК наиболее четко отработана сервисная база по дальнейшему обслуживанию лизингового имущества. Однако финансовые ресурсы данных ЛК позволяющие предоставлять рассрочку платежа (тем самым, отвлекая денежные ресурсы из оборота) ограничены. И велика вероятность, что стоимость лизинговых услуг у них обойдется несколько дороже нежели, стоимость услуг финансового лизинга у ЛК созданных при банках и финансовых организациях. Как правило "рубль" у ЛК при Банках дешевле и "длиннее". Отсюда и более выгодные условия по предоставлению лизинговых услуг.

В выборе лизинговой компании следует обратить внимание на ее специализацию. Нередко  лизинговые компании называют себя универсальными, и объявляют, что занимаются всеми  видами лизинга с любым возможным  объектом лизинга, во всех регионах России и на любые суммы. Однако вероятнее всего это лишь рекламный ход с целью обратить на себя внимание. Безусловно, первоочередная задача менеджера лизинговой компании диверсифицировать лизинговый портфель компании с целью минимизации рисков. Однако определенные ограничения все же существуют.

Если  не официально, то хотя бы просто по умолчанию  в лизинговых компаниях существует определенный черный список. В нем  могут быть: нежелательные для  компании виды лизинга; нежелательные  для осуществления лизингового проекта виды оборудования; нежелательные отрасли, для которых необходимо поставить по схеме лизинга оборудование; и, наконец, нежелательные для партнерства регионы. Как правило, лизинговые компании работают в тех регионах, где у них есть филиалы, отделения и подобные родственные структуры. И если лизинговая компания согласна работать в отдаленном для себя регионе, то подразумевается, порой значительное, увеличение накладных расходов на осуществление сделки и оплачиваться эти расходы будут из бюджета лизингополучателя.

В целом  условия предоставления лизинговых услуг у российских лизинговых компаний достаточно одинаковы. И в целом  регулируются гл. 34 ГК РФ, Федеральным Законом от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)".

Актуальной остается проблема дополнительного обеспечения при финансовом лизинге отечественного автотранспорта. Причина достаточно банальна: низкое качество изготовления и непродолжительный, в связи с этим, ресурс работы, влекущий за собой недостаточную ликвидность.

Инструменты дополнительного обеспечения постоянно  совершенствуются и требования к  размеру обеспечения постоянно  снижаются. Снизить размер обеспечения  могут снизить такие факторы  как деловая репутация компании, ее желание увеличить объемы работы с банком обслуживающим лизинговую компанию, где испрошен предмет лизинга, возможность страхования коммерческих рисков лизингодателя на случай неуплаты лизинговых платежей. Несколько сглаживает ситуацию в вопросе дополнительного обеспечения, договор обратного выкупа оборудования, заключаемый между лизингодателем и поставщиком объекта лизинга. Смысл договора в том, что поставщик в случае неплатежеспособности лизингополучателя выкупает это оборудование у лизингодателя на заранее согласованных условиях. Тем самым при заключении договора обратного выкупа обеспечивается вторичный рынок имущества переданного в лизинг.

Гл. 2. Краткое содержание основных этапов работы, договоров, заявок лизинговый сделки.

2.1. Содержание основных этапов работы, договоров.

Лизинговая  сделка уже по количеству субъектов сделки не может быть проще по своей структуре, чем процедура получения кредита в банке, уже по той простой причине, что сделка финансового лизинга включает в себя сделку купли-продажи на лизинговое имущество, договор на его страхование и зачастую кредитную сделку (не считая договора залога (поручительства) и страхования предмета обеспечения, как правило, обязательных при кредите). Тем самым при претворении в жизнь лизинговой сделки необходимо учесть интересы всех субъектов сделки. И каждый, абсолютно справедливо, имеет право предъявлять свои требования (условия, сроки, тексты договоров и т. п.) к тому этапу лизинговой сделки, где он участвует. Несколько проще выглядит сделка при внутреннем возвратном финансовом лизинге, когда сокращается количество участников сделки и лизингополучатель является одновременно поставщиком объекта лизинга. Однако когда сделка финансового лизинга включает:

• лизинговую компанию;
• финансирующую структуру (банк, фонд, инвестиционная компания и т. п.);
• лизингополучателя;
• поставщика и нередко (если, например, приобретается целый комплекс различного оборудования) не одного;
• страховую компанию,
• есть вероятность того, что согласование интересов всех займет некоторое время и реально может напоминать со стороны сцену перетягивания воза с поклажей из басни Крылова.

Хотя  можно еще раз подчеркнуть, что  выполнение этих требований в договоре финансового лизинга имеет большую  гибкость и гораздо больший диапазон разрешения, нежели при кредитной  сделке.

Однако  лизингополучатель способен своими действиями ускорить процесс рассмотрения его лизинговой заявки (заверенной руководством и печатью фирмы), включающей, как правило:

1. Краткую информацию о фирме (в т. ч. полное наименование, род деятельности, место расположения и почтовый адрес, Ф.И.О. первых лиц фирмы, ФИО контактного лица занимающегося данным лизинговым проектом, банковские реквизиты, ИНН, контактные телефоны, e-mail.)
2. Сведения об объекте лизинга (в т. ч. полное наименование объекта лизинга, марка, вид, тип, технические характеристики, стоимость, предполагаемое место эксплуатации).
3. Сведения о выбранном Вами поставщике/поставщиках (в т. ч. полное наименование, адрес, ФИО контактного лица занимающегося данной поставкой, контактные телефоны, e-mail.)
4. Прочая информация, например предложенные Вами варианты финансирования, размер аванса, сроки погашения основного долга, периодичность лизинговых платежей, предлагаемое Вами дополнительное обеспечение.