Процесс управления рисками

     Центральным действующим лицом риск-менеджмента  являются субъекты риска. Условимся  называть субъектами риска тех, кто принимает риск на себя и управляет изменением вероятности реализации риска или размером возможного ущерба.

     Выделение субъектов риска и формулировка их определений важны потому, что определяют основные цели и направления исследования их деятельности в условиях риска.

     Выделяют  следующие субъекты риска:

• этнос - совокупность людей, объединенных общими свойствами, поведением, и ведущая экономическую деятельность  на определенной географической территории;
• элита этноса - это часть этноса, принимающая от его имени управленческие решения или другим образом влияющая на его поведение;
• активная часть этноса - это та часть этноса, которая способна влиять на принимаемые решения и эффективность их реализации в силу участия в работе органов государственного управления, экономической деятельности, участия в общественных организациях;
• предприниматель - это член этноса, осуществляющий экономическую деятельность, который вкладывает в собственное дело, управляемое им непосредственно (или с его участием), свой собственный или заемный капитал с учетом результатов анализа и оценки таких параметров дела, как прогнозируемые затраты, доход, ликвидность, безопасность;
• инвестор вкладывает в чужое дело, влиять на управление которым он не может или не хочет, свой или заемный капитал на продолжительный срок, руководствуясь оценкой таких параметров дела, как прогнозируемые затраты, доход, ликвидность, безопасность,
• стратегический инвестор - это инвестор, владелец крупного пакета обыкновенных (голосующих) акций, использующий его для участия в управлении эмитентом, для выдвижения своих представителей в совет директоров. Его представители в совете директоров участвуют и отстаивают интересы такого инвестора в стратегическом, перспективном, текущем, оперативном управлении эмитентом;
• спекулянт - тот участник рыночных отношений, кто на относительно короткий период вкладывает свои или заемные средства в операции купли-продажи (тем самым осуществляя ролевое страхование изменения цены) актива. Спекулянт анализирует операции с оценкой прогнозируемых параметров: затраты, доход, ликвидность, безопасность. Спекулянт готов идти на определенный повышенный риск ради возможной реальной выгоды. Он использует компенсирующую (вознаграждающую) функцию риска. В результате ряда совершенных за определенный период актов купли-продажи спекулянт в основном имеет определенную прибыль; игрок - тот участник рынка, кто идет на риск в условиях заведомо малой вероятности выигрыша в силу психофизических особенностей характера. Суммарным итоговым результатом ряда совершенных игроком за определенный период актов купли-продажи и других рыночных действий обычно является убыток.

     Менеджер  является наемным работником, который  имеет подчиненных и наделен  правом принимать решения в оговоренной сфере. Менеджер может быть субъектом риска жизни, здоровья, трудоспособности подчиненных ему сотрудников и имущественного риска для предприятия.

     Субъект риска должен синтезировать возможные  варианты действий в рамках, определяемых финансовым и другими отраслями права.

     Риск  в менеджменте имеет три составляющие:

     1) объективную    составляющую,    учитывающую    область деятельности, положение на рынке и т. п.;

     2)  методическую  составляющую   риска,   определяемую  целями   и технологиями различных типов менеджмента;

     3)  индивидуальную   составляющую,   определяемую   психофизическими особенностями конкретного менеджера.

     Приступая к реализации любой производственной или коммерческой программы, предприниматель  или менеджер должны оценить связанные  с этим риски и выбрать соответствующие этим рискам способы действий. Принимая решения, менеджер должен включать в правило выбора наилучшего варианта действий  параметр риска.

     Ущерб от финансового   риска   может   быть возмещен:

     1)  страхованием   на   случай   потери   прибыли   (косвенных убытков);

     2) страхованием неплатежа (невозврата  кредита);

     3) гарантийного страхования.

     При этом нужно учитывать, что финансовый риск отождествляют с коммерческим. А для страхования коммерческих рисков характерно, что страховой случай (неполучение ожидаемой прибыли) имеет место по окончанию срока договора страхования.

     Хеджирование  позволяет произвести оплату риска  и убытка по мере реализации товаров  или финансовых инструментов по форвардным или фьючерсным контрактам.

     Маркетинг финансовых инструментов риск-менеджмента включает алгоритм выбора таких инструментов (в том числе страховой услуги и конкретного страховщика) для решения задач обеспечения бесперебойности реализуемого им воспроизводственного процесса или его части.

     Для того, чтобы выбрать один из альтернативных инструментов и вариантов действий может быть предложен следующий алгоритм финансового управления рисками:

     1)   сформулировать цель действий;

     2)  синтезировать критерий -  правило   выбора  наилучшего варианта действий из ряда возможных;

     3)  провести  анализ   внешней   среды,   в   которой   проводится операция  или  работает система для выделения  возможных источников риска,

     4) провести анализ разрабатываемой  операции или системы с целью выделения возможных источников риска

     5)  провести анализ внешней среды,  в  которой  проводится   операция   или   работает   система   с   целью   выделения объектов, уязвимых по отношению к поражающим факторам, которые могут возникнуть при реализации источников риска;

     6) оценить частоту появления источника риска для отдельных элементов системы и (или) операции.  На основе этой информации   составить   перечень   наиболее   вероятных   страховых случаев (пожар, кража, неурожай, падеж скота и т.д.);

     7) разработать прогноз - оценить   вероятность  страхового случая и средний возможный ущерб при каждом из страховых   случаев;

     8)  оценить  финансовые затраты  на  то,   чтобы   предупредить  (исключить  возможность  реализации  или  снизить  вероятность) возможность реализации риска;

     9)  используя  критерий,   провести  рациональное   распределение     и (или)    оптимизировать   распределение финансовых ресурсов между мероприятиями:

     -    по устранению источника риска;

     -  по снижению  риска  посредством   уменьшения  интенсивности поражающих факторов или уязвимости объектов, которые могут подвергнуться воздействию поражающих факторов;

     -  по   компенсации   ущерба   (последствий)   риска   (В   этом случае заключают договор  страхования.  При наступлении  страхового  случая   и   возникновении   ущерба   его   компенсируют  за счет сумм, полученных по страховке.);

     10)  оценить   уровень    безопасности    и    достаточность принятых  мер. А если будет признана  недостаточность мер по предупреждению  и снижению рисков, то оценить  располагаемые остаточные  финансовые  ресурсы,  которые  могут быть  направлены на страхование;

     11)  если   окажется   более   целесообразным   страхование,  то   вначале   необходимо   оценить   возможность   использования  в условиях конкретной операции  нефондового страхования.

     12) в противном случае (использовать  нефондовое страхование невозможно) оценить рациональную цену страховой услуги. Для этого страхователь должен сам оценить возможный ущерб от реализации источников риска с учетом вероятности появления соответствующих страховых случаев.

     13) выбрать страховщика - страховую организацию для заключения договора страхования с учетом размера собственного капитала страховщика, деловой репутации, цены услуги, результатов аудита деятельности этой страховой компании за предшествующий период и всей другой доступной информации.

 

4.3. Распределение рисков 

     Механизм  этого направления нейтрализации  рисков основан на частичном их трансферте (передаче) партнерам по отдельным  финансовым операциям. При этом хозяйственным  партнерам передается та часть рисков предприятия, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты.

     В современной практике риск-менеджмента  получили широкое распространение следующие основные направления распределения рисков (их трансферта партнерам):

• Распределение риска между участниками инвестиционного проекта. В процессе такого распределения предприятие может осуществить трансферт подрядчикам финансовых рисков, связанных с невыполнением календарного плана строительно-монтажных работ, низким качеством этих работ, хищением переданных им строительных материалов  некоторых других. Для предприятия, осуществляющего трансферт таких рисков, их нейтрализация заключается в переделке работ за счет подрядчика, выплаты им сумм неустоек и штрафов и в других формах возмещения понесенных потерь.
• Распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов. Предметом такого распределения являются прежде всего финансовые риски, связные с потерей (порчей) имущества (активов) в процессе их транспортирования и осуществления погрузо-разгрузочных работ. Формы такого распределения рисков регулируются соответствующими международными правилами.
• Распределение риска между участниками лизинговой операции. Так, при оперативном лизинге предприятие передает арендодателю риск морального устаревания используемого (лизингуемого) актива, риск потери им технической производительности (при соблюдении установленных правил эксплуатации) и ряд других видов рисков, предусматриваемых соответствующими специальными оговорками в заключаемом контракте.
• Распределение риска между участниками факторинговой операции. Предметом такого распределения является, прежде всего, кредитный риск предприятия, который в преимущественной его доле передается соответствующему финансовому институту - коммерческому банку или факторинговой компании. Эта форма распределения риска носит для предприятия платный характер, однако позволяет в существенной степени нейтрализовать негативные финансовые последствия его кредитного риска.

     Степень нейтрализации рисков, а, следовательно, и уровень нейтрализации их негативных финансовых последствий для предприятия  является предметом его контрактных  переговоров с партнерами, отражаемых согласованными с ними условиями соответствующих контрактов. 
 

 

Выводы  по разделу 

   Риском  можно управлять, то есть использовать различные меры, позволяющие в  определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска.

    Общими  в хозяйственной практике являются три основных принципа снижения риска:

• не рисковать больше, чем позволяет собственный капитал;
• не забывать о последствиях риска;
• не рисковать многим ради малого.

     Управление  финансовыми рисками предприятия  представляет собой специфическую сферу финансового менеджмента, которая в последние годы выделилась в особую область знаний - «риск-менеджмент». К специалистам, работающим в этой сфере, предъявляются особые квалификационные требования, в частности, знание основ экономики и финансов предприятия, математических методов, основ и прикладного аппарата статистики, страхового дела и т.п. Основной функцией таких специалистов («риск-менеджеров») является управление финансовыми рисками предприятия.

 

     Заключение 

     В бизнесе очень много событий, наступление или ненаступление которых может привести к потерям больших финансовых средств. Можно достать деньги, правильно их учитывать и расходовать, но затем потерять, если предприниматель не предусмотрит вероятности каких-либо событий.

     Предприниматель рискует многим, расходуя десятки  тысяч или миллионы на исследовательские  разработки, не будучи абсолютно уверенным, в том, что новый продукт или  услуга будут приняты на рынке, расширяя производство и строя новые производственные площади без гарантии, что они будут полностью использоваться. Каждое действие предпринимателя несет в себе возможность неудачи.

     Одной из важной составляющих системы управления рисками является управление финансовыми  рисками, с которыми сталкивается всякое производство в ходе своей деятельности. При этом важным моментом является ограниченность в финансовых ресурсах.