Процесс управления рисками

     По  отношению к риску, как вероятной  неудаче, возможны следующие управляющие  действия: предупреждение, снижение, компенсация  ущерба, поглощение.

     Предупреждением (устранением) называют исключение источника риска в результате целенаправленных действий субъекта риска. В предупреждении риска же выделяют два подхода: широкий и узкий.

     Узкий подход состоит в предупреждении риска за счет конкретных мероприятий, проводимых за счет страховых сумм и по инициативе страховщика. Широкий  подход реализуется вне рамок страхования.

     Снижением (контролем) риска называется снижение вероятности реализации источника риска в результате действия субъектов риска.

     Снижение  рисков может осуществляться различными методами, в том числе посредством применения таких  методов, как диверсификация, секьюритизация, лимитирование.

     Диверсификация - распределение риска между несколькими, объектами, направлениями деятельности и др.

     Секьюритизация - разделение операции кредитования на две части (разработки условий кредита  и заключение договора; кредитование) с выполнением каждой из этих частей различными банками.

     Лимитирование - установление предельных размеров инвестиций, партий закупаемых товаров, выдаваемых кредитов и др.

     Финансовым  инжинирингом - называют использование финансовых деривативов (производные финансовые инструменты) для управления рисками.

     За  рубежом считается, что финансовый инжиниринг уже достаточно оформился  как отдельная финансовая специальность. Вместе с тем известные зарубежные исследования методов управления риском оставляют вне поля зрения такие важных направления, как использование специальных форм сделок (факторинг, аккредитив и др.), использование организационно-правовой формы для снижения риска субъекта рыночной деятельности и др. Это позволило выделить нефондовое страхование. При нефондовой форме страхования расходы на страхование включают в цену при первичном распределении цены.

     Нефондовое  страхование - это замкнутые отношения между участниками коммерческой сделки или проекта по уменьшению возможного ущерба за счет снижения уязвимости объектов риска посредством специально разработанных финансовых инструментов, видов сделок, исполнения ролей и др.

     При этом представляется возможным считать, что если фондовое страхование - это  порождение защитной функции риска, то нефондовое страхование - это порождение конструктивной стимулирующей функции риска.

     Фондовое  страхование экономически более целесообразно, если меры по предупреждению и снижению риска недостаточно эффективны и(или) дороги.

     Страхованием (фондовым страхованием) называют перераспределительные замкнутые отношения участников договора страхования в денежной форме по поводу компенсации ущерба.

     Самострахование - принятие риска на себя, создание субъектом риска специального фонда для возмещения вероятного убытка.

     Поглощением риска - называют принятие его без дополнительных мер предупреждения, снижения или страхования.

     Необходимо  делать принципиальное отличие между  самострахованием и отказом от страхования  без принятия, каких бы то ни было мер (поглощением риска). Часто на поглощение риска идут, если крупное государственное или муниципальное предприятие имеет возможность включить большую часть убытков в текущие расходы.

     Поглощение  риска характерно для современной  социально-экономической ситуации в России по следующим основным  причинам:

     - отсутствия  финансовых  ресурсов  для  страхования,    как  у юридических, так и  у  физических лиц;

     - относительной ненадежности части  страховщиков в условиях   политической   нестабильности,   инфляции,   отсутствия  доходных и надежных инвестиционных инструментов.

     Это обстоятельства делают для предпринимателей управление риском особенно актуальным. Управление риском должно рассматриваться  на иерархических уровнях: государства и его подсистем (политической, социальной, региональной, отраслевой), финансово-промышленных групп и холдингов, предприятий, семьи и гражданина.

     Процесс управление рисками включает целеполагание, маркетинг, менеджмент.

     Риск-менеджмент, как и любой менеджмент, должен включать планирование, мотивацию, организацию и контроль.

 

Выводы  по разделу 

     Управление  рисками одновременно является как  наукой, так и искусством. Чем  более оригинальным является проект, тем выше роль искусства в управлении рисками. Поэтому эффективность управления рисками может быть повышена не только за счет применения научных методов, но и творческих удач субъекта риска.

     Существенным  для управления рисками является и то обстоятельство, что субъект, а иногда и объект такого управления, как правило, находится в стрессовом состоянии.

 

4. Процесс управления  рисками 
 

    4.1. Классификация решений  управления рисками 

     Решение - центральное звено любого управления. Классификация решений по управлению рисками позволяет выделить характерные  для них особенности, предусмотреть  возможность снижения рисков при принятии решений.

     По  области принятия могут быть выделены геополитические, внешнеполитические, внутриполитические, экономические, финансовые, технологические, конструкторские, эксплуатационные риск-решения. Эти типы решений находятся в системной связи и могут влиять друг на друга. По месту в процессе управления риском могут быть выделены решения:

     Риск-целеполагание  при управлении рисками - процесс и результат выбора наилучшей цели в управлении риском с учетов располагаемых ресурсов и ограничений текущей социально-экономической, рыночной ситуации.

     Риск-маркетинг  - выбор методов и инструментов управления рисками при определенных целях управления с учетом реально существующих ограничений на использование конструктивных, технологических, организационных (охрана труда и техника безопасности), финансовых инструментов доступных для субъекта риска в конкретной ситуации.

     Риск-менеджмент - поддержание баланса между ресурсами, людьми, целями в процессе достижения определенных риск-целей с использованием найденных в процессе риск-маркетинга конструктивных, технологических, организационных (охрана труда и техника безопасности), финансовых инструментов.

     Снижение  риска возможно:

     1)  на   этапе   планирования   операции   или   проектирования  образцов - введением дополнительных элементов и мер;

     2)  на   этапе   принятия   решений   -   использованием   соответствующих   критериев   оценки   эффективности   решения;

     3) на этапе выполнения операции  и эксплуатации технических систем - посредством строгого соблюдения и контроля режимов эксплуатации.

     В рамках каждого из направлений принимаемые  меры будут иметь различное отношение эффективности (снижения вероятности недопустимого ущерба) к затратам на их обеспечение. Эти меры связаны с расходами и требуют их увеличения при росте сложности систем, поэтому в определенных условиях экономически может оказаться более целесообразно расходовать денежные средства не на предупреждение или снижение риска, а на возмещение возможного ущерба. В последнем случае используют механизм страхования.

     Таким образом, если в процессе подготовки решения будет выяснено, что меры по снижению риска малоэффективны и дороги одновременно, то может оказаться экономически более целесообразно застраховать свои действия. При этом ставится задача не предотвращения, а возмещения ущерба.

     В соответствии с подходами в менеджменте  можно выделить риск-решения традиционного, системного, ситуационного, социально-этичного менеджмента.

     По  прогнозной эффективности в управлении рисками можно выделить: ординарные, синергические и асинергические варианты решений и систем.

     Ординарные  варианты риск-решений  - это такие варианты решений, при которых эффективность расходования ресурсов на единицу полученного эффекта при управлении риском соответствует нормам и нормативам, принятым для рассматриваемой отрасли, вида деятельности.

     Синергические варианты риск-решений  - это варианты решений, при принятии которых эффективность расходования ресурсов при управлении рисками резко возрастает, то есть эффект носит явно выраженный непропорционально возрастающий характер.

     Синергические решения появляются при разработке новых безопасных технологий (в сельском хозяйстве - это новые виды удобрений и пищевых добавок), поиске и устранении или защите наиболее уязвимых мест, конструировании оригинальных устройств и др.

     Поскольку синергический эффект в управлении рисками в любом случае в конце  концов выражают в денежной форме, то синергический эффект технологий, организации  труда и т.п. обнаруживается в  финансовой сфере.

     Асинергическими - называют варианты решений, не позволяющие получить нормативный эффект от инвестированных в управление рисками средств. В числе наиболее частых причин таких решений можно назвать: запаздывание при исполнении решения, отсутствие необходимых ресурсов, отсутствие организации, мотивации, порождаемых решениями конфликтов и др.

     По  степени важности учета временных  ограничений на разработку, принятие и исполнение риск-решений выделяют системы, работающие в реальном масштаба времени - такие системы, в которых решения принимаются и реализуются достаточно быстро, чтобы контролировать и управлять объектом, в том числе и при возникновении нештатных ситуаций управления, принятии кризисных решений. Такое положение наиболее характерно для растениеводческой отрасли сельского хозяйства, в частности, при принятии решений о начале сева и уборки при наличии соответствующих природных условий и ресурсов.

     Представляется  возможным выделить из решений в  реальном масштабе времени «кризисные решения».

     Кризисным решением называется решение, принимаемое в момент, соответствующий моменту перехода объекта управления в область неуправляемых или недопустимых состояний.

     Управление  рисками занимает особое место в  инвестиционных решениях. Причины, обуславливающие необходимость экономических инвестиций, - это обновление материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности.

     Для управления рисками в процессе инвестиционной деятельности часто используется диверсификация - распределение инвестиций, а следовательно и рисков, между несколькими объектами, для которых характерны различные по своей физической природе и времени проявления риски. Возможны пространственная и временная оптимизация распределения инвестиций.

     Пространственная  оптимизация распределения инвестиций - это такая оптимизация, при которой общая сумма финансовых ресурсов на конкретный период ограничена сверху. Имеется несколько взаимно независимых инвестиционных проектов, каждый из которых характеризуется различными по своей природе, интенсивности, времени проявления рисками. Временная оптимизация распределения инвестиций - это такая оптимизация, при которой общая сумма финансовых ресурсов, доступная для финансирования в планируемом году, ограничена сверху. Имеется несколько доступных независимых инвестиционных проектов, которые не могут быть реализованы в планируемом году одновременно. Однако в следующем году оставшиеся проекты либо их части могут быть реализованы. Требуется оптимально распределить проекты по годам с учетом эффективности инвестиций, располагаемых ресурсов, средних по времени рисков.

     Принятие  решения инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов.

 

4.2. Финансовое управление рисками 
 

     Управление  финансовым риском занимает в управлении риском особое место. Во-первых, это  связано с тем, что любой риск имеет финансовые последствия. Во-вторых, это важно потому, что выделение финансовых ресурсов позволяет, а объем располагаемых финансовых ресурсов существенно влияет на выбор метода и эффективность управления риском.