Принципы организации финансового менеджмента

 

7. Функция контроля, обеспечивающая  эффективный контроль за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. Реализация этой функции финансового менеджмента связана с созданием систем внутреннего контроля на предприятии, разделением контрольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров, определением системы контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативным реагированием на результаты осуществляемого контроля.

 

Функции финансового менеджмента  как специальной области управления предприятием:

1) управление активами;

2) управление капиталом;

3) управление инвестициями;

4) денежными потоками;

5) финансовыми рисками.

 

 К основным функциям  финансового менеджмента как  специальной области управления  предприятием относятся следующие:

1. Функция управления  активами - выявление реальной потребности  в отдельных видах активов,  исходя из предусматриваемых  объектов операционной деятельности  предприятия, и определение их  суммы в целом, оптимизация  состава активов с позиций  эффективности комплексного их  использования, обеспечение ликвидности  отдельных видов оборотных активов  и ускорение цикла их оборота,  выбор эффективных форм и источников  их финансирования.

 

2. Функция управления  капиталом - в процессе реализации  этой функции определяется общая  потребность в капитале для  финансирования предприятия; оптимизируется  структура капитала в целях  обеспечения наиболее эффективного  его использования; разрабатывается  система мероприятий по рефинансированию  капитала в наиболее эффективные  виды активов.

 

3. Функция управления  инвестициями - заключается в определении  важнейших направлений инвестиционной  деятельности предприятия; оценке  инвестиционной привлекательности  отдельных реальных проектов  и финансовых инструментов и  отборе наиболее эффективных  из них; формировании реальных  инвестиционных программ и портфеля  финансовых инвестиций; выборе наиболее  эффективных форм финансирования  инвестиций.

 

4. Функция управления  денежными потоками заключается  в формировании входящих и  выходящих потоков денежных средств предприятия, их синхронизации по объему и во времени по отдельным предстоящим периодам, эффективное использование остатка временно свободных денежных активов.

 

5. Функция управления финансовыми рисками и предотвращения банкротства - в процессе реализации этой функции выявляется состав основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельности данного предприятия; осуществляется оценка уровня этих рисков и объем связанных с ними возможных финансовых потерь в разрезе отдельных операций и по хозяйственной деятельности в целом; формируется система мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их страхованию; на основе постоянного мониторинга диагностируется уровень угрозы банкротства и при высоком уровне используются механизмы антикризисного финансового управления предприятием.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Субъекты и объекты финансового управления

 

 Как система управления  финансовый менеджмент предполагает  наличие субъекта и объекта  управления.

Субъект управления – совокупность финансовых инструментов, методов, технических  средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления. А также в качестве субъектов  управления на предприятии могут  выступать должностные лица финансовой службы либо работники, в компетенцию  которых входит управление организацией денежного оборота предприятия.

 Элементами субъекта  управления являются:

1) Кадры (подготовленный  персонал);

2) Финансовые инструменты  и методы;

3) Технические средства  управления;

4) Информационное обеспечение  и.т.д.

 

Объект управления - совокупность условий осуществления денежного  оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих  во внутренней и внешней среде  предприятия. Поэтому в объект управления включаются следующие элементы:

 

1) Денежный оборот;

 

2) Финансовые ресурсы;

 

3) Кругооборот капитала;

 

4) Финансовые отношения.

 

 Таким образом, объектом  управления выступают финансы  предприятия и его финансовая  деятельность. С позиции особенностей  осуществления финансового менеджмента  возникает необходимость классификации  предприятий по отдельным классификационным  признакам:

По формам собственности:

 Предприятия государственной  формы собственности. 

Особенностями являются:

 высокая доля уставного  капитала в его общей сумме  (преимущественно в основных средствах);

 устаревший парк оборудования; при формировании финансовых  ресурсов могут рассчитывать  на государственную поддержку.

 Предприятия негосударственных  форм собственности. 

 

 В большей степени  приспособлены к хозяйственной  деятельности в условиях переходной  экономики, однако, государственная  финансовая их поддержка практически  сведена к нулю.

 

По организационно – правовым формам деятельности:

 Индивидуальные предприятия.  В нашей стране еще не получили  широкого распространения, хотя  в зарубежной практике являются  наиболее массовыми. Финансовая  деятельность минимальна по объему  и в основном связана с обслуживанием  операционного процесса.

 Партнерские предприятия.  Получили наибольшее распространение  в стране, причем в форме обществ  с ограниченной ответственностью. По сравнению и индивидуальными,  эти предприятия отличаются более  диверсифицированными формами финансовой  деятельности и самостоятельностью  финансового управления.

 Корпоративные предприятия.  Создаются в форме открытых  и закрытых акционерных обществ  (иногда с участием иностранного  капитала). Отличительной особенностью  является широкая возможность  в формировании финансовых ресурсов  из внешних источников.

По отраслевому признаку. Подразделяются в соответствии с  действующим классификатором отраслей (видов деятельности). Финансовая деятельность характеризуется особенностями  отраслей.

По размеру собственного капитала. Подразделяются на малые, средние, большие и крупные. Количественные критерии классификации подвержены изменению в динамике от различных  факторов и рознятся от источника  к источнику.

По монопольному положению  на рынке:

 Естественные монополисты;

 Монополисты по доле  реализации продукции в своем  сегменте рынка;

 Конкурирующие предприятия.

 

 Основная особенность  финансовой деятельности заключается  в различных потенциальных возможностях  формирования собственных финансовых  ресурсов за счет прибыли на  основе использования механизма  монопольного ценообразования.

По стадии жизненного цикла  предприятия (рождение, детство, юность, ранняя зрелость, окончательная зрелость, старение).

 Особенности заключаются  в различных уровнях инвестиционных  потребностей и возможности привлечения  заемного капитала, а также уровне  финансового риска.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Финансовый механизм и его основные элементы.

Финансовый механизм –  система действия финансовых рычагов, выражающаяся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов.

Элементы финансового  механизма:

1) Финансовые методы. Финансовые  методы — способы воздействия  финансовых отношений на хозяйственный  процесс, формирование и использование денежных фондов.

К финансовым методам относятся:

• финансовый учет;
• анализ;
• планирование;
• прогнозирование;
• финансовый контроль;
• финансовое регулирование;
• система расчетов;
• кредитование;
• налогообложение;

 Составным элементом  перечисленных методов являются  специальные приемы финансового  управления: кредиты и займы; процентные  ставки; дивиденды; котировки валютных  курсов; другие.

 

2) Финансовые рычаги (прибыль,  доход, дивиденды, процент, дисконт).

 

Финансовые рычаги представляют собой инструменты. Под финансовым инструментом в самом общем виде понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого.

 

Финансовые активы включают в себя: денежные средства; контрактное  право получить от другого предприятия  денежные средства; акции других предприятий.

 К финансовым обязательствам  относятся: контрактное обязательство  выплатить денежные средства  или предоставить какой-то иной  вид финансовых активов другому  предприятию. Таким образом, финансовые  инструменты — документы, имеющие  денежную стоимость, с помощью  которых осуществляются операции  на финансовом рынке.

 

Финансовые инструменты  подразделяются на первичные и вторичные, или производные. К первичным относятся: денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям, и др. Производные финансовые инструменты – производные от базовых инструментов, применяемые в банковской сфере, в финансовых отделах промышленных и торговых фирм. В первую очередь это фьючерсные контракты, финансовые опционы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы.

 

3) Правовое обеспечение.

 

 Правовое обеспечение  финансового управления составляет  действующее законодательство, регулирующее  предпринимательскую деятельность. Сложность финансовой деятельности  предприятий вызывает необходимость  ее государственного регулирования: регулирование финансовых аспектов создания предпринимательских организаций; налоговое регулирование; регулирование процедур банкротства предприятий. Законодательство, регулирующее финансовую деятельность предприятия, включает в себя: законы, указы Президента, постановления Правительства и т.д.

 

4) Нормативное обеспечение  (инструкции, нормативы). Нормативное  обеспечение функционирования финансового  механизма образуют: инструкции; нормативы;  нормы; тарифные ставки; методические  указания и разъяснения и т.  п.

 

5) Информационное обеспечение.  Информационное обеспечение финансовой  деятельности предприятия представляет  собой процесс непрерывного целенаправленного  подбора соответствующих информативных  показателей, необходимых для  осуществления эффективных управленческих  решений по всем аспектам финансовой  деятельности предприятия. Чем  больше размер капитала используется  предприятием, тем важнее качество  информации, необходимой для принятия  финансовых решений, направленных  на повышение эффективности деятельности  предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

Основные вопросы финансового  менеджмента связаны с формированием  капитала предприятия и обеспечением максимально эффективного его использования.

Финансовый менеджмент тесно  связан с производственным и инвестиционным менеджментом, управлением персоналом, маркетингом, логистикой в сфере  приобретения материальных ресурсов.

Любое управленческое решение  непосредственно влияет на формирование и использование финансовых ресурсов и движение денежных потоков предприятия. Например, принятие решения о реализации крупного инвестиционного проекта может вызвать значительный отток денежных средств из текущей деятельности в форме изъятия нераспределенной прибыли и амортизационных отчислений.

 Финансовый менеджмент реализует себя в присущих ему функциях. Являясь составной частью общей системы управления, он призван решать те же задачи по организации, планированию, мотивации и контролю.