Оценка финансового состояния предприятия

     Данный  коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с  дебиторами.

     КТЛ (общего покрытия) – показывает достаточно ли у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного времени.

     В отдельных случаях требуется  рассчитать коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. Он рассчитывается по состоянию на сегодняшний день как отношение имеющейся в наличии суммы денежных средств (остатки по счетам 50 и 51) к сумме возникшего обязательства.

     Для оценки платежеспособности и ликвидности  могут быть использованы следующие  основные приемы (рисунок 1.2)  

       

     Рисунок 1.2 – Приемы проведения оценки платежеспособности и ликвидности

                            предприятия [6, c. 56] 

     Платежеспособность  можно также оценить на основе абсолютных показателей – показателей  ликвидности баланса, которые более подробно будут рассмотрены ниже.

     «В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников» [1, с. 87]. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что собственные средства превышают заемные.

     Финансовая  устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска.

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства [2, c. 22].

     С помощью абсолютных показателей  определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости. Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

• абсолютная финансовая устойчивость;
• нормальная финансовая устойчивость;
• неустойчивое финансовое состояние;
• кризисное финансовое состояние.

            Для анализа финансовой устойчивости используются также относительные показатели. Они характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

          Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) - рассчитывается как отношение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств.

          Коэффициент финансовой устойчивости – рассчитывается как отношение устойчивых пассивов - собственных средств и долгосрочных займов и кредитов, к итогу баланса; показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному).

       Коэффициент финансирования - рассчитывается как отношение собственных источников к заемным и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников.

       Коэффициент капитализации (финансовой активности, финансового риска, плечо финансового рычага) – рассчитывается как соотношение заемных и собственных средств и показывает размер заемных средств, приходящихся на единицу собственных.

       Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на стоимость оборотных средств и показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников.

       Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат (материальных оборотных средств) - рассчитывается как отношение собственных средств в обороте к материальным оборотным средствам и показывает, какая часть материальных оборотных средств сформирована за счет собственных источников.

       ИПА (индекс постоянного актива) - рассчитывается как отношение внеоборотных активов к общей сумме собственных средств и показывает долю иммобилизованных средств в собственных источниках.

       Коэффициент маневренности собственного капитала - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на общую сумму собственных средств и показывает долю мобильных средств в собственных источниках.

       Сущность  методики заключается в классификации  организаций по уровню риска, т.е. любая  анализируемая организация может  быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей устойчивости (таблицы 1.1 и 1.2). 

       Таблица 1.1 – Критерий оценки показателей финансовой устойчивости

                               организации [2, c.22]

 

        Все приведенные  коэффициенты имеют самостоятельный  смысл, вместе с тем они связаны  между собой как показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации, причем их уровни зависят от конкретных условий и характера деятельности и могут быть несопоставимы по разным предприятиям. 

          Таблица 1.2 – Группировка организаций по критериям оценки финансового

                          состояния [3, c. 34]

 

      Учитывая  многообразие финансовых процессов, множественности  показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости. 
 

2     Роль финансового состояния в развитии предприятия

                  2.1     Зачем нужен анализ финансового состояния 
 

       На  современном этапе развития нашей  экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется много внимания.

       Актуальность  данного вопроса обусловила развитие методик оценки финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

       Т.к. существующие методы и модели оценки финансового состояния предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, то для получения более точных результатов предлагается использовать некую комбинированную модель оценки. Это обусловлено наличием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которые нейтрализуются при их комплексном применении. Базовые методы в составе комбинированных взаимодополняют друг друга.

       Основными задачами анализа финансового состояния  предприятия являются:

• оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;
• оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала,

их состояния  и движения;

• анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости

предприятия оценка изменения ее уровня;

• анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

       Оценка  финансового состояния компании состоит из нескольких этапов: