Несостоятельность (банкротство) предприятия: признаки и причины

Наблюдение – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов.

Финансовое  оздоровление – процедура банкротства, применяемая к должнику, применяемая к должнику в целях восстановления его платёжеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

Внешнее управление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платёжеспособности.

Конкурсное  производство – процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Мировое соглашение – процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путём достижения соглашения между должником и кредиторами.

Представитель учредителей (участников) должника – председатель совета директоров (наблюдательного совета) или иного аналогичного коллегиального органа управления должника, либо лицо, избранное советом директоров или иным аналогичным коллегиальным органом управления должника, либо лицо, избранное учредителями должника для представления их законных интересов при проведении процедур банкротства.

Представитель собственника имущества должника – унитарного предприятия – лицо, уполномоченное собственником имущества должника – унитарного предприятия на представление его законных интересов при проведении процедур банкротства.

Представитель комитета кредиторов – лицо, уполномоченное комитетом кредиторов участвовать в арбитражном процессе по делу о банкротстве должника от имени комитета кредиторов.

Представитель собрания кредиторов – лицо, уполномоченное собранием кредиторов участвовать в арбитражном процессе по делу о банкротстве должника от имени собрания кредиторов.

Арбитражный управляющий (временный управляющий, административный управляющий, внешний управляющий или конкурсный управляющий) – гражданин Российской Федерации, утверждённый арбитражным судом для проведения процедур банкротства и осуществления иных установленных настоящим Федеральным законом полномочий и являющийся членом одной из саморегулируемых организаций.

Временный управляющий – арбитражный управляющий, утверждённый арбитражным судом для провидения наблюдения в соответствии с настоящим Федеральным законом.

Административный  управляющий – арбитражный управляющий, утверждённый арбитражным судом для провидения финансового оздоровления в соответствии с настоящим Федеральным законом.

Внешний управляющий – арбитражный управляющий, утверждённый арбитражным судом для провидения внешнего управления и осуществления иных установленных настоящим Федеральным законом полномочий.

Конкурсный  управляющий – арбитражный управляющий, утверждённый арбитражным судом для провидения конкурсного производства и осуществления иных установленных настоящим Федеральным законом полномочий.

Мораторий – приостановление исполнения должником денежных обязательств и уплаты обязательных платежей.

Представитель работников должника – лицо, уполномоченное работниками должника представлять их законные интересы при проведении процедур банкротства.

 

1.2. Предупреждение банкротства

 

Как серьёзное  предупреждение о грядущем неблагополучии предприятия следует расценивать  отрицательную реакцию со стороны  партнёров по бизнесу, поставщиков, кредиторов, банков, потребителей продукции  на те или иные его мероприятия  – всевозможные реорганизации (открытие или закрытие подразделений предприятий, филиалов, дочерних фирм и т.д.), частая и необоснованная смена поставщиков, выход на новые рынки, рискованная  закупка сырья и материалов и  другие изменения в стратегии  предприятия. Другим существенным признаком, контролируемым кредиторами, является изменение в структуре управления и атмосфере, царящей в верхних слоях управления, поскольку крах предприятия начинается с конфликтов в его высшем руководстве.

Другие ранние признаки банкротства связаны с характером изменений финансовых показателей  деятельности предприятия, своевременностью и качеством представления финансовой отчётности и проведением аудиторских  проверок:

• задержки представления бухгалтерской отчётности и изменение её качества, что может свидетельствовать либо о сознательных действиях, либо о низком уровне персонала – и то и другое являются признаками неэффективности финансового управления;
• изменение в статьях бухгалтерского баланса со стороны пассивов и активов и нарушение определённой их пропорциональности;
• увеличение или уменьшение материальных запасов, что может свидетельствовать либо о заинтересованности, либо о возможной неспособности предприятия выполнять свои обязательства по поставкам;
• увеличение задолженности предприятия поставщикам и кредиторам;
• уменьшение доходов предприятия и снижение прибыльности фирмы, обесценение акций предприятия, установление предприятием нереальных (высоких или низких) цен на свою продукцию и т.д.

Настораживающими  признаками являются также внеочередные проверки предприятия, ограничение  его коммерческой деятельности органами власти, отмена и изъятие лицензий и т.д.

Оздоровление  финансового положения предприятия  как составная часть управления кризисными состояниями и банкротством предполагает целевой выбор наиболее эффективных средств стратегии  и тактики, необходимых для конкретного  случая и конкретного предприятия. Изучение опыта преодоления кризисных  ситуаций многих предприятий позволяет  сформулировать некоторые общие, обязательные для каждого предприятия процедуры, на основании которых можно выделить 2 наиболее распространённых вида тактики.

Защитная тактика основана на проведении сберегающих мероприятий, основой которых является сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом, содержанием основных фондов и персонала, что приводит к сокращению производства в целом. Такая тактика применяется, как правило, при очень неблагоприятном стечении внешних обстоятельств. Однако подобная тактика, которая может оказаться эффективной для отдельных предприятий, ожидающих оживления деловой активности и благоприятной рыночной конъюнктуры, неприемлема для основной части предприятий. Очевидно, что массовое применение защитной тактики большинством предприятий вызывает её более глубокий кризис национальной экономики и поэтому не приводит к финансовому благополучию применяющих её предприятий, что вполне объяснимо – ведь главные причины кризисной ситуации находятся вне предприятия. Защитная тактика предприятия ограничивается, как правило, применением соответствующих оперативных мероприятий: устранение убытков, сокращение расходов, выявление внутренних резервов, попытка улаживания дел с кредиторами (отсрочка долгов) и с поставщиками и т.д.

Более эффективна наступательная тактика, т.е. проведение не столько оперативных, сколько стратегических мероприятий. В этом случае наряду с ресурсосберегающими мероприятиями проводятся активный маркетинг, изучение и завоевание новых рынков сбыта, обновление основных фондов, внедрение перспективных технологий и т.д.

В тоже время  происходит смена или укрепление руководства предприятия, осуществляются комплексный анализ и оценка ситуации, при необходимости корректируются философия, основные принципы деятельности предприятия, т.е. изменяется его стратегия, в соответствии с чем пересматриваются производственные программы, происходит укрепление позиций предприятия  на рынке и завоевание новых сегментов  рынка, обновление номенклатуры выпускаемой  продукции. Всё это находит отражение  в разрабатываемой концепции  финансового, производственного и  кадрового оздоровления, в соответствии с которой финансовая, маркетинговая, техническая и инвестиционная программы, которые позволяют повысить финансовое благополучие предприятия.

В систему  банкротства цивилизованного типа входят не только предприятия и связанные  с ними всевозможными обязательствами  партнёры (кредиторы, поставщики и т.д.), но и органы государственной власти.

Разумеется  роль последних (если они не являются собственниками предприятия) отличается от роли других участников системы  банкротства. Органы государственной власти должны обеспечить функционирование организационного, судебного (правового) и социального обеспечения системы банкротства. Эффективная реализация целей и задач, стоящих перед системой банкротства, предполагает разработку целого ряда методик и методических разработок, стандартизирующих основные процессы. Применение аналитических методик (по составлению программ финансового и производственно-технического оздоровления, управления, санации и т.д.) позволит провести тщательный анализ финансового состояния, системы управления предприятием, его производственной и маркетинговой деятельности. Большое значение имеет разработка методик по подготовке и переподготовке, подбору и назначению персонала управления (арбитражных и конкурсных управляющих), а также других работников предприятия.

 

3. . Стадии банкротства

 

Различают следующие стадии банкротства:

Скрытая стадия, при которой происходит скрытое (особенно если не налажен специальный управленческий учёт) снижение «цены предприятия», определяющейся капитализацией прибыли:

 

V= P/K,

 

где P – ожидаемая прибыль до выплаты налогов, а также процентов по займам и дивидендов;

K – средневзвешенная стоимость пассивов (обязательств) фирмы (средний процент, показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо будет выплачивать в соответствии со сложившимися на рынке условиями за заёмный и акционерный капиталы);

V – ожидаемая «цена предприятия».

Снижение  «цены предприятия» означает снижение её прибыльности (это явно проявится  в отчётности) либо увеличение средней  стоимости обязательств, которые  предприятие будет вынуждено  принять на себя в ближайшем будущем (это может происходить незаметно, если финансовые службы не отслеживают  ситуацию на рынке акций и облигаций  аналогичных фирм, банковских кредитов). Целесообразно рассчитывать «цену  предприятия» на ближайшую долгосрочную перспективу.

Вторая  стадия – финансовая неустойчивость, т.е. возникновение трудностей с наличностью, некоторых ранних признаков банкротства. На этой стадии руководство часто прибегает к «косметическим» мерам, например продолжает выплачивать акционерам высокие дивиденды, увеличивая заёмный капитал путём продажи части активов, чтобы снять подозрения вкладчиков и банков.

Как показывает опыт, при ухудшении ситуации руководители нередко используют авантюрные способы  зарабатывания денег, а иногда прибегают  к мошенничеству.

Третья  стадия – явное, юридически очевидное банкротство, т.е. предприятие не может своевременно оплачивать долги.

 

4. . Наблюдение

 

Ввод  наблюдения происходит с целью подготовить  мероприятия, направленные либо на оздоровление предприятия, либо на его ликвидацию. Эта процедура осуществляется под  наблюдением кредиторов. Наблюдение вводится с принятием арбитражным  судом заявления о признании  должника банкротом. С этого момента деятельность предприятия осуществляется с рядом существенных ограничений.

Так, введение наблюдения не является основанием для  отстранения от работы руководителей  предприятия-должника. Однако органы управления этим предприятием не вправе принимать  решения о реорганизации, создании филиалов и представительств, выплате  дивидендов, размещении ценных бумаг, а сделки, связанные с недвижимым имуществом, имуществом, балансовая стоимость  которого составляет более 10% стоимости  активов, с получением и выдачей  займов и т.п., могут совершаться  исключительно с согласия временного управляющего.

Для проведения процедуры наблюдения арбитражным судом назначается  временный управляющий, как правило, из числа кандидатов, предложенных кредиторами. Обязанностями временного управляющего являются:

• обеспечение сохранности имущества должника;
• проведение анализа финансового состояния;
• определение наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства;
• установление всех кредиторов;
• созыв первого собрания кредиторов.

По окончании  процедуры наблюдения временный  управляющий представляет в арбитражный  суд отчёт о своей деятельности, сведения о финансовом состоянии  предприятия-должника и предложение  о возможности или невозможности  восстановления его платёжеспособности. На основании представленного отчёта и ходатайства первого собрания кредиторов арбитражный суд принимает  одно из решений:

• о введении внешнего управления;
• о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства;
• о заключении мирового соглашения.