Методы финансово-экономического анализа

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Декабря 2015 в 13:16, курсовая работа

Описание работы

В настоящее время стабильность экономики невозможна без финансовой устойчивости предприятия.
Оценка финансовой устойчивости предприятия является в определенной мере новым явлением в отечественной экономической теории и практике. Эта необходимость обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения, в условиях которых залогом выживаемости предприятия служит его финансовая устойчивость. Определение границ финансовой устойчивости относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к утрате платежеспособности и в конечном счете к банкротству.

Скачать архив (25.63 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

Методы финансово-экономического анализа.docx

— 102.53 Кб (Скачать файл)

Таблица 1.6. Оценка ликвидности баланса

Актив	на начало периода	на конец периода	Пассив	на начало периода	на конец периода	платежный излишек или недостаток		В % к величине итога групп пассива
Актив	на начало периода	на конец периода	Пассив	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
Наиболее ликвидные активы	405 343 296	795 146 464	Наиболее срочные обязательства	553 363 884	639986936	-148020588	155159528	-26,75	24,24
Быстро реализуемые активы	2 119 271 161	1 959 540 653	Краткосрочные пассивы	685 142 412	815403251	1434128749	1144137402	209,32	140,32
медленно реализуемые активы	463 166 357	563 971 447	Долгосрочные и среднесрочные пассивы	1 247 514 306	1705131817	-784347949	-1141160370	-62,87	-66,93
Трудно реализуемые активы	7 867 405 248	8 931 076 560	Постоянные пассивы	8 369 165 460	9089213120	-501760212	-158136560	-6,00	-1,74
Баланс	10855186062	12249735124	Баланс	10855186062	12249735124	0	0	0	0

Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты – показатели в виде отношения абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Систему относительных финансовых коэффициентов можно разделить на следующие группы:

показатели платёжеспособности (таблица 1.7);
показатели рыночной устойчивости (таблица 1.8);
показатели рентабельности предприятия (таблица 1.9);
показатели деловой активности (таблица 1.10).

Таблица 1.7. Показатели платёжеспособности

Показатель	Формула расчета	Значения		номинальные значения
Показатель	Формула расчета	на начало периода	на конец периода	номинальные значения
общий показатель ликвидности	Кобщ=(А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)	1,26	1,25	0,2-0,7, желательное значение 1
коэффициент критической ликвидности	Кпокр=(А1+А2) / (П1+П2)	2,04	1,89	0,7-0,8, желательное значение 1,5
коэффициент абсолютной ликвидности	Кабс= А1 / (П1+П2)	0,33	0,55	0,2-0,7
коэффициент текущей ликвидности	Ктек= (А1+А2+А3) / (П1+П2)	2,41	1,05	необходимое значение 1, оптимальное 2
Коэффициент маневренности	Км=А3 / ((А1+А2+А3) - (П1+П2))	0,26	0,30	-
Доля оборотных средств в активах	Ко.в.а.=(А1+А2+А3) / В	0,28	0,27	-
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Ко.с.с.=(П4-А4) / (А1+А2+А3)	0,17	0,05	>0,1

Таблица 1.8. Показатели рыночной устойчивости

Показатель	Формула расчета	Значения		номинальные значения
Показатель	Формула расчета	на начало периода	на конец периода	номинальные значения
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	(краткосрочные+долгосрочные обязательства) /собственный капитал	0,30	0,35	≥0.5
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	собственные оборотные средства /(запасы+НДС)	1,09	0,28	≥0,6-0,8
Коэффициент финансовой независимости	собственный капитал /общая величина источников средств предприятия	0,77	0,74	>0,5
Коэффициент финансирования	собственный капитал /(краткосрочные+ долгосрочные обязательства)	3,37	2,88	>1
коэффициент финансовой неустойчивости	(собственный капитал+долгосрочные обязательства) /общая величина источников предприятия	0,77	0,74	Оптимальное значение 0,8-0,9, тревожное значение ≤0,75

Таблица 1.9. Показатели рентабельности

Показатель	Формула расчета	Значения
Показатель	Формула расчета	на начало периода	на конец периода
Рентабельность продаж	прибыль от реализации /выручка	0,23	0,24
Рентабельность активов и всего предприятия	балансовая прибыль /итог баланса	0,03	0,07
Рентабельность собственного капитала	балансовая прибыль /собственный капитал	0,03	0,09
Период окупаемости собственного капитала	собственный капитал /балансовая прибыль	30,10	10,64
Рентабельность используемого капитала	балансовая прибыль /(собственный капитал + величина долгосрочных кредитов и займов)	0,03	0,08
Рентабельность продукции	прибыль от реализации продукции /затраты на производство и реализацию продукции	0,30	0,32

Таблица 1.10. Показатели деловой активности

Показатель	Формула расчета	Значения
Показатель	Формула расчета	на начало периода	на конец периода
Общие показатели
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	выручка от реализации /итог баланса	0,37	0,32
коэффициент оборачиваемости мобильных средств	выручка от реализации /оборотные средства	1,34	1,19
Коэффициент фондоотдачи	выручка от реализации /основные средства	1851,63	1134,62
Коэффициент отдачи собственного капитала	выручка от реализации /собственный капитал	0,48	0,43
Показатели управления активами
Коэффициент оборачиваемости материальных средств	выручка от реализации /запасы и затраты	8,69	7,01
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	выручка от реализации /денежные средства	10,49	5,42
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	выручка от реализации /кредиторская задолженность	7,21	6,15
Срок оборота	360 /Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	49,92	58,58

Вывод:

Все показатели платёжеспособности находятся в пределах нормы. Стоит только отметить, что показатель обеспеченности собственных средств в активах к концу отчётного периода минимальный. Поэтому стоит обратить дополнительное внимание на наличие собственных средств в активах чтобы обеспечить увеличение наиболее ликвидных средств.

Показатели рыночной устойчивости тоже в пределах нормы, кроме коэффициента финансовой неустойчивости, который упал ниже 0,74 к концу отчётного периода. Т.е. часть актива финансируемая за счёт устойчивых пассивов уменьшается, что может неблагоприятно сказаться на развитии предприятия. Стоит обратить на динамику изменения этого коэффициента в дальнейшем.

Стоит обратить особое внимание на показатели рентабельности:

рентабельность продаж увеличилась, что показывает эффективное развитие производства;
увеличение рентабельности активов предприятия говорит о незначительном накоплении активов;
повышение рентабельности собственного капитала свидетельствует об увеличении капитала за счет переоценки внеоборотных активов;
увеличение рентабельности используемого капитала показывает об эффективности вложения денег в данное предприятия на длительный срок;
период окупаемости сократился;

увеличение рентабельности продукции, как для производственного предприятия, очень важно и благоприятно для дальнейшего развития предприятия.
Оценка вероятности банкротства

Прогнозирование вероятности банкротства реализуется с помощью коэффициентного анализа; опыт стран развитого рынка подтвердило также высокую точность прогнозирования на основе двух- и пятифакторной моделей.

Пятифакторная модель Э. Альтмана:

K1	0,27	доля оборотного капитала в активах
K2	0,07	рентабельность активов
K3	0,08	прибыль от реализации/активы
K4	8,40	активы/заемные средства
K5	0,32	обьем продаж/активы

Z	6,04	очень низкая вероятность

Возможны следующие значения Z:

Z < 1,81 – вероятность банкротства очень высока;
1,81 < Z < 2,77 – вероятность банкротства средняя;
2,77 < Z < 2,99 – вероятность банкротства невелика;
Z > 2,99 – вероятность банкротства ничтожна.

Z = 6,04

Вывод: Вероятность банкротства у предприятия ничтожна.

Выводы и рекомендации

По предварительному анализу было определено, что предприятие занимается производственной и сбытовой деятельностью. Предприятие наращивает свои производственные мощности за счёт увеличения основных средств и запасов.

Анализ имущества показал, что предприятие в ближайшее время собирается продолжать свою деятельность, т.к. оно наращивает свои производственные мощности за счёт увеличение основных средств и запаса. У предприятия наблюдается увеличение денежных средств и кредиторской задолженности. Но ситуация, в целом, благоприятная.

При анализе финансовой устойчивости было выявлено, что у предприятия показатели платёжеспособности находятся в пределах нормы.

Анализ финансовых коэффициентов выявил снижение эффективности предприятия, что может быть связано с резким увеличение основных средств и недостаточной их загруженностью к концу отчётного периода.

Оценка вероятности банкротства предприятия дала положительный результат, т.е. вероятность банкротства предприятия ничтожна.

Информация о работе Методы финансово-экономического анализа