Этапы формирования финансового менеджмента: анализ зарубежной и отечественной практики

Таким образом, анализ зарубежного опыта финансового менеджмента дает основания для вывода, что с его развитием все больше внимания уделяется:

- поиска путей эффективного использования ограниченных финансовых ресурсов;

- обоснованию направлений инвестирования средств в активы с высоким доходом при минимальном уровне риска;

- выявление альтернативных возможностей формирования и распределения финансовых ресурсов и оценку их влияния на общую стоимость капитала;

- выбор оптимальных схем начисления дивидендов [1, с. 40].

По мере усложнения системы внешних и внутренних финансовых отношений субъектов хозяйствования, усиление конкуренции на финансовых и товарных рынках, объективной становится потребность в долгосрочном финансовом планировании и прогнозировании, использовании новых финансовых инструментов и рычагов и т.д.

На смену функциональному подходу, при котором внимание отдельных финансовых менеджеров концентрировалось на совершенствовании процесса выполнения отдельных управленческих функций, приходит системный подход, при котором ситуация оценивается комплексно и всесторонне анализируется влияние альтернативных финансовых решений на состояние финансового равновесия экономического субъекта в краткосрочном и долгосрочном периодах. При этом объективная необходимость применения методов и принципов финансового менеджмента в отечественной хозяйственной практике глубоко связана с ходом развития рыночной экономики и расширением самостоятельности субъектов хозяйствования на микроуровне.

В процессе управления фирмой мирового опыта и национальной специфики в экономической литературе выделяют три основные концепции, а именно: концепцию копирования западной теории менеджмента, концепцию адаптации западной теории менеджмента и концепцию создания отечественной теории менеджмента.

Учитывая основное содержание этих концепций, следует отметить, что ни одна из них не является универсальной. Так, несмотря на значительную эффективность западных моделей управления финансами их нельзя полностью копировать, учитывая специфику формирования отечественного рынка, нестабильное законодательство, особенности налогообложения, бухгалтерского учета и отчетности. С этих позиций более логично при управлении финансами применять в комплексе концепции адаптации западной теории и создание отечественной теории менеджмента и при этом использовать западный опыт финансового менеджмента лишь в той части, которая может оказаться полезной.

Учитывая нестабильность развития отечественной экономики, основной акцент при разработке теории и практики управления финансами делается на особенностях антикризисного менеджмента, методах поддержания финансовой устойчивости, обосновании финансовых решений в условиях инфляции.

Одновременно с развитием отечественного финансового менеджмента все больше внимания уделяется поиску путей эффективного использования ограниченных финансовых ресурсов, обоснованию направлений инвестирования средств в активы с высоким доходом при минимальном уровне риска, выявлению альтернативных возможностей формирования и распределения финансовых ресурсов, сбалансированию источников финансирования бизнеса. И, как показывает опыт работы отечественных предприятий, те субъекты хозяйствования, которые активно используют новые финансовые инструменты и рычаги в долгосрочном финансовом планировании и активно внедряют специальные информационные системы поддержки финансовых решений, смогли вовремя переориентироваться на стратегию и тактику выживания, адекватную принципиально новым условиям работы в рыночной среде [1, с. 42].

В условиях усиления рыночной конкуренции, постоянного изменения внешних и внутренних факторов на отечественных предприятиях в ближайшем будущем утвердится системный подход к управлению финансами. Указанный подход заключается в учете взаимодействия отдельных структурно-функциональных элементов финансовой системы, всех ее уровней и подсистем с целью получения общего (системного) эффекта от управленческих решений. Как показывает практический опыт, улучшить конечный результат финансово-хозяйственной деятельности предприятий удастся благодаря формированию комплекса взаимосвязанных управленческих задач, использованию системы финансовых методов и рычагов и др.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Проблемы финансового  менеджмента на современном этапе  развития Республики Беларусь

 

 

В условиях рыночной экономики управление финансами становится, вероятно, наиболее сложной и приоритетной задачей, стоящей перед управленческим персоналом любой компании независимо от сферы и масштабов ее деятельности.

Интенсивное развитие экономики Беларуси, внедрение инновационных технологий, инвестиционные вложения в экономику страны, решение проблем акционирования и приватизации предприятий требуют использования высококвалифицированных специалистов в области управления финансами на предприятиях в промышленности, на транспорте, в сельском хозяйстве, в сфере услуг и также в банках, финансовых компаниях, фондах и работы на фондовых рынках. Для этого необходимы новые подходы к управлению, которые дает финансовый менеджмент.

Финансово-экономические кризисы оказывают, как правило, негативное воздействие на потенциал промышленных предприятий: сокращаются (или вообще прекращаются) инвестиции в процессные и продуктовые инновации, стареет и изнашивается основной капитал, истощаются научно-технические заделы, уходят наиболее квалифицированные и молодые работники и т.д.

На первый план выдвигаются проблемы разработки новых концепций управления, регулирования, планирования, решение которых невозможно без гибкого развития предприятия [8, с. 156].

Управление предприятием заключается в умении рационально распоряжаться денежными средствами и другими ресурсами, а также проводить внутреннюю самооценку и прогнозировать свое состояние с точки зрения выполнения свойственных ему производственных функций, принимать меры по защите этих функций, то есть обеспечивать экономическую безопасность производства от различных проявлений внешнего и внутреннего происхождения, воздействующих на потенциал предприятия, создавать систему мониторинга индикаторов безопасности, обосновывать и устанавливать их пороговые значения, принимать меры противодействия угрозам.

Ухудшение положения организаций связано с отсутствием профессионализма и системного подхода в управлении финансовой деятельностью. Отсутствие системности приводит к нулевой результативности используемых методов и распылению имеющихся финансовых ресурсов [4].

Можно выделить несколько основных проблем, присутствующих на современном этапе:

- отсутствие ясных целей, понимания задач предприятия  руководством;

- трудности определения  потребностей в текущих расходах;

- отсутствие грамотно  разработанной стратегии предприятия, что, соответственно, влечет за собой  множество грубых ошибок в  маркетинговой политике, в ценообразовании  и иных сферах;

- на многих предприятиях  нет системы представления достоверной  информации в нужное время  и нужном месте;

- финансовые планы не  отличаются «гибкостью»;

- центры принятия управленческих  решений на предприятиях четко  не выделены;

- нет разработки многовариантной  годовой производственной программы («дерево решений»);

- отсутствие методики  оценки риска, вызванного ошибочными  решениями, принимаемыми руководством  предприятия;

- ограничение финансовых  возможностей для осуществления  серьезных финансовых разработок  в области планирования у многих  предприятий.

- наиболее проблематичным  считается управление финансовыми  потоками в связи с дефицитом  денежных средств.

Не может не сказаться негативно на финансовом управлении экономическая ситуация, сложившаяся во всем мире и в нашей стране в частности. Нестабильность экономики не позволяет делать долгосрочные прогнозы и использовать сложные схемы при расчетах.

Управление финансовыми потоками является самой серьезной проблемой в сфере финансового менеджмента, именно поэтому ей уделяется довольно пристальное внимание не только руководителями на конкретной фирме, но и различными экспертами

Несомненно, для своевременного выявления проблем финансового менеджмента и предупреждения их возникновения необходимо своевременно проводить различные виды диагностики деятельности предприятия, мониторинг, анализ полученных результатов и иные мероприятия. В частности, можно осуществлять четкое планирование поступлений денежных средств, различных платежей, вести платежные календари. Грамотное использование финансового менеджмента помогает увеличить эффективность функционирования организации и обеспечить организационный процесс в целом.

Таким образом, финансовый менеджмент как составная часть процесса управления организацией сегодня с каждым днем становится всё более приоритетным направлением.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведённого исследования сделаем следующие выводы.

1.Финансовый менеджмент как отдельная наука возник на границе XIX и XX ст. по мере формирования и развития денежных и товарных рынков и с появлением насущной необходимости в более детальном обосновании финансовых операций экономическими расчетами. Качественное изменение предмета исследования и подходов к реализации финансового менеджмента в мировом масштабе не могла не повлиять на процесс его формирования в странах СНГ. Изучение эволюции финансового менеджмента имеет большое значение для управления финансовой деятельностью любой фирмы. Так как почти каждый хозяйствующий субъект становится перед дилеммой, как в соответствующих условиях обеспечить возможности успешного функционирования, активного воздействия на конечные результаты своей деятельности.

2. В истории развития  финансового менеджмента выделяют  четыре этапа. Задачами финансового менеджмента на первом этапе развития были разработка общих основ анализа деятельности предприятий, создание инструментов эффективного управления производством, разработка механизмов мотивации персонала, управления дебиторской задолженностью и запасами, определение источников и форм привлечения капитала в процессе создания новых фирм и компаний. Второй этап характеризовался активным развитием теории финансового менеджмента в направлении разработки основ бюджетирования, портфельной теории, моделей оценки финансовых активов, теории структуры и стоимости капитала, дивидендной политики,риск-менеджмента. Завершился этот период разработкой методик опенки бизнеса. Третий этап: для этого периода были характерны высокие темпы инфляции, массовое банкротство предприятий, низкая инвестиционная активность субъектов хозяйствования. Одной из основных задач третьего этапа развития финансового менеджмента была разработка методов и способов прогно- зирования рисков в разных отраслях промышленности. Современный этап. Именно 1960-е гг. характеризуются этапом становления прикладной дисциплины «финансовый менеджмент» как науки, посвящённой методологии и технике управления финансами фирм. Произошло это путём естественного дополнения базовых разделов теории финансов аналитическими разделами бухгалтерского учёта и некоторым понятийным аппаратом общей теории управления.

3. Анализ зарубежного опыта финансового менеджмента дает основания для вывода, что с его развитием все больше внимания уделяется:

- поиска путей эффективного использования ограниченных финансовых ресурсов;

- обоснованию направлений инвестирования средств в активы с высоким доходом при минимальном уровне риска;

- выявление альтернативных возможностей формирования и распределения финансовых ресурсов и оценку их влияния на общую стоимость капитала;

- выбор оптимальных схем начисления дивидендов.

4. В условиях усиления рыночной конкуренции, постоянного изменения внешних и внутренних факторов на отечественных предприятиях в ближайшем будущем утвердится системный подход к управлению финансами. Указанный подход заключается в учете взаимодействия отдельных структурно-функциональных элементов финансовой системы, всех ее уровней и подсистем с целью получения общего (системного) эффекта от управленческих решений. Как показывает практический опыт, улучшить конечный результат финансово-хозяйственной деятельности предприятий удастся благодаря формированию комплекса взаимосвязанных управленческих задач, использованию системы финансовых методов и рычагов и др.

5. Интенсивное развитие экономики Беларуси, внедрение инновационных технологий, инвестиционные вложения в экономику страны, решение проблем акционирования и приватизации предприятий требуют использования высококвалифицированных специалистов в области управления финансами на предприятиях в промышленности, на транспорте, в сельском хозяйстве, в сфере услуг и также в банках, финансовых компаниях, фондах и работы на фондовых рынках. Для этого необходимы новые подходы к управлению, которые дает финансовый менеджмент.

6. Можно выделить несколько основных проблем, присутствующих на современном этапе:

- отсутствие ясных целей, понимания задач предприятия  руководством;

- на многих предприятиях  нет системы представления достоверной  информации в нужное время  и нужном месте;

- финансовые планы не  отличаются «гибкостью»;

- центры принятия управленческих  решений на предприятиях четко  не выделены;

- нет разработки многовариантной  годовой производственной программы («дерево решений»);

- отсутствие методики  оценки риска, вызванного ошибочными  решениями, принимаемыми руководством  предприятия;

- ограничение финансовых  возможностей для осуществления  серьезных финансовых разработок  в области планирования у многих  предприятий.