«Формирование оптимального пакета ценных бумаг с учетом финансовых рисков

Под портфелем  ценных бумаг  понимают совокупность ценных бумаг, приобретенных инвестором. Структура портфеля – это соотношение долей капитала, вложенных в ценные бумаги различных видов.

Для того, чтобы составить эффективный  портфель, необходимо найти точку  касания границы эффективности  с кривой безразличия инвестора. Инвестор намечает иметь в своем портфеле N определенных ценных бумаг. Ему необходимы характеристики этих бумаг, т.е. ожидаемая доходность   и риск , и знать или вычислить коэффициенты корреляции между всеми парами выбранных ценных бумаг. Однако для удобства расчетов лучше воспользоваться ковариациями доходностей активов.