Финансовый менеджмент: цели и задачи

3. Проводится  планирование поступлений денежных  средств и первоочередных платежей, а также бюджетов подразделений. Это позволяет более обоснованно  распределять средства, проводить  анализ выполнения бюджетов подразделений;

4. На  предприятии освоено комплексное  финансовое планирование: рассчитываются  планы движения денежных средств  по подразделениям, проектам, консолидированные  планы по предприятию в целом, планы по "прибылям и убыткам", плановый баланс. Проводится анализ "план/факт", принимаются корректирующие  решения. Это наиболее эффективный  способ управления финансовыми  ресурсами, обеспечивающий финансирование  наиболее эффективных, жизненно  важных направлений деятельности  предприятия.

Проблема эффективного управления финансовыми потоками тесно связана с еще одной проблемой - составлением финансового плана, бюджетированием.

Форма и содержание финансового плана (бюджета) могут существенно различаться в зависимости от специфики предприятия и задач управления. На многих предприятиях под комплексным финансовым планом понимаются прежде всего план производства и ряд бюджетов (подразделений, цехов), обеспечивающих его выполнение. В такой план включают планы по выручке (с разделением на деньги и бартер), отчет о финансовых результатах, расчеты по налогам и пр. Как правило, планы движения денежных средств и отчет о прибыли даются в укрупненном виде, а плановый баланс не рассчитывается. У таких финансовых планов имеется целый ряд недостатков, к ним, как правило, относятся:

- слабая  связь с маркетингом, отсутствие  плана продаж (с детализацией  хотя бы по месяцам);

- отсутствие  многих необходимых планов, например, плана движения товарно-материальных  ресурсов;

- отсутствие  возможности видеть денежные  и материальные потоки в динамике, выявлять плановые периоды дефицита  этих потоков, принимать решения  по обеспечению реализуемости  планов;

- отсутствие  планового баланса предприятия;

- отсутствие  расчетов эффективности деятельности  подразделений и предприятия  в целом (например, рентабельность  оборотного капитала).

При формировании комплексного финансового плана финансовая служба предприятия сталкивается с целым рядом проблем. Это и отсутствие четкой схемы (процедуры) планирования, "непрозрачность" форм планов для руководства предприятия, нечетко определенное взаимодействие подразделений, незаинтересованность сотрудников и т.д. А ведь именно комплексный финансовый план должен дать руководству предприятия реальную картину бизнеса и обеспечить принятие своевременных управленческих решений.

Неудивительно, что вопрос бюджетирования занимает в ряду наиболее важных проблем одно из первых мест. Заметим, что задача планирования и управления финансовыми потоками решается как одна из подзадач в процессе формирования финансового плана (методике формирования комплексного финансового плана будет посвящена одна из последующих статей).

После того как финансовый план предприятия сформирован, проанализирован и утвержден к исполнению, необходимо обеспечить оперативный контроль его выполнения и принятие решений по его корректировке. Для контроля необходима информация по фактическому выполнению плана, причем для своевременной корректировки она должна предоставляться не реже одного раза в неделю или декаду. И здесь мы  сталкиваемся с проблемами учета, в первую очередь бухгалтерского. К числу его основных недостатков, затрудняющих эффективное финансовое планирование и управление, следует отнести отсутствие оперативности и часто несоответствие системы аналитического учета задачам планирования. Кроме того, следует отметить ориентацию бухгалтерского учета на нужды фискальной системы. Все это приводит к необходимости более оперативно получать фактическую информацию, причем именно в том разрезе, в каком составляется финансовый план.

У руководства возникает потребность в другом учете - управленческом. Требования к системе управленческого учета и его автоматизации зависят от структуры финансового плана и степени его детализации по подразделениям, договорам, товарным группам. В одном случае вполне достаточно вести учет управленческой информации при помощи электронных таблиц Excel (например, при формировании планов на месяц), в другом - требуется сложная система, интегрированная с автоматизированной системой бухгалтерского учета.

Итак, три первые проблемы, отмеченные руководителями предприятий, касаются финансового планирования и системы учета фактической информации. Высшие менеджеры, несмотря на множество других неотложных задач управления финансами и экономикой, отдают должное достоверному прогнозу будущего своей фирмы. Эта позиция существенно отличается от позиции тех руководителей, которые считают, что в существующих условиях планирование просто невозможно. Опыт показывает, что директоров, придерживающихся таких взглядов, становится все меньше.

финансовый менеджмент план бюджетирование

2.2 Антикризисная  программа

 

Проблема антикризисного управления для многих руководителей также является ключевой. Необходимо вывести предприятие из предбанкротного (банкротного) состояния и сделать его конкурентоспособным. При решении этих проблем роль эффективного управления финансами также очень велика. Выход из кризисного состояния требует ряда мер, таких как формирование стратегии предприятия, освоение системы маркетинга, пересмотр ассортиментной и ценовой политики, увеличение сбыта, анализ и сокращение затрат, проверка эффективности и выбор наиболее выгодных схем бартерных расчетов, управление финансовыми потоками, бюджетирование.

Задача разработки финансово-экономической стратегии стоит на пятом месте, и это говорит о существенной недооценке ее важности руководителями предприятий. А причинами тому являются непонимание сути стратегии и ее роли в управлении предприятием, отсутствие методики формирования и осуществления стратегии, дефицит времени и т.д.

Обычно под стратегией понимают систему целей предприятия, критериев оценки методов их осуществления. Например, при разработке финансово-экономической стратегии могут быть определены такие цели, как выход на безубыточное функционирование, заданный процент рентабельности, до определенного уровня снижение дебиторской и кредиторской задолженности, увеличение до заданного процента денежной доли выручки и др. Определив цели предприятия на долгосрочную перспективу, намечают шаги по их выполнению, например, финансовый план на три года детализируется по годам, а первый год - по кварталам.

 

2.3 Имитационное  моделирование портфельных решений

 

Необходимо сформировать портфель ценных бумаг. Общая сумма денежных средств, которую мы можем инвестировать в портфель, составляет 10 млн. рублей.

Средства должны быть инвестированы как минимум в шесть разных ценных бумаг. Не более чем 30% портфеля может быть размещено в деривативы (производные финансовые инструменты).

Компания придерживается стратегии долгосрочного роста капитала (примерная структура активов: облигации - 25%; акции - 70%; инструменты денежного рынка - 5%).

 

Рис. 1

 

Действительно, различные виды ценных бумаг имеют неодинаковую привлекательность для инвесторов. Облигации, обеспечивающие большую сохранность сбережений, привлекательны для компаний, придерживающихся консервативной, осторожной политики. Однако владельцы облигаций обычно упускают ту возможность умножения своего капитала, которой пользуются держатели акций. Поэтому акции интересуют инвесторов, готовых идти на риск ради получения больших дивидендов. По надежности инвестиций и стабильности притока доходов (а это главные цели инвесторов) наиболее качественными считаются государственные облигации промышленно развитых платежеспособных стран. Далее идут частные облигации и акции крупных компаний, регулярно выплачивающих дивиденды и имеющих высокий рейтинг на финансовом рынке. Наименее качественными являются акции, выпущенные неизвестными, а также вновь созданными фирмами. Итак, выбор различных видов ценных бумаг главным образом зависит от целей предприятия-инвестора, в результате диверсификации можно достичь сбалансированного портфеля. Портфель необходимо переделывать при изменении инвестиционных бумаг. Баланс также может быть достигнут путем включения в портфель, с одной стороны, оборонительных ценных бумаг, которые обеспечивают надежность вложений и стабильный доход (облигации и высококачественные привилегированные и обычные акции), с другой стороны, ценных бумаг агрессивных компаний (обычных акций, обеспечивающих быстрый рост капитала).

 

Заключение

 

Разработка и реализация стратегии обеспечивают комплексный характер решения задач управления предприятием. Например, службы маркетинга и сбыта тесно взаимодействуют с финансовой службой, каждый сотрудник знает общие цели и свои конкретные обязанности по обеспечению их достижения. Реализация стратегии и тактики дает возможность всем подразделениям предприятия работать слаженно, ориентироваться на одни цели и конечный результат, а это существенно повышает эффективность работы предприятия в целом. В связи с этим стоит упомянуть тот факт, что на большинстве российских предприятий потенциал сотрудников реализован в большей степени (на 20-30 %), чем потенциал фирмы, а это означает, что достаточно эффективная работа каждого в отдельности еще не обеспечивает эффективность работы всего предприятия. Нужны общие цели, стратегия.

Список проблем предприятий завершают такие проблемы, как управление затратами, организация эффективной работы финансовой службы, управление ассортиментом и пр. Эти и рассмотренные выше задачи должны решаться на предприятии комплексно, для этого необходимо освоение системы управления финансами.

 

Список литературы

 

1. Ансофф И. Стратегическое управление. - М.: Экономика, 2002.
2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. "Финансовый анализ". - М.: 1997 с. 314.
3. Багиев Г.Л., Аренков И.А. Основы современного маркетинга: учебно-наглядное пособие - СПб.: СПбУЭФ, 2007.
4. Борисов Л.П. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Консультант, № 8, 2008.
5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Ф.И Ст., 2000 г.
6. Рындин А.Б, Шамаев В.И. "Основы финансового менеджмента на предприятии" - М.: Финансы и статистика – 2005 г.
7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой. - М.: "Финансы и статистика", 2006
8. Паркинсон, С., Рустомжи М.К. Искусство управления. Лениздат,2004.
9. Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Ф. И Ст., 2007 г.
10. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003.
11. Герчикова И.Н. Менеджмент: учебник для вузов. М.: ЮНИТИ "Банки и биржи", 2007.
12. Дойль П. Менеджмент: стратегия и тактика. СПб.: "Питер", 2007.
13. Ефремов В.С. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования / Учебное пособие. - М.: Издательство "Финпресс", 2007 г.
14. Жаров А.И., Изосимова Н.Н. Стратегия и тактика маркетинга, М.: "Финансы и статистика", 2005.
15. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М., 2000 г.
16. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: ДиС, 2006.
17. Олдкорн Р. Основы менеджмента. М.: Финпресс, 2006.
18. Биахметов А.К. Тактика и стратегия деятельности субъектов предпринимательства в период кризиса / Аль-Пари, 2008, №11
19. Акимов Н.Е. Проблемы стратегического развития фирмы / Транзитная экономика, 2008, № 8.