Финансовый анализ как основа для прогнозирования» (на примере ООО «КВИНТА»)

 

     Сравнивая изменение коэффициентов текущей  и промежуточной ликвидности  можно сделать вывод о росте  запасов и о замедлении оборота  капитала. Платежеспособность предприятия  считается нормальной, если оно в  каждый момент только за счет денежных средств может погасить не менее 20% имеющейся задолженности.

     В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности стремится на конец 2009 года к нормативу и составляет 0,18. В целом отмечается резкое падение показателей ликвидности предприятия на конец года по сравнению с его началом. Низкая ликвидность баланса является сигналом о возникновении трудностей с погашением задолженности.

     Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

     Критерии  оценки платежеспособности:

     - коэффициент текущей ликвидности (К1);

     - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2);

     Рассчитаем  вышеуказанные коэффициенты для  анализируемого предприятия:

 

     Как видно из таблицы, анализируемые  коэффициенты на конец отчетного  года значительно ниже установленного норматива. Это может являться основанием для признания предприятия неплатежеспособным. В связи с этим, представляется целесообразным рассчитать коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3): 

 

     В анализируемом периоде у предприятия  отсутствует просроченная задолженность, поэтому коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4) нами не рассчитывается. На основании исчисленных коэффициентов можно сделать вывод, что структура баланса анализируемого предприятия является неудовлетворительной. В то же время оно не является потенциальным банкротом:

К1=0,92<1,5;  К2=-0,8<0,2;  К3=0,37<0,85.

2.3. Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости

     Рассчитаем  коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость анализируемого предприятия, и тем самым определим структуру  капитала (табл.6). 

Таблица 6

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «КВИНТА»

 

     Данные  табл. 6 позволяют сделать следующие выводы. Коэффициент автономии значительно снизился - на 0,20. Если на начало года собственные средства предприятия составляли 83% в общем капитале, то к концу года данный показатель составил 63%. На каждую 1000 рублей собственных средств, предприятие привлекло на начало года 210 рублей, а на конец 600 рублей, рост составил 390 рублей. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия, и если эта тенденция сохранится, то данный показатель может приблизиться к критическому значению. В рассматриваемом примере, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств равен нулю, в связи с тем, что у предприятия отсутствуют остатки по долгосрочным кредитам и займам, как на начало года, так и на конец. Коэффициент маневренности собственного капитала на начало года составлял 0,29, на конец он имел отрицательное значение – 0,05. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности на конец года снизился в 10,7 раза по сравнению с началом года. Это вызвано, прежде всего, значительным увеличением дебиторской задолженности.

     В целом на основе данных проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, обусловленном как внешними факторами (общее состояние экономики, инфляция, установленные государством валютные ограничения, процентные ставки по кредитам) так и внутренними (прежде всего дефицит собственного оборотного капитала).

2.4. Анализ деловой активности организации

     Важным  элементом анализа финансового  состояния предприятия является оценка его деловой активности. Его  результаты свидетельствуют о масштабах деятельности предприятия, степени использования производственного потенциала и о тенденциях развития. Основными показателями, характеризующими деловую активность предприятия, являются показатели оборачиваемости капитала. Для анализа указанных показателей составим табл. 7.

Таблица 7

Коэффициенты, характеризующие  деловую активность

ООО «КВИНТА»

 

     Вышеуказанные показатели целесообразно анализировать  в динамике, однако в связи с  отсутствием информации за предыдущий отчетный период рассмотрим имеющиеся  результаты. Данные табл. 7 показывают, что за отчетный период оборачиваемость совокупных активов составила 0,82 в год. Невысокий показатель коэффициента деловой активности во многом связан с вводом в эксплуатацию новых основных средств. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств и материальных оборотных средств также не высоки 2,2 и 3,37 соответственно. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в отчетном году является достаточно высоким – 35,16 и свидетельствует, что предприятие осуществляет реализацию продукции либо по предоплате, либо с отсрочкой платежа, которая в среднем не превышает 10 дней. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности равный 348,5 дням свидетельствует, о том, что значительная доля покупок предприятия осуществляется в кредит (с отсрочкой платежа).

     Данные  таблицы свидетельствуют о чрезвычайно  низкой эффективности использования  капитала предприятия. Результаты анализа  отражают тенденцию к бездействию  части собственных средств.

2.5. Анализ прибыли и рентабельности

     Конечным  финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. Используя данные табл.8 проанализируем составляющие прибыли предприятия.

Таблица 8

Анализ  структуры и использование  прибыли ООО «КВИНТА», тыс.руб.

 

     Как видно из табл. 8, в отчетном периоде прибыль предприятия почти полностью состояла из прибыли от реализации продукции – 98,9%. По сравнению с 2008 годом структура прибыли существенно не изменилась, но при этом прибыль в 2009 году выросла на 12004,0 тыс. руб. или в 7,9 раза. Финансовый результат деятельности предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей из прибыли (чистая, нераспределенная прибыль) составил в 2009 году 10778,0 тыс. рублей, притом, что по итогам работы за 2008 год предприятием получен убыток в размере 1212,0 руб. Анализируя таблицу 8, мы видим, что предприятие не формирует фонды накопления и потребления, резервный фонд сформирован в незначительной сумме 274,0 тыс. руб.

     Одним из основных показателей, характеризующих  эффективность работы предприятия, является рентабельность, которая отражает степень отдачи средств, используемых в производстве. В свою очередь рентабельность имеет ряд показателей, которые характеризуют финансовые результаты деятельности организации. Для анализа указанных показателей составим табл.9.

Таблица 9

Показатели, характеризующие рентабельность ООО «КВИНТА»