Антикризисная программа управления персоналом

2.2. Диагностика финансового состояния ЗАО «ЭКО-МАЛ»

      Для диагностики экономического состояния предприятия ЗАО «ЭКО-МАЛ», необходимо рассчитать показатели, которые покажут прошлую оценку финансового состояния предприятия, на основе которых необходимо составить прогноз дальнейшей работы организации.

Таблица 1 - Показатели ликвидности

 

      Коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 году, как и в предыдущие два года, намного ниже нормы, что свидетельствует о невозможности погашения текущих обязательств предприятия за счет денежных средств. Этот показатель имеет тенденцию к снижению.

      Коэффициент уточненной ликвидности в 2006 году ниже нормы, что свидетельствует о невозможности погашения текущих обязательств за счет наличности и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию. В 2007 году он пришел к норме, но в 2008 году он опять очень сильно снизился и стал еще меньше чем в 2006 году.

      Коэффициент текущей ликвидности меньше нормы и имеет тенденцию к снижению, это свидетельствует о том, что текущие активы не могут покрыть краткосрочные обязательства предприятия.

      В мобильные активы вложена ничтожная  часть собственных средств. В 2008 году коэффициент соотношения оборотного капитала и источников собственных средств вырос по сравнению с 2006 и 2007 годами, однако он остается отрицательным.

      В 2007 году по сравнению с 2006 годом повышается доля оборотных средств в общей структуре активов, но в 2008 году опять снижается.

      Доля  собственных оборотных средств  в их общей сумме ничтожно мала , однако наблюдается рост этого  показателя ,но он все-таки остается отрицательным.

      Доля  труднореализуемых активов возросла в 2007 году на 0.1, но в дальнейшем роста не произошло, в 2008 году показатель остался таким же, как и в 2007 году.

      Коэффициент мобильности собственного оборотного капитала заметно снижается - это говорит о снижение доли денежных средств в собственном оборотном капитале, что является крайне неблагоприятным для деятельности организации.

      Доля  труднореализуемых активов возрастает по сравнению с легко реализуемыми активами, что не благоприятно для деятельности организации.

      В 2007 году произошел спад доли запасов в оборотных активах, но в 2008 году она опять возросла, тем не менее, она все равно остается очень маленькой.

Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости

 

     Коэффициент автономии - коэффициент финансовой независимости. Он показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала.

     Коэффициент финансовой устойчивости - удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников.

     Коэффициент соотношения собственных оборотных средств - показывает, какая часть капитала сформирована за счет собственных источников.

     Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала - показывает, какая доля собственного капитала направлена в оборот.

     Доля текущих обязательств в итоге баланса - показывает, какую часть составляют текущие обязательства в пассивах предприятия.

     Доля заемного капитала в итоге баланса - на сколько % каптал фирмы составляет из заемных средств.

     Уровень функционирующего капитала.

     Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов - в какой степени внеоборотные активы обеспечиваются собственными средствами.

     Коэффициент инвестирования собственных средств - показывает в какой степени источники собственных средств покрывают производственные инвестиции, коэффициент должен стремится к росту. 

Таблица 3 - Показатели деловой активности (тыс.руб.)

 

     Выручка от реализации в 2007 году возросла по сравнению с 2006 годом на 22941 тыс. рублей, а в 2008 году снизилась на 21250 тыс. рублей.

      Производительность труда в 2008 году сократилась сравнению с 2007 годом. Это связано с сокращением выручки от реализации.

      Фондоотдача в 2007 году возросла на 0,88 по сравнению с 2006 годом, в 2008 году опять снизилась на 0,63 .

      Оборачиваемость материалов в 2008 году сократилась с 50 до 6 раз. Срок оборота материалов увеличился почти в 8 раз и составил 55,5 дней.

      Оборачиваемость готовой продукции сначала возросла в 2007 году на 70,4 по отношению к 2006 году, а потом в 2008 году сократилась почти в 2 раза. Срок оборота готовой продукции увеличился на 0,6 дня в 2008 году по отношению к 2006 году.

      Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2008 году составила 4,45 раз, срок ее оборота – 80 дней. В 2006 году была такая же ситуация, в 2007 году оборачиваемость дебиторской задолженности возрастала и была 7,27 , а срок ее обращения составлял- 49 дней. Предприятию надо более строго контролировать свою дебиторскую задолженность.

      Оборачиваемость текущих обязательств сократилась  на 1 в 2008 году, а срок оборота текущих обязательств увеличился и составил 300 дней. 

Таблица 4 - Показатели рентабельности

 
---

      Отрицательные показатели рентабельности свидетельствуют  о неэффективной деятельности ЗАО  «ЭКО-МАЛ» в 2007 году. В 2008 году уже не наблюдается отрицательных показателей и более того все показатели возросли по сравнению с 2006 годом - это говорит о более эффективной деятельности предприятия в 2008 году.

      На  основании анализа 4 групп показателей  можно провести диагностику банкротства  на основе интегральной бальной оценки финансовой устойчивости. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого предприятия, выраженного в баллах.

      Существует  большое количество моделей, которые  позволяют проводить прогноз, т.к. они основаны на небольшом количестве показателей. Рассмотрим две зарубежные и одну русскую модели.

Модель  Альтмана

Z = 1,2х1 + 1,4х2 + 3,3х3 + 0,6х4 + 0,999х5

Z - показатель надежности и степень отдаленности от банкротства

х1 = собственный  обор. капитал / совокупные активы

х2 = нераспределенная прибыль отчетного года / совокупные активы

х3 = прибыль  до выплаты процентов / совокупные активы

х4 = рыночная цена собственного капитала / заемный капитал

х5 = выручка  от реализации / совокупные активы 

Таблица 5 - Показатель надёжности и степень отдалённости

от  банкротства по Альтману