Анализ прибыли и рентабельности предприятия

  Поддержание необходимого уровня прибыльности - объективная  необходимость успешной деятельности предприятия в рыночной экономике. Недостаток прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности  и рискованности бизнеса и  является одной из причин банкротства.

  Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет ряд важнейших  функций [3, С.61].

  Во-первых, прибыль является критерием и  показателем эффективности деятельности предприятия. Иными словами, сам  факт прибыльности уже свидетельствует  об эффективной деятельности предприятий.

  Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей  функцией. Выступая конечным финансово-экономическим  результатом предприятий, прибыль  приобретает ключевую роль в рыночном хозяйстве. За ней закрепляется статус цели, что предопределяет экономическое  поведение хозяйствующих субъектов, благополучие которых зависит как  от величины прибыли, так и от принятого  в национальной экономике алгоритма  ее распределения, включая налогообложение.

  В-третьих, прибыль является источником формирования доходов бюджетов различных уровней. Она поступает в бюджеты в  виде налогов, а также экономических  санкций, и используется на различные  цели, определенные расходной частью бюджета и утвержденные в законодательном  порядке.

  Таким образом, прибыль предприятия - основной фактор его экономического и социального  развития. Этот вывод вытекает из цели предпринимательской деятельности. Современные западные экономисты так  формулируют цели акционерной компании (являющейся наиболее распространенной формой предпринимательской деятельности в развитых странах): "Цели компании обычно включают максимизацию акционерной  собственности, максимизацию прибыли, максимизацию управленческого вознаграждения, бихевиористические (поведенческие) цели и социальную ответственность" [4, С.98].

  Современная западная управленческая теория финансов действует на основе предположения  о том, что первичной целью  бизнеса является увеличение материальной заинтересованности своих акционеров, т.е. максимизация биржевого курса  обыкновенной акции фирмы. Другие цели также влияют на политику компании, но они менее важны по сравнению  с первой.

  Такая постановка цели для современного уровня развития западной экономики вполне логична. Максимизация прибыли представляет собой краткосрочную задачу, решение  которой рассчитано на сравнительно небольшой период времени, в то время  как максимизация акционерной собственности - долгосрочная цель, поскольку акционеры  заинтересованы как в будущих, так  и в сегодняшних прибылях. Максимизация прибыли может быть достигнута в  короткие сроки за счет долгосрочной рентабельности. К примеру, предприятие  в целях получения краткосрочной  прибыли, может отложить проведение ремонтных работ, рискуя в долгосрочной перспективе потерять больше средств  на восстановительных работах. 

      1.2 Понятие рентабельности

    Рентабельность; в отличие от прибыли предприятия, показывающей эффект предпринимательской деятельности, характеризует эффективность этой деятельности. Рентабельность - относительная величина, выражающая прибыльность (доходность) предприятия. В рыночной экономике существует система показателей рентабельности.

  Рентабельность  продукции можно рассчитать как  по всей реализованной продукции, так  и по отдельным ее видам.

  Рентабельность  всей реализованной продукции можно  определить как:

  процентное  отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию;

  процентное  отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализованной  продукции;

  процентное  отношение балансовой прибыли к  выручке от реализации продукции

  отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции. ³

  Эти показатели дают представление об эффективности  текущих затрат предприятия и  степени доходности реализуемой  продукции.

  Рентабельность  отдельных видов продукции зависит  от цены и полной себестоимости. Она  определяется как процентное отношение  цены реализации единицы данной продукции  за вычетом ее полной себестоимости  к полной себестоимости единицы  данной продукции.

  Рентабельность  имущества (активов) предприятия рассчитывается как процентное соотношение чистой прибыли к средней величине активов (имущества).

  Рентабельность  внеоборотных средств определяется как процентное соотношение чистой прибыли к средней величине внеоборотных активов.

  Рентабельность  оборотных активов определяется как процентное отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости  оборотных активов.

  Рентабельность  инвестиций определяется как процентное отношение валовой прибыли к  стоимости имущества предприятия.

  Рентабельность  собственного капитала рассчитывается как процентное отношение чистой прибыли к величине собственного капитала.

  Показатели  рентабельности используются в процессе анализа финансово-хозяйственной  деятельности, принятия управленческих решений, решений потенциальных  инвесторов об участии в финансировании инвестиционных проектов.

  Повышение рентабельности может быть достигнуто как посредством увеличения суммы  прибыли, так и путем снижения стоимости производственных фондов. Невыполнение плана прибыли и  увеличение производственных фондов может  привести к снижению уровня рентабельности. Поскольку рентабельность - показатель относительный, его рост или снижение возможны и при различном соотношении  темпов изменения прибыли и фондов.

  Анализ  общей рентабельности имеет большое  значение для комплексной характеристики работы с точки зрения эффективности  использования всего производственного  потенциала, находящего в распоряжении производственного предприятия.

  Смысл любой предпринимательской деятельности состоит в достижении положительного экономического эффекта в виде абсолютного  показателя - прибыли или относительного - рентабельности. Тем самым рентабельность выступает главным объектом и  целью финансового менеджмента  предприятий. Чем больше уделяется  внимания рентабельности, тем успешнее функционирует предприятие.

  Так или иначе рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным  капиталом, рентабельность позволяет  сравнить уровень доходности предприятия  с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более  рискованные инвестиции требуют  более высокой прибыли, чтобы  они стали выгодными. Так как  капитал всегда приносит прибыль, для  измерения уровня доходности прибыль  как вознаграждение за риск сопоставляется с размером капитала, который был  необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность  деятельности предприятия.

  При его помощи можно оценить эффективность  управления предприятием, так как  получение высокой прибыли и  достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать  как один из критериев качества управления.

  По  значению уровня рентабельности можно  оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия  получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов, инвесторов, вкладывающих деньги в  собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных  статей баланса.

  Устанавливая  связь между суммой прибыли и  величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с  фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

  Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в  области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия  и ее результатов.

  Таким образом, можно сделать вывод, что  показатели рентабельности характеризуют  финансовые результаты и эффективность  деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных  позиций и систематизируются  в соответствии с интересами участников экономического процесса.

 

     2 Анализ прибыли  и рентабельности 
 

     2.1 Сущность и методы  анализа прибыли

  Обобщающая  оценка финансового состояния предприятия  достигается на основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность.

  Анализ  формирования и использования прибыли  предполагает следующие этапы:

  Анализ  состава и динамики балансовой прибыли.

  Анализ  финансовых результатов от обычных  видов деятельности.

  Анализ  уровня среднереализационных цен.

  Анализ  финансовых результатов от прочих видов  деятельности.

  Анализ  рентабельности деятельности предприятия.

  Анализ  распределения и использования  прибыли. ⁴

  Источники информации: накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счету продаж и счетам "Прибыли и убытки", "Нераспределенная прибыль, непокрытый убыток", форма  бухгалтерской отчетности №2 "Отчет  о прибылях и убытках", данные финансового плана.

  В анализе используются следующие  показатели прибыли: балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

  Балансовая  прибыль включает в себя прибыль  от обычных видов деятельности, финансовые результаты от операционных и внереализационных  операций и чрезвычайных обстоятельств. Схема формирования балансовой прибыли  представлена в Приложении А.

  В процессе анализа необходимо изучить  состав прибыли от обычной деятельности, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли необходимо учитывать  инфляционные факторы изменения  ее суммы. Для этого выручку необходимо скорректировать на средневзвешенный рост цен на продукцию предприятия  в среднем по отрасли, а себестоимость  товаров, продукции (работ, услуг) уменьшить  на их прирост в результате повышения  цен на потребленные ресурсы за анализируемый  период.

  Основную  часть прибыли предприятия получают от обычных видов деятельности, к  которой относят прибыль от продаж продукции (работ, услуг).

  Прибыль от продаж продукции в целом по предприятию зависит от четырех  факторов первого уровня соподчиненности: объема продаж продукции (VРП); ее структуры (УД_i); себестоимости (З_i) и уровня среднереализационных цен (Ц_i). ⁵

  Объем продаж продукции может оказывать  положительное и отрицательное  влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции  приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы  прибыли.

  Структура товарной продукции может оказывать  как положительное, так и отрицательное  влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции  в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной  или убыточной продукции общая  сумма прибыли уменьшится.

  Себестоимость продукции и прибыль находятся  в обратно пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма  прибыли возрастает и наоборот. В  себестоимость приобретенной продукции  включаются стоимость приобретения, расходы по доставке, хранению, реализации и другие аналогичные расходы. По основным средствам, иному имуществу, по которым начисляется износ, принимается  их остаточная стоимость. Сума выручки, полученная от таких видов сделок, определяется предприятием на основании  расчетов, которые представляются в  налоговый орган по месту нахождения предприятия одновременно с бухгалтерской  отчетностью и расчетом по налогу на прибыль. [19. стр.394]