Анализ прибыли и рентабельности предприятия

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ..................................................................................................................3

Абсолютные  и относительные  показатели прибыльности предприятия..........................................................................................................4

Основные  информационные источники  для проведения анализа....................................................................................................................5

Анализ  прибыльности активов.................................................................6

Анализ  рентабельности

• Совокупного капитала......................................................................................8
• Чистой прибыли................................................................................................8
• Реализованной продукции................................................................................9
• Операционной деятельности..........................................................................10

Анализ экстенсивных и интенсивных факторов повышения прибыльности предприятия...................................................................................11

ВЫВОДЫ...................................................................................................................13

Список  использованных источников................................................14 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Прибыль  - это доход предпринимателя от вложения капитала. Она представляет собой вознаграждение за риск предпринимательской деятельности, определяемое как разность между совокупным доходом и совокупными затратами, осуществляемыми в процессе этой деятельности.

     Прибыль - это особый воспроизводимый ресурс коммерческого предприятия, конечный результат бизнеса.

      В системе экономического анализа большое значение имеет исследование закономерностей формирования основного источника дохода предприятия – прибыли.

      По  сравнению с другими стоимостными показателями, прибыль в наибольшей мере подходит для оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, так как выражает в стоимостной форме результат этой деятельности. При оценке прибыли, оценивается также рост объема товарной продукции и реализованной продукции, эффективность использования предприятием основных производственных фондов и других материальных, трудовых и финансовых ресурсов. 

      Показатели прибыли  становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий как самостоятельных товаропроизводителей. Прибыль является главным показателем эффективности работы предприятия, источником его жизнедеятельности. Рост прибыли создает базу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями. Рассчитывают несколько показателей прибыли. 
 
 

Абсолютные  и относительные  показатели прибыльности предприятия

    Доходность  хозяйствующего  субъекта  характеризуется   абсолютными   и относительными  показателями.  Абсолютный  показатель  доходности  –   сумма прибыли (доходов). Относительный показатель – уровень рентабельности.

    Абсолютные показатели  позволяют   проанализировать  динамику  различных показателей  прибыли  за  ряд  лет.  При  этом  следует  отметить,  что  для получения более объективных результатов следует  рассчитывать  показатели  с учетом инфляционных процессов.

    Относительные  показатели  меньше  подвержены  влиянию  инфляции,  т.к. представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала,  или прибыли и производственных затрат.     По абсолютной сумме прибыли не всегда можно судить об уровне доходности предприятия, так как на ее размер влияет не только  качество  работы,  но  и масштабы  деятельности.  Поэтому  для  характеристики  эффективности  работы предприятия наряду с  абсолютной  суммой  прибыли  используют  относительный показатель – уровень рентабельности.

    Эти характеристики наиболее  целесообразно  рассматривать относительно

других  временных периодов. Абсолютные  цифры  сами  по  себе  несут  немного информации. Лишь зная динамику их изменения, можно более  достоверно  судить

     Структура показателей рентабельности в общем  и целом представляет собой отношение прибыли (как экономического эффекта деятельности) к ресурсам или затратам, т.е. в любом рассматриваемом показателе рентабельности прибыль выступает в качестве одного из составляющих факторов. Исходя из этого, для определения "качества" показателей рентабельности необходимо исследовать "качество" прибыли как количественного показателя, прямопропорционально влияющего на рентабельность, определив за счет какой (основной или прочей) деятельности получена данная прибыль.

Основные  информационные источники для проведения анализа

     Основными источниками информации для анализа  финансового состояния является финансовая отчетность, к которой  относятся:

Форма № 1 – «Бухгалтерский баланс»;  
Форма № 2 – «Отчет о прибылях и убытках»; 
Форма № 3 – «Отчет об изменениях капитала»; 
Форма № 4 – «Отчет о движении денежных средств»; 
Форма № 5 – «Приложение к бухгалтерскому балансу». 

     В перечисленных формах отчетности приводятся:

1. Показатели  на начало или конец анализируемого  периода, по которым рассчитываются:

a) «моментальные» показатели на определенную дату, позволяющие оценить значения конкретных показателей финансового состояния на эту дату; 
b) темповые показатели роста, позволяющие оценить изменения показателей финансового состояния в динамике.

Темповые  показатели могут быть определены:

a) как  отношение значений показателей  на конец анализируемого периода  на значение соответствующего  показателя на начало периода; 
b) как отношение среднего значения показателя отчетного периода к среднему значению соответствующего показателя предыдущего периода; 

2. Показатели  итогового характера, отражающие  результат деятельности предприятия  за анализируемый период времени  (выручка, себестоимость, прибыль  и т.п.).

     Объективную оценку финансового состояния организации  позволяет дать только одновременное изучение моментальных, темповых и итоговых показателей. Полнота и достоверность результатов анализа финансового состояния определяются доступностью информации для внешних и внутренних пользователей.

     По  степени детализации анализ финансового  состояния может проводиться:

a) по  небольшому количеству оценочных  показателей – коэффициентов  – экспресс-анализ; 
b) в несколько этапов – углубленный анализ, проведение углубленного анализа предполагает построение взаимосвязанных аналитических таблиц; 
c) детализированный анализ статей баланса;  
d) факторный анализ изменения показателей финансового состояния.детализированный анализ статей баланса;  
e) факторный анализ изменения показателей финансового состояния. 

Анализ  прибыльности активов

Ra = P / A

где: Ra — рентабельность активов, P — прибыль за период, A — средняя величина активов за период.

     При расчете рентабельности активов  в качестве показателя прибыли берется  конечный финансовый результат - чистая прибыль. Этот коэффициент показывает эффективность управления активами организации через отдачу каждого рубля, вложенного в активы и характеризует генерирование доходов данной компанией. Так же этот показатель является еще одной характеристикой ресурсоотдачи, но не через объем реализации, а посредством прибыли до налогообложения. Анализ рентабельности активов включает в себя анализ рентабельности оборотных активов и анализ рентабельности чистых активов. Показатели рентабельности оборотных и чистых активов определяются аналогично рентабельности совокупных активов, в знаменателе формулы при этом берется средняя величина оборотных и чистых активов, соответственно.

     Рентабельность  чистых активов - отношение чистой прибыли  к среднеарифметической сумме чистых активов на начало и конец отчетного  периода. Чистые активы - это активы, очищенные от обязательств, или по-другому - это реальный собственный капитал.

     Рентабельность  чистых активов показывает рациональность управления структурой капитала, способность  организации к наращиванию капитала через отдачу каждого рубля, вложенного собственниками. В увеличении показателя рентабельности чистых активов прежде всего заинтересованы собственники компании, так как чистая прибыль, приходящаяся на единицу вкладов собственников, показывает общую прибыльность бизнеса, выбранного в качестве объекта инвестирования, а также уровень выплаты дивидендов и влияет на рост котировок акций на бирже.

     Рентабельность  оборотных активов показывает отдачу каждого рубля, вложенного в оборотные  активы. Это один из основных показателей  эффективности деятельности, т.к. известно, что оборотные активы непосредственно создают прибыль организации, в то время как внеоборотные активы создают условия для формирования этой прибыли. Согласно оптимальной структуре активов организации доля оборотных активов должна превышать долю внеоборотных активов, однако здесь важно учитывать отраслевую специфику анализируемой организации. Увеличение рентабельности оборотных активов при неизменном показателе чистой прибыли может свидетельствовать об уменьшении доли оборотных активов, что рассматривается как негативная тенденция. Однако, если уменьшение доли оборотных активов было вызвано такими факторами, как: уменьшение запасов в части готовой продукции, более рациональное управление объемами запасов сырья и материалов - можно сказать, что это положительная тенденция, при сохранении которой в будущем можно ожидать увеличения чистой прибыли организации. 
 

Анализ  рентабельности совокупного  капитала

     Рассмотрим  первую группу анализируемых показателей  – рентабельность совокупного капитала.

     При анализе хозяйственной деятельности предприятия, во время проведения финансового анализа, для оценки доходности и прибыльности предприятия используют коэффициент рентабельности собственного капитала.

     Коэффициент рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала.

     Коэффициент рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования капитала и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля авансированного в капитал.

ЧисПриб= РенКап/Капит

     Для более подробного анализа можно использовать методику 4-х факторного анализа доходности собственного капитала. 

Анализ  рентабельности чистой прибыли

     Чистая  прибыль (убыток) является конечным финансовым результатом, учитывается на счете 99 "Прибыли и убытки" и формируется  следующим образом:

     Чистая прибыль (убыток) за отчетный период = Прибыль (убыток) от продаж + Прибыль (убыток) от прочих видов деятельности - Налог на прибыль - Санкции за нарушение налогового законодательства.

     Чистая прибыль (ЧП) – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. Она определяется как разница между облагаемой налогом балансовой прибылью (ПБ') и величиной налогов с учетом льгот (Н'):

ЧП = ПБ'-Н'.

     Показатели  прибыли характеризуют абсолютную эффективность хозяйственной деятельности предприятия. Наряду с этой абсолютной оценкой рассчитывают также и  относительные показатели эффективности  хозяйствования – показатели рентабельности (R).

     В зависимости от того, какие показатели используются в расчетах, различают  несколько показателей рентабельности. В числителе их стоит обычно одна из трех величин: прибыль от реализации (ПР), балансовая прибыль (ПБ) или чистая прибыль (ЧП). В знаменателе – один из следующих показателей: затраты на производство реализованной продукции, производственные фонды, валовой доход, собственный капитал и др.