Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере конкретного предприятия

           СК – собственный капитал.

     Рекомендуемое значение показателя – 0,67. Для данного  предприятия рассчитанный коэффициент  выше рекомендуемого. В течение рассматриваемого периода наблюдается его увеличение, что является отрицательной тенденцией.

3.Коэффициент  самофинансирования - показывает соотношение  между собственными и заемными  средствами. 

     Кс =

;                                                                                             (9)

     где ЗК - заемный капитал;

           СК – собственный капитал.

     Рекомендуемое значение больше либо равно единице. Для рассматриваемого предприятия  этот показатель к 2009 году стремительно снижается. Это указывает на невозможность  покрытия собственным капиталом  заемных средств.

     4. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами - показывает  долю собственных средств (ЧОК)  в оборотных активах. 

     Ко = ;                                                                                            (10) 

     Рекомендуемое значение показателя больше либо равен 0,1 (или 10 процентов).

     Из  таблицы видно, что данный показатель был менее 10. В течении трех лет  данный показатель был нестабилен, и к концу 2009 года принял отрицательное  значение. Это значит, что у предприятия  не было  возможности в проведении независимой финансовой политики.

      5. Коэффициент маневренности - показывает  долю собственного оборотного  капитала, инвестированного в оборотные  средства, в общей сумме собственного  капитала предприятия 

     Км =

;                                                                                          (11) 

       Рекомендуемое значение показателя 0,2 - 0,5.

     В течение 2007-2009 годов для данного  предприятия этот показатель был  нестабилен. А это означает, что  уровень гибкости использования  собственных оборотных средств  резко падал при изменении соотношения. Мы видим, что к концу 2009 года данный показатель значительно ниже нормы.

      6. Коэффициент финансовой напряженности  - показывает долю заемных средств  в валюте баланса заемщика 
 

    Кф.н.=

;                                                                                      (12) 

      Рекомендуемое значение показателя не более 0,5. Из таблицы  видно, что значение данного показателя в течение трех лет не превышало  рекомендуемый уровень, к концу 2009 года показатель достиг уровня 0,38. Превышение 0,5 свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников.

7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов - показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов

 

    Кс = ;                                                                                             (13) 

     Индивидуален  для каждого предприятия. Чем  выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы. В нашем случае к концу 2009 года он равен 2,77, а в начале 2007 года он был 4,84. То есть в течение рассматриваемого периода предприятие все меньше средств авансирует в оборотные активы.

     Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости по ООО «Мебельные решения» представлены в таблице 4.

Таблица 4 – Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости по ООО «Мебельные решения»

 

     2.3.Анализ финансовой устойчивости организации. 

     2.3.1 Трехкомпонетный анализ финансовой устойчивости.

     Финансовая  устойчивость предприятия – это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

     На 2005 год на предприятии наблюдается  абсолютная независимость финансового  состояния. (∑стр.490,640-190(273)>=210(1)), при котором предприятие полностью не зависит от заемных источников финансирования, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. Собственного капитала хватает для финансирования материальных оборотных средств, тип S (1;1;1)

       На 2006 год на предприятии также  наблюдается абсолютная независимость  финансового состояния. (∑стр.490,640-190(1249)>=210(0)),

     На 2007 год на предприятии наблюдается  абсолютная независимость финансового  состояния. (∑стр.490,640-190(2445)>=210(462)), за счет значительного увеличения нераспределенной прибыли , тип S (1;1;1) 

     2.3.2 Коэффициентный анализ финансовой устойчивости. 

     Таблица 3

 

     По  данным таблицы 3 можно сделать следующие  выводы. Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи)

     Долгосрочные  заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования  они приближаются к собственным источникам. Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия

     Уровень коэффициента финансовой устойчивости в нашем случае не высок, но повышается с 0,16 до 0,36, т.к. на балансе предприятия не числится какая-либо сумма долгосрочных заемных средств и поэтому при расчете этого показателя получается результат идентичный коэффициенту финансовой зависимости.

     Коэффициент капитализации позволяет определить, какая доля инвестированного капитала приходится на 1 руб. собственного капитала предприятия. Коэффициент капитализации  значительно изменился к концу 2007 года и приблизился к нормативному значению , но по-прежнему не в рамках нормативного значения- 1,76.

       Коэффициент финансирования является  обратно-пропорциональным коэффициенту  капитализации. Он говорит о  том, что на конец 2007 года  на предприятии доля собственного капитала в общем объеме инвестиций изменилась на 0.5 в сторону норматива, и составляет 0.57 руб. на 1 руб. инвестиций.

     Коэффициент финансовой зависимости увеличился по сравнению с 2005 годом и составил 0.36, что говорит о том, что на 1 рубль собственного капитала приходится 36 копеек инвестиций. Увеличение данного показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от инвесторов.

     Коэффициент финансовой независимости отражает долю собственного капитала в на 1 рубль  авансированного капитала предприятия. На конец 2007 года доля собственного капитала уменьшилась на 11.92 и составила 2 рубля 78 копеек собственного капитала в сумме авансированного капитала предприятия. Что свидетельствует о достаточной финансовой независимости.

     Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования отражает долю собственных средств в части финансирования оборотных активов он должен превышать 0,1. На конец 2007 года данный коэффициент имеет значение равное 0,36 (+0.31). Это значит, что только 36% собственных источников предприятия могут профинансировать оборотные активы.

     Коэффициент маневренности собственных источников показывает величину собственных оборотных  средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала. Этот показатель по своей  сути близок к показателям ликвидности. Однако он дополняет и существенно повышает информативность первого показателя .

     Коэффициент маневренности собственных источников указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных  средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и дает возможность маневрировать средствами предприятия.

     Высокое значение коэффициента маневренности, равное на конец 2007 года 0.97, положительно характеризует финансовое состояния  компании, а также убеждает в том, что управляющие предприятием проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств

     Уровень коэффициента маневренности зависит  от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его  нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (так как в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов). С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.

     Так как доля маневренности собственного капитала увеличилась на конец года на 0.25, это свидетельствует об успешном маневрировании собственными и долгосрочными кредитами и займами для финансирования основных средств.

     Индекс  постоянного актива отражает долю основных средств предприятия, которая сформирована за счет собственного капитала. На конец 2007 года наблюдается значительное уменьшение данного показателя на 0.24 , и он составляет при этом 3.1%. То есть 3.1% основных средств сформировано за счет собственного капитала предприятия.

 

      3. Рекомендации по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия  

     Разработка  и оценка мероприятий по повышению  эффективности управления дебиторской  и кредиторской задолженностью предприятия

     Текущее состояние предприятия отчасти характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость предприятия. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту дебиторской задолженности, а следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.