Анализ финансового состояния предприятия

    Сопоставимость  требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

    В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

    Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

    Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

    Конфиденциальность  требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут  нанести ущерб конкурентным позициям предприятия. 

    Пользователи  информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны. Также различных пользователей бухгалтерской отчётности интересуют только определённые показатели финансовых результатов. Например, администрацию предприятия интересуют масса полученной прибыли и её структура, факторы, воздействующие на её величину, налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации обо всех слагаемых налогооблагаемой базы прибыли. Потенциальных инвесторов интересуют вопросы качества прибыли, т. е. Устойчивости и надёжности получения прибыли в ближайшей и обозримой перспективе, Для выбора и обоснования стратегии инвестиций, направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активы данной организации.

    Классификация пользователей бухгалтерской отчётности может быть выполнена различными способами , однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.

    В соответствии со статьей 13 III главы Федерального закона РФ «О бухгалтерском учёте» от 21 ноября 1996г. №129-ФЗ все организации «... обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учёта бухгалтерскую отчётность. Бухгалтерская отчётность организаций, за исключением отчётности бюджетных организаций, состоит из:

    •бухгалтерского баланса;

    •отчёта о прибылях и убытках;

    •приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;

    •аудиторского заключения, подтверждающего достоверность  бухгалтерской отчётности, если она в соответствии и Федеральным законом подлежит обязательному аудиту;

    •пояснительной  записки».

    В том же Законе отмечено, что пояснительная  записка к годовой бухгалтерской отчётности должна содержать существенную информацию об организации, её финансовом положении, сопоставимости данных за отчётный период и предшествующий ему году и т.д. 

    1.3. Основные подходы  к финансовому  анализу 

    Разные  авторы предлагают разные методики финансового  анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

    экспресс-анализ финансового состояния,

    детализированный  анализ финансового состояния.² 
 
 

    Экспресс-анализ финансового состояния.

    Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

    Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно  выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

    Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

    Цель  второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

    Третий  этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей (таблица 1). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Таблица 1.

      Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа ³

 

    В.В. Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

    Детализированный  анализ финансового состояния.

    Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

    В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

    1.Предварительный  обзор экономического и финансового  положения субъекта хозяйствования.

    1.1.Характеристика  общей направленности финансово-хозяйственной  деятельности.

    1.2.Выявление «больных статей отчетности.

    2. Оценка и анализ экономического  потенциала субъекта хозяйствования.

    2.1.Оценка  имущественного положения.

    2.1.1.Построение  аналитического баланса-нетто.

    2.1.2.Вертикальный  анализ баланса.

    2.1.3.Горизонтальный  анализ баланса.

    2.1.4.Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

    2.2.Оценка  финансового положения.

    2.2.1.Оценка  ликвидности.

    2.2.2.Оценка  финансовой устойчивости.

    3.Оценка  и анализ результативности финансово-хозяйственной  деятельности субъекта хозяйствования.

    3.1.Оценка основной деятельности.

    3.2.Анализ  рентабельности.

    3.3.Оценка  положения на рынке ценных  бумаг.

    Характеристика  основных показателей, используемых в  анализе, финансово-хозяйственной деятельности будет проведена в практической части данной работы.

    Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагаемую И.Т. Балабановым в его книге «Основы финансового менеджмента».⁴

    Движение  любых ТМЦ, трудовых и материальных ресурсов сопровождается  образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности. Характеристику финансового состояния И.Т. Балабанов предлагает провести по следующей схеме:

    анализ  доходности (рентабельности);

    анализ  финансовой устойчивости;

    анализ  кредитоспособности;

    анализ  использования капитала;

    анализ  уровня самофинансирования;

    анализ  валютной самоокупаемости.

    Анализ  доходности  хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов.

    Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.

    В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

    Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств  покрывает средства, вложенные в  активы (основные фонды, НМА, оборотные  средства), не допускает неоправданной  дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т. Балабанов, являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.

    Характеристика  финансовой устойчивости включает в  себя анализ:

    состав  и размещение активов хозяйствующего субъекта;

    динамики  и структуры источников финансовых ресурсов;