Анализ финансового состояния предприятия

 
 

 

1.3. Определение состояния  финансирования запасов  и затрат. Расчет  значения СОС.

СОС₁ = Кир – ВОА , т.е. за счет этих средств профинансированные оборотные активы , предприятие заинтересовано в их увеличении ,т.к. отсутствует необходимость в платных кредитах. Так же хозяйствование в основном за счет собственных средств ( СОС) делает предприятие устойчивым , независимым от коньюктуры кредитных средств на финансовых рынках. В отдельных случаях привлечение ЗК выгоднее предприятию.

СОС н.г=2010 – 850 =1160

СОС к.г.= 2165 – 870 = 1295

Для расчета  устойчивости предприятия используется понятие – рабочий капитал. При его расчете допускается , что предприятие финансирует ВОА не только за счет собственного капитала , но и привлекает долгосрочные обязательства.

СОС ₂ = Кир + ДО – ВОА

СОС₂ н.г. = 2010+90-850 = 1250

СОС ₂к.г. = 2165+95-870 = 1390

Принято если СОС ₂> Запасов с НДС,то предприятие обладает абсолютной устойчивостью.

СОС ₂ н.г.=1250                Зап.н.г.=750

СОС ₂ к.г.=1390                Зап к.г.=800

Вывод: В данном случае и на конец и на начало года  за счет СОС₂  покрываются запасы, т.е. абсолютная устойчивость есть.

В соответствии с законом о банкротстве предприятие  может быть признано банкротом при  условии:

КОСС  – коэффициент обеспечиваемости собственными средствами.

КОСС = СОС / ОА >0,1

КОСС  н.г. = 1160/2500 = 0,5

КОСС  к.г. = 1295/2800 = 0,5

Вывод : По данному показателю предприятие не является банкротом. 

1.4. Расчет коэффициента  концентрации собственного капитала.

Предприятие считается финансово устойчивым при условии коэффициента концентрации СК  не менее 0,5

Кк = СК/К(баланс) > 0,5

Кк н.г. =2010/3350 = 0,6

Кк к.г.= 2165/ 3670 =0,6

Вы  вод : По данному коэффициенту предприятие является финансово устойчивым. 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.5. Расчет коэффициента  покрытия постоянных  финансовых расходов. 

Данные  коэффициенты погашают за счет прибыли, предприятие стремиться к уменьшения данных финансовых расходов за счет прибыли , т.к. если прибыль в основном используется на покрытие финансовых расходов, то оставшиеся прибыль бывает недостаточной как на доходы собственника , так и на инвестиции производства.

Кпокр.ф.р.=Прибыль  за вычетом налога / процентные платежи  по обязательствам + лизинговые платежи.

Кпокр.н.г.= 173/17,3=10

Кпокр к.г.= 225/22.5=10

Вывод : предприятие снижает долю прибыли ,направленную на  уплату постоянных финансовых расходов , что является положительной характеристикой финансовой деятельности предприятия. 
 

 

Глава 2.Анализ деловой активности предприятия. 

2.1. «Золотое правило  экономики» 

100% <Та<Твыр<Т  пр

Та –  темпы роста актива, %

Твыр  – Темпы роста выручки от реализации , %

Тпр –  Темпы роста прибыли , %

Т.е.1)Растут активы по сравнению с базисным периодом .2)Рост выручки опережает рост активов,т.е. с каждого рубля активов предприятие получает большую величину выручки. 3) Опережающий рост прибыли по сравнению с ростом выручки.

Таблица 5- «Золотое правило экономики»

 

100%<109,5%<126%<130%

Вывод : Результаты расчетов показали , что требование золотого правила экономики на предприятии выполнены , т.е. соблюдены основные пропорции изменений основных финансовых показателей. При этом темпы роста всех показателей достаточно высокие , т.е. у предприятия потенциальная возможность дальнейшего развития. 

2.2. Коэффициент устойчивого  экономического роста.

Кур –  коэффициент устойчивого экономического роста.

Кур = Пренин./СК=(1-Дчп)*А/СК*ВР/А*ЧП/ВР

Дчп- доля чистой прибыли ,направленная на дивидендов.

ВР –  выручка .

ЧП –  чистая прибыль.

Кур н.г.=

(1-20+40/118,33)*3350/2010*1150/3350*118,33/1150=0,03

Кур к.г =

(1-22+44/153,9)*3670/2165*1450/3670*153,9/1450=0,04

Вывод : Результаты расчетов показали, что коэффициент устойчивого роста показывает темп роста СК за счет внутренних источников , т.е. за счет прибыли , а не заемных средств или эмиссии акций.2-е неравенство к формированию Кур показывает, что скорость экономического роста предприятия в долгосрочном периоде будет постоянный, устойчивый , если предприятие сохранит туже самую долю дивидендовых выплат тот же коэффициент выплат капитала и ту же долю ЧП в выручке.Из 2-й части для повышения Кур необходимо обеспечить коэффициент выручки и отдачу выручки с каждого руб.активов.  

2.3. Показатели оборачиваемости. 

Данная  оценка деловой активности предприятия  выполняется на основании поведения  предприятия на рынке ценных бумаг , на основании динамики объема продаж , а так же в соответствии с объемами дебиторской и кредиторской задолженностью . Повышение деловой репутации и других показателей .Одним из первых показателей деловой активности является : Показатель скорости оборота различных составляющих капитала. Чем выше скорость превращения денежной формы в товарную и наоборот , т.е. чем короче деловой цикл приносящий прибыль, тем выше доходность капитала.

1.Период  оборота запасов (Поз)

Поз = Запасы с НДС / Среднесуточная реализация продукции

Среднесуточная  реализация продукции = Выручка/360 (руб.)

Среднесуточная  реализация продукции н.г.=1150/360=3.20

Среднесуточная  реализация продукции к.г.=1450/360=4,03

ПОз н.г.= 750/3.20=234,37

ПОз к.г.= 800/4,03=198,51

Динамика  отрицательная.

2.Период  оборота ДЗ

ПОдз= ДЗ/среднесут.реализация продукции

ПОдз  н.г(дз>года)=200/3,20=62,5

ПОдз  н.г.(дз<года)=1250/3,20=390,62

ПОдз  к.г.(дз>года)=300/4,03=74,44

ПОдз  к.г(дз<года)=1350/4,03=335

Динамика  положительная ( дз>года)

Динамика  отрицательная ( дз<года)

3.Период  оборота КЗ.

ПОкз=КЗ/среднесут.себестоимость

Среднесуточная себестоимость = себестоимость / 360

Среднесуточная  себестоимость н.г.= 977/360=2,71

Среднесуточная  себестоимость к.г.=1225/360=3,40

ПОкз  н.г=1200/2.71=442.80

Покз  к.г.=1210/3,40=355,88

Динамика  отрицательная.

Затем необходимо рассчитать длительность операционного  цикла и финансового цикла:

1.ОПц=  ПОз+ПОдз

ОПц н.г.(дз>года)=234,37+62,5=296,87

ОПц н.г.(дз<года)=234,37+335=569,37

ОПц к.г.(дз>года)=198,51+74,44=272,95

ОПцк.г(дз<года)=390,62+198,51=589,13

Динамика  отрицательная (дз> Года).Динамика положительная (дз<года).

2.ФЦц=ПОз+ПОдз-ПОкз

ФЦц н.г. .(дз>года)=296,87-442,80= - 145,93

ФЦц н.г..(дз<года)=569,37-442,80= 126,57

ФЦц к.г..(дз>года)=272,95-355,88= - 82,93

ФЦц к.г. (дз<года)=589,13-355,88=233,25

Динамика  положительная (дз>года).Динамика положительная (дз<года). 
 
 

Таблица 6- Показатели оборота капитала

Кта - коэффициент трансформации активов. Показывает сколько продукции в год производится в расчете на 1 руб. активов.

Вывод: Из показателей видно, что уровень деловой активности низок. 
 

Глава 3.Анализ финансовых результатов. 

3.1. Рентабельность деятельности  предприятия.

Рентабельность – показатель степени эффективности хозяйствования. Всегда определяется как соотношение полученного эффекта с вложенными затратами на др показатели ( эффект/затраты).

Конечный  результат деятельности – чистая прибыль , которая направляется ,непосредственно в доход собственника, а так же вкладывается в предприятие для обеспечения его развития, роста рыночной стоимости .Для оценки эффективности деятельности используются различные варианты соотношения ( результат/затраты)Все варианты оценок можно подразделить на 2 группы:

1)Показатели , сравнивающие денежные потоки ( руб./год)

2)Показатели сравнивающие финансовые потоки с генерирующими их капитала.

Основной  показатель рентабельности :

1.Рентабельность  выручки  от реализации(рентабельность продаж)

РБвр=ЧП/ВР*100% (%)

РБвр  н.г.=118,33/1150*100%=10,29 %

РБвр  к.г.= 153,9/1450*100%=10,61 %

Динамика  положительная.

2.Рентабельность  активов :

РБа=ЧП/активы * 100% (%)

РБа н.г.=118,33/3350*100%= 3,53 %

РБа к.г =153,9/3670*100% = 4,20 %

Динамика  положительная.

3.Рентабельность  СК:

РБск =ЧП / СК * 100%  (%)

РБск  н.г.= 118,33/2010 * 100%= 5, 89 %

РБск  к.г. = 153,9/2165 * 100 %= 7,11 %

Динамика  положительная.

Таблица 7 – Показатели рентабельности