Коммерческий риск предприятия

    – Валютный риск - риск, связанный с изменением валютного курса национальной валюты к курсу валюты другой страны. Этот вид риска возникает при инвестициях в иностранные финансовые активы и последующей конвертации иностранной валюты в национальную валюту инвестора.

    – Риск ликвидности - риск, возникающий при продаже имеющегося финансового актива. Этот вид риска означает невозможность быстрой реализации актива без существенного снижения стоимости. Главной мерой ликвидности является рыночная разница между ценой покупки и продажи (спрэд). Величина спрэда зависит от объёма торгов финансовым активом на рынке. Чем меньше величина объёмов торгов, тем больше величина спрэда.

    – Риск платежеспособности - риск, обусловленный тем, что в силу неблагоприятных внешних обстоятельств у компании возникают затруднения с погашением долговых обязательств.

    – Операционный риск - риск, связанный с деятельностью персонала финансового института.

    – Инфляционный риск - риск, связанный с макроэкономическим положением в стране. При увеличении инфляции существует риск того, что реальный доход институционального инвестора может уменьшиться за счёт большой инфляции, хотя в ходе работы может быть получена валовая прибыль. Однако часть её, а иногда и вся она, может пойти на покрытие инфляционной спирали [6, с. 162].

    Данная  классификация не только четко трактует принадлежность рисков к конкретной группе, позволяя унифицировать оценку риска, но и наиболее полно охватывает множество рисков, что позволяет грамотно подойти к проблеме выявления рискообразующих факторов.  

2. Возможности  и методы управления рисками 
 

2.1 Процессы управления и методы определения риска 
 

    Управление  рисками включает в себя четыре основных процесса:

1) идентификация рисков;

2) анализ рисков;

3) планирование рисков;

    4) контроль рисков.

    Идентификация рисков – это первая стадия процесса управления ими. На этом шаге выявляются и описываются риски, которые  могут возникнуть при реализации проекта, а также взаимосвязи  рисков между собой. Выявленные риски классифицируются по группам (например, могут быть определены следующие категории рисков: финансовые, технологические, политические, профессиональные, форс-мажор и т.д.).

    На  этапе анализа производится оценка рисков. Здесь подсчитываются вероятности  рисков и ущерба, который они могут  нанести, а также определяются границы рисков. После этого риски группируются по степени важности и выделяются наиболее важные из них, которые будут тщательно отслеживаться на протяжении всего срока ведения проекта.

    После идентификации и анализа рисков на стадии планирования разрабатываются мероприятия по предотвращению рисков и устранению их последствий, если они все же произойдут. Соответствующие документы включают в себя описание действий по реагированию на возникновение каждой из возможных проблем и перечень лиц, ответственных за осуществление соответствующих действий по их нейтрализации.

    Задачей этапа контроля является мониторинг выявленных рисков и осуществление планово-предупредительных мероприятий. На основании данных такого мониторинга происходит инициирование ответной реакции на проблемную ситуацию в случае выявления таковой. Правильно организованный контроль выполнения проекта обеспечивает руководство компании качественной и своевременной информацией для принятия решений по предотвращению рисков.

    По  ходу проекта могут выявляться новые  риски или меняться степень их влияния на проект. Именно поэтому  управление рисками представляет собой  замкнутый цикл, в котором за контролем опять следует стадия идентификации и так вплоть до окончания проекта [2, с. 308].

    Контроль  над риском составляет существенную часть успешной торговли. Система управления риском требует не только внимательного наблюдения за размером риска, но также стратегию минимизации убытков.

    Система управления рисками включает:

    1) выявление рисков;

    2) проведение оценки рисков и  степени вероятности их возникновения;

    3) определение характерных признаков  рисков;

    4) осуществление мониторинга (контроля) за рисками, проведение анализа их влияния на выполнение условий договора, последствий их возникновения, вероятности возникновения определенного риска в последующем;

    5) выбор формы управления рисками  (распределение рисков, осуществление мероприятий по уменьшению вероятности их возникновения и определение механизма ликвидации последствий возникновения рисков) [9, с. 134].

    Для определения степени риска используют два основных метода:

    1) Статистический метод;

    2) Экспертный метод.

    Статистический  метод – в его основе лежат  приёмы математической статистики (расчёт вариации, дисперсии и стандартного отклонения по показателям финансово-хозяйственной деятельности предприятия). Этот метод относительно точен, но требует значительного объёма ретроспективных данных и в то же время не учитывает резких изменений в инвестиционной политике предприятия и влияния внешних факторов.

    Экспертный  метод используют для преодоления  недостатков статистического метода. Он основан на усреднении экспертных оценок риска. Как правило, выявляются вероятные, маловероятные и случайные группы факторов риска.

    – Вероятные – это хорошо известные и ожидаемые коммерсантом обстоятельства.

    – Маловероятные – это известные факторы, степень появления которых крайне мала.

    – Случайные – это факторы, которые не учитывались экспертами.

    Надёжнее  всего использовать комбинацию статистического  и экспертного методов [5, с. 108].

    Из  выше изложенного можно сказать, что полного избежание риска практически невозможно, но, зная источник потерь, можно снизить их угрозу, уменьшить действие неблагоприятных факторов.

2.2 Пути снижения коммерческого риска 
 

    Общими  в коммерческой практике являются три  основных принципа снижения риска:

    1) не рисковать больше, чем позволяет собственный капитал;

    2) не забывать о последствиях риска;

    3) не рисковать многим ради малого.

    Приобретение  надежной и достаточной в конкретных условиях информации играет главную роль, поскольку оно помогает принять правильное решение по действиям в условиях риска. Очень важны сведения о вероятности того или иного страхового события, о величине спроса на товары, на капитал, о финансовой устойчивости и платежеспособности своих конкурентов, клиентов. Многие виды информации составляют предмет коммерческой тайны и могут быть одним из видов интеллектуальной собственности, а значит вноситься в качестве вклада в уставной капитал акционерного общества или товарищества. Наличие у финансового менеджера достаточной и надежной деловой информации позволяет ему быстро принять финансовые и коммерческие решения, оказывает существенное влияние на правильность этих решений. Это ведет к снижению потерь и увеличению прибыли.

    Высокая степень риска приводит к необходимости  поиска путей ее искусственного снижения. В практике управления проектами применяют следующие способы снижения риска:

    – диверсификация;

    – распределение риска между участниками (передача части риска соисполнителям);

    – хеджирование;

    – резервирование средств;

    – покрытие непредвиденных расходов;

    – страхование [8, с. 208].

    Рассмотрим  каждый из перечисленных способов снижения риска.

    Диверсификация – это расширение сферы деятельности предприятия, номенклатуры продукции. Создаются условия для своевременного и беспрепятственного перемещения финансовых и материальных ресурсов, а также капиталов из одной сферы деятельности в другую. Потери неизбежны, но они меньше тех, которые будут при однонаправленной деятельности на рынке.

    Распределение риска между участниками проекта. Обычная практика распределения  риска заключается в том, чтобы  сделать ответственным за риск того участника проекта, который в  состоянии лучше всех рассчитывать и контролировать риски. Однако часто  бывает так, что именно этот партнер  недостаточно крепок в финансовом отношении, чтобы преодолеть последствия действия рисков.

    Фирмы-консультанты, поставщики оборудования и даже большинство  подрядчиков имеют ограниченные средства для компенсации риска, которые они могут использовать, не подвергая опасности свое существование.

    Распределение риска реализуется при разработке финансового плана и контрактных  документов.

    Как и анализ риска, его распределение  между участниками проекта может быть качественным и количественным.

    Качественное  распределение риска подразумевает, что участники проекта принимают ряд решений, которые либо расширяют, либо сужают диапазон потенциальных инвесторов. Чем большую степень риска участники намереваются возложить на инвесторов, тем труднее участникам проекта привлечь к финансированию проекта опытных инвесторов.

    Поэтому участникам проекта рекомендуется  при ведении переговоров проявлять  максимальную гибкость в вопросе  о том, какую долю риска они  согласны на себя принять. Желание обсудить вопрос о принятии на себя участниками проекта большей доли риска может убедить опытных инвесторов снизить свои требования.

    Хеджирование - создание встречных требований и обязательств (валютного, коммерческого или кредитного характера). При заключении фьючерсных контрактов хеджирование выступает формой страхования цены и прибыли от нежелательного для продавца снижения или невыгодного для покупателя повышения цены.

    Страхование риска - вид страхования, сущность которого заключается в уменьшении риска осуществления предпринимательских сделок за счет страхования.

    Покрытие  коммерческих рисков осуществляется при  помощи:

    – страхования от потери прибыли (дохода) вследствие нарушения процесса производства, простоя, повреждения или кражи имущества и иных потерь, связанных с прерыванием основной деятельности;

    – страхование от невыполнения договорных обязательств по поставке и реализации продукции. 

    Различают несколько видов страхования  имущества предприятия:

    1) Страхование основных и оборотных фондов предприятия (зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств, готовой продукции, сырья).

    2) Страхование грузов, перевозимых по суше, воздушным, водным путем, включая нефте- и газопроводы.

    3) Страхование урожая сельхозкультур, а также при падеже и гибели скота колхозами, совхозами, фермерскими хозяйствами.

    4) Страхование транспортных средств на случай гибели, повреждения (кроме шин), дорожно-транспортного происшествия, неправомерных действий третьих лиц (кроме угона, хищений) [4, с. 132].

    Страхование может подразделяться:

    а) по формам страхования:

    – обязательное страхование;

    – добровольное страхование.

    б) по объемам страхования:

    – полное страхование;

    – частичное страхование [7, с. 132].

     Каждый из перечисленных способов снижения риска имеет как определенные преимущества, так и недостатки. Поэтому можно использовать определенные комбинации этих способов для «подавления» рисков. 

 

Заключение 
 

   Человек постоянно сталкивается с риском. Часто, не имея полной информации, нам приходится делать выбор, который, к сожалению, не всегда является правильным. Любой коммерсант всегда действует на свой страх и риск, дальнейшая деятельность организации будет зависеть именно от этого человека, от его дальновидности и знаний.