Контрольная работа по "Теории рисков"
Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Января 2012 в 12:29, контрольная работа
Описание работы
Решите задачу по теме «Принятие решений в условиях определенности, риска и неопределенности». Ответьте на поставленные в задании вопросы. По результатам расчетов сделайте выводы.
Файлы: 1 файл
Теория рисков.doc
— 238.00 Кб (Скачать файл) Значит,
оптимальное место размещения –
Б. Ситуация не изменится.
5) Предположим, что данные таблицы представляют затраты предприятия. Определим выбор, который сделает предприятие при использовании каждого из следующих критериев:
- Максимакс
| Места размещения | Возможные ситуации на рынке | Максимум | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| А | -3,1 | -3,1 | -5,1 | -6,1 | -3,1 |
| Б | -10,1 | -9,1 | -8,1 | -7,1 | -7,1 |
| В | -9,1 | -4,1 | -11,1 | -3,1 | -3,1 |
| Г | -6,1 | -5,1 | -8,1 | -10,1 | -5,1 |
| Максимум | -3,1 | -3,1 | -5,1 | -3,1 | |
Значит, оптимальные места для размещения – А и В.
- Максимин
| Места размещения | Возможные ситуации на рынке | Минимум | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| А | -3,1 | -3,1 | -5,1 | -6,1 | -6,1 |
| Б | -10,1 | -9,1 | -8,1 | -7,1 | -10,1 |
| В | -9,1 | -4,1 | -11,1 | -3,1 | -11,1 |
| Г | -6,1 | -5,1 | -8,1 | -10,1 | -10,1 |
| Минимум | -10,1 | -9,1 | -11,1 | -10,1 | |
Значит, на вопрос о
существовании оптимальной
- критерий Лапласа
| Места размещения | Возможные ситуации на рынке | Среднее | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| А | -3,1 | -3,1 | -5,1 | -6,1 | -4,35 |
| Б | -10,1 | -9,1 | -8,1 | -7,1 | -8,6 |
| В | -9,1 | -4,1 | -11,1 | -3,1 | -6,85 |
| Г | -6,1 | -5,1 | -8,1 | -10,1 | -7,35 |
Значит, оптимальное место для размещения – А.
- критерий Сэведжа
| Места размещения | Возможные ситуации на рынке | Минимум | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| А | -3,1 | -3,1 | -5,1 | -6,1 | -6,1 |
| Б | -10,1 | -9,1 | -8,1 | -7,1 | -10,1 |
| В | -9,1 | -4,1 | -11,1 | -3,1 | -11,1 |
| Г | -6,1 | -5,1 | -8,1 | -10,1 | -10,1 |
Значит, оптимальные места для размещения – Б и Г.
- критерий Гурвица (ρ = 0,3)
| Места размещения | Ситуации на рынке | Мин | ρМин (А) | Макс | (1-ρ)Макс
(В) |
(А)+(В) | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||||||
| А | -3,1 | -3,1 | -5,1 | -6,1 | -6,1 | -1,83 | -3,1 | -2,17 | -4 |
| Б | -10,1 | -9,1 | -8,1 | -7,1 | -10,1 | -3,03 | -7,1 | -4,97 | -8 |
| В | -9,1 | -4,1 | -11,1 | -3,1 | -11,1 | -3,33 | -3,1 | -2,17 | -5,5 |
| Г | -6,1 | -5,1 | -8,1 | -10,1 | -10,1 | -3,03 | -5,1 | -3,57 | -6,6 |
Значит, оптимальное
место размещения – А.
ЗАДАНИЕ 2.
Решите задачу по теме «Количественные характеристики и принятие решений в условиях неопределенности»: постройте матрицу риска и ответьте на поставленные в задании вопросы. По результатам расчетов сделайте выводы.
Фирма изготавливает железобетонные панели, используя в качестве основного сырья цемент. В связи с неопределенным спросом на изделия потребность в сырье в течение месяца также неопределенна. Цемент поставляется в мешках, причем известно, что потребность может составлять 61, 71, 81, 91 мешков в день. Резервы сырья на складе могут составлять до 150 мешков в день. Учитывая, что удельные затраты на хранение сырья равны 52,1 руб./шт., а потери связанные с отсутствием необходимого количества цемента (издержки дефицитности сырья) равны 32,1 руб./шт., определить оптимальную стратегию управления запасами цемента на складе.
РЕШЕНИЕ:
Составляем матрицу рисков:
| П1 | П2 | П3 | П4 | |
| А1 | 0 | -4115,9 | -3594,9 | -3073,9 |
| А2 | -2856,9 | 0 | -3594,9 | -3073,9 |
| А3 | -2856,9 | -2535,9 | 0 | -3073,9 |
| А4 | -2856,9 | -2535,9 | -2214,9 | 0 |
Примечания:
- Значения с «-», поскольку матрица рисков предполагает некоторые затраты.
- На главной диагонали «0», поскольку это обозначение полностью удовлетворенных потребностей без материальных затрат на хранение или дефицит.
- Элементы выше главной диагонали рассчитаны так:
(Резерв
– Потребность)*Затраты_на_
- Элементы ниже главной диагонали рассчитаны так:
(Резерв
– Потребность)*Затраты_на_
Для поиска оптимальной стратегии уточним значение минимального среднего риска:
| П1 | П2 | П3 | П4 | min | |
| А1 | 0 | -4115,9 | -3594,9 | -3073,9 | -4115,9 |
| А2 | -2856,9 | 0 | -3594,9 | -3073,9 | -3594,9 |
| А3 | -2856,9 | -2535,9 | 0 | -3073,9 | -3073,9 |
| А4 | -2856,9 | -2535,9 | -2214,9 | 0 | -2856,9 |
| max | -2856,9 | -2535,9 | -2214,9 | -3073,9 |
Тогда матрица рисков примет вид:
| П1 | П2 | П3 | П4 | Max | |
| А1 | -2856,9 | 1580 | 1380 | 0 | 1580 |
| А2 | 0 | -2535,9 | 1380 | 0 | 1380 (min) |
| А3 | 0 | 0 | -2214,9 | 0 | 0 |
| А4 | 0 | 0 | 0 | -3073,9 | 0 |
Значит,
оптимальной стратегией является А2.
ЗАДАНИЕ 3.
Решите задачу по теме «Специфические методы оценки риска - бета-анализ»: ответьте на вопросы задачи.
Даны значения β для ценных бумаг:
| Ценная бумага | α | γ | δ | ψ | μ |
| β | -0,21 | 1,41 | 0,8 | 0,21 | 1,6 |
| Общая рыночная стоимость, млн. руб. | 34 | 26 | 41 | 29 | 27 |
Текущая ставка безрисковых активов – 3,1%. Рыночная доходность – 15%.
- Определите изменение доходности для каждой ценной бумаги, если рыночная доходность в течение следующего периода увеличится на 7,1%; уменьшится на 12,1%. Основываясь на полученных результатах, ранжируйте и объясните относительный риск каждой ценной бумаги.
- Используйте модель оценки доходности активов (САРМ), что бы найти ожидаемую доходность каждого инструмента.
- Постройте кривую рынка ценных бумаг.
- Рассчитайте доходность и коэффициент бета портфеля, предположив, что все инструменты присутствуют в инвестиционном портфеле некоторого инвестора.