Управление дебиторской задолженностью Регрессивный метод установления уровня цен

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

КУРГАНСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ 
 

Кафедра «Финансы и кредит» 
 

      КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 
 

По дисциплине «Краткосрочная финансовая политика» 

Тема: «Управление дебиторской задолженностью Регрессивный метод установления уровня цен»  

Вариант 10 
 
 
 
 

Выполнил студент  группы ЭЗ-5757с                                         Иванова Н.В.

Преподаватель доцент                                                                 Коновалова В.П.                            
 
 
 

Курган  – 2010 
 

    СОДЕРЖАНИЕ 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 
 

      Финансовая  политика подразделяется на государственную  финансовую политику и политику отдельно взятого хозяйствующего субъекта. Она  выражает интересы тех, кто ее организует.

      Финансовая  политика, определяемая и проводимая государственными органами в отношении различных хозяйствующих субъектов через законодательную и нормативную базу, а также бюджетную, банковскую, налоговую системы и правоохранительные органы, называется государственной финансовой политикой.

      Основными формами регулирования финансов со стороны государства являются:

      - направление бюджетных средств на наиболее важные объекты финансирования;

      - регулирование экономических направлений через государственную систему налогообложения;

      - регулирование конкурентоспособности отечественных товаров посредством изменения таможенных платежей;

      - участие в регулировании стабилизации курса отечественной валюты по отношению к устойчивым иностранным валютам с помощью центрального банка и валютных резервов, и т.п.

      Финансовую  политику организации определяют учредители, собственники, проводит финансовое руководство, исполняют финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работники.

      Краткосрочная финансовая политика - это один из разделов финансового менеджмента, рассматривающий управление оборотными активами. Основными задачами дисциплины "КФП" являются определение объема и структуры оборотных активов, источников их покрытия и соотношения между ними достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

    УПРАВЛЕНИЕ  ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ 

     Под дебиторской задолженностью понимаются обязательства клиентов (дебиторов) перед предприятием по выплате денег  за предоставление товаров или услуг.

       На  уровень дебиторской задолженности влияют следующие факторы:

      - оценка и классификация клиентов в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности, истории кредитных отношений и условий оплаты;

     - контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности;

     - анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации.

     Управление  дебиторской задолженностью основано на двух подходах:

    1) сравнении дополнительной прибыли,  связанной со схемой спонтанного  финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;

     2) сравнении и оптимизации величины  и сроков дебиторской и кредиторской  задолженностей по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии  скидок, доходам и расходам по  инкассации.

     Оценка  реального состояния дебиторской  задолженности, т.е. оценка вероятности  безнадежных долгов, — один из важнейших  вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер должен использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов.

    С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует  использовать разнообразные модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и ценообразования. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

       Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях:

1. если снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что реализация данной продукции отражается на увеличении общей прибыли, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат;

    2) если система скидок интенсифицирует  приток денежных средств (ДС) в условиях дефицита на предприятии, возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок;

    3) система скидок за ускорение  оплаты более эффективна, чем  система штрафных санкций за просроченную оплату.

    Во  всех случаях можно говорить о  спонтанном финансировании, которое  при инфляции ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной  продукции, поэтому следует точно  оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.

Одним из важных моментов в управлении оборотным капиталом является определение оптимального соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо оценивать не только условия своего кредитования покупателей, но и условия кредита поставщиков сырья и материалов с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием.

    Управление  дебиторской задолженностью в западных фирмах прежде всего относится к  компетенции финансового менеджмента. Тем не менее реализация стратегии в отношении дебиторской задолженности, которая в среднем составляет около ¹/₃ величины текущих активов, зависит от главного бухгалтера предприятия.

    Для управления дебиторской задолженностью необходимо следующее:

     1. Определение условий предоставления кредита при продаже товаров, его срока и системы скидок.

    2. Определение гарантий предоставления  кредита. Самый простой способ  продажи товаров — это открытый счет, когда в соответствии с заключенным контрактом покупателю выставляется счет для подписи. В балансе такая дебиторская задолженность объединяется в строке «Счета к получению».

     Более сложный, но более надежный способ, — получение письменного обязательства клиента заплатить деньги, т.е. получение векселя. Векселя разделяют на обычные, когда покупатель в письменной форме признает свою задолженность и обязуется заплатить определенную сумму к определенному сроку, и переводные, или коммерческие. Коммерческие векселя широко используются в международной торговле. При этом продавец выписывает покупателю (или его агенту) какую-то сумму к оплате к определенному сроку. Если производится немедленная оплата по предъявлению, то выписывается предъявительский переводный вексель, в других случаях — переводный вексель на срок, который акцептируется либо покупателем, либо его банком.

     Существует  также безотзывный аккредитив, часто  используемый в США (основан на взаимоотношениях продавца, покупателя и их банков); условная продажа, широко распространенная в Европе (право собственности остается за продавцом до времени оплаты товара), и др.

     3. Определение надежности покупателя  или вероятности оплаты полученных  им товаров. В этом могут  помочь широко распространенные публикуемые рейтинги, анализ опубликованной финансовой отчетности потенциального покупателя, конструирование индексов риска, анализ баланса.

     4. Определение суммы кредита, предоставляемого  каждому конкретному покупателю. В данном случае, как правило, делаются расчеты, основанные на вероятности оплаты покупателем товара, возможности повторения заказов, размера выгод и убытков, получаемых от оплаты (неоплаты) товара.

     5. Определение политики сбора дебиторской  задолженности. Фирма за определенную  плату передает право на получение денег по дебиторской задолженности специализированной фирме. Последняя может обеспечить сбор, страхование и финансирование дебиторской задолженности либо оказать помощь по ее взысканию и страхованию сомнительных долгов. Существует возможность получения кредитной страховки при необходимости защиты от безнадежных долгов. Эти операции известны как факторинг, а сами фирмы — как факторинговые.

     Все перечисленные меры взаимосвязаны. Фирма может предлагать более  выгодные условия продажи, если она проводит жесткую политику отбора покупателей, или предоставлять кредит высокорисковым клиентам при наличии надежного механизма получения дебиторской задолженности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    РЕГРЕССИВНЫЙ  МЕТОД УСТАНОВЛЕНИЯ УРОВНЯ ЦЕН 

    Регрессионный метод связан с определением цены на основании построения уравнений регрессии, описывающих зависимость изменения цены от улучшения ряда параметров качества изделия.

    Метод регрессивного анализа применяется  для определения технико-экономических  параметров продукции, относящейся к конкретному параметрическому ряду, с целью построения и выравнивания ценностных соотношений. Этот метод используется для анализа и обоснования уровня и соотношений цен продукции, характеризующейся наличием одного или нескольких технико-экономических параметров, отражающих основные потребительские свойства. Регрессивный анализ позволяет найти эмпирическую формулу, описывающую зависимость цены от технико-экономических параметров изделий:

    P=f(X1X2,...,Xn),

где Р - значение цены единицы изделия, руб.;

    (Х1, Х2, ... Хп) - технико-экономические параметры  изделий.

    Метод регрессивного анализа - наиболее совершенный  из используемых нормативно-параметрических  методов - эффективен при проведении расчетов на основе применения современных  информационных технологий и систем. Применение его включает следующие основные этапы:

    1. определение классификационных  параметрических групп изделий;

    2. отбор параметров, в наибольшей  степени влияющих на цену изделия;

    3. выбор и обоснование формы  связи изменения цены при изменении параметров;

    4. построение системы нормальных  уравнений и расчет коэффициентов  регрессии.

    Основной  квалификационной группой изделий, цена которых подлежит выравниванию, является параметрический ряд, внутри которого изделия могут группироваться по различному исполнению в зависимости от их применения, условий и требований эксплуатации и т. д. При формировании параметрических рядов могут быть применены методы автоматической классификации, которые позволяют из общей массы продукции выделять ее однородные группы. Отбор технико-экономических параметров производится исходя из следующих основных требований:

    - в  состав отобранных параметров  включаются параметры, зафиксированные  в стандартах и технических  условиях; помимо технических параметров (мощности, грузоподъемности, скорости и т.д.) используются показатели серийности продукции, коэффициенты сложности, унификации и др.;