Теоретические основы понятия риска и его классификация

 

2.3. Способы снижения экономического риска

 

     Инструменты управления экономическими рисками весьма разнообразны. Из сложившейся на настоящий момент практики  четко видно, что у российских специалистов с одной стороны, и западных исследователей - с другой, сложились вполне четкие предпочтения в отношении методов управления рисками. Наличие подобных предпочтений обусловлено в первую очередь, характером экономического развития государства и, как следствие, группами рассматриваемых рисков.

     Средствами разрешения экономических рисков являются избежание их, удержание, передача, снижение степени.

     Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.

     Удержание риска – это оставление риска за инвестором, то есть на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.

     Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании.

     Снижение степени риска – это сокращение вероятности и объема потерь.

     Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются:

     - диверсификация;

     - приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;

     - лимитирование;

     - самострахование;

     - страхование;

     - страхование от валютных рисков;

     - хеджирование;

     - учет и оценка доли использования специфических фондов компании в ее общих фондах и др.

     Диверсификация представляет собой процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой.

     Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности. Например, приобретение инвестором акций пяти разных акционерных обществ вместо акций одного общества увеличивает вероятность получения им среднего дохода в пять раз и соответственно в пять раз снижает степень риска.

     Диверсификация является наиболее обоснованным и относительно менее издержкоемким способом снижения степени финансового риска.

     Приобретение дополнительной информации о выборе и результатах. Информация имеет важное значение в риск-менеджменте.  Это связано, прежде всего, с тем, чтобы при принятии рисковых решений, к примеру вложение капитала, не произошло не предвиденной ситуации, такой как потеря средств из-за ограниченной информации. При более полной и точной информации финансовый менеджер менее рискует своими денежными средствами и имеет возможность сделать более точный прогноз и снизить существующий риск. Готовность инвестора платить за полную информацию, делает информацию ценным товаром.

    Лимитирование – это установление лимита, то есть предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

     Самострахование означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию. Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску.

     Создание предпринимателем обособленного фонда возмещения возможных убытков в производственно-торговом процессе выражает сущность самострахования. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности. В процессе самострахования создаются различные резервные и страховые фонды. Эти фонды в зависимости от цели назначения могут создаваться в натуральной или денежной форме.

      Страхование  валютных рисков. Причиной валютного риска являются краткосрочные и долгосрочные колебания  обменных курсов валют, которые предопределяются величиной спроса и предложения. Спрос на покупку или продажу валюты находится под влиянием комбинации кратковременных и долгосрочных факторов. Долгосрочные тенденции изменения курсов валют зависят от состояния экономики. Кратковременные тенденции зависят от рыночных условий и других кратковременных факторов спроса-предложения.

     Хеджирование (англ. heaging - ограждать) используется в банковской, биржевой и коммерческой практике для обозначения различных методов страхования валютных рисков. Так, в книге Долан Э. Дж. «Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика» этому термину дается следующее определение: «Хеджирование – система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятностные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений». В отечественной литературе термин «хеджирование» стал применяться в более широком смысле как страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах.

     Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), носит название «хедж» (англ. hedge – изгородь, ограда). Хозяйствующий субъект, осуществляющий хеджирование, называется «хеджер». Существуют две операции хеджирования: хеджирование на повышение; хеджирование на понижение.

     Учет и оценка доли использования специфических фондов компании в ее   общих фондах.  В современных условиях значительно возрастают деловые риски. Вероятность неполучения дохода от предпринимательской деятельности диктует необходимость образования в составе внутренних производственных фондов резервного (рискового) фонда, размер которого устанавливается,  на уровне не менее 15% уставного капитала. Формируется резервный капитал за счет ежегодных отчислений, величина которых устанавливается учредительными документами и составляет,  не менее 5% суммы чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов.

      В этих условиях создана принципиально новая система распределения прибыли предприятия. Ее главное отличие заключается в том, что чистая прибыль распределяется не в соответствии с заранее установленными пропорциями (процентами) ее отчислений в фонды экономического стимулирования, состав которых строго регламентирован, а исходя из потребностей, непосредственно по целевому назначению. Поэтому перечень самих фондов экономического стимулирования, конкретные размеры направления в них прибыли формируются под воздействием рыночной конъюнктуры и в связи со специфическими особенностями расходования чистого дохода в различных организационно-правовых формах хозяйствования.

 

Заключение

 

Риск - это всепроникающее явление,  присущее всем хозяйствующим субъектам функционирующим в условиях рыночных отношений. Под экономическими рисками понимаются риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны.

Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, является изменение конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменение уровня управления и др.

     Риск характеризуется как опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами. Его величина измеряется частотой, вероятностью возникновения того или иного уровня потерь.

     Квалификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков.

     Предпринимательская деятельность связана с различными видами рисков: производственными, финансовыми, инвестиционными. При правильном и умелом руководстве предприятием вероятность риска потерь может быть снижена.

      Конкретные методы и приемы, которые используются при принятии и реализации решений в условиях риска, в значительной степени зависят от специфики предпринимательской деятельности, принятой стратегии достижения поставленных целей, конкретной ситуации и т.п.

     Существуют различные методы оценки риска и способы снижения вероятности потерь при осуществлении хозяйственной деятельности предприятия.

     Система управления риском, прежде всего, предполагает их оценку, результаты которой позволяют в дальнейшем выбрать наиболее оптимальный способ снижения рисков. В предпринимательской деятельности наиболее часто используются следующие пути снижения рисков: приобретение дополнительных фирм, компаний с хорошо налаженной системой внедрения новых технологий; привлечение внешних конкурентов-экспертов с узкой специализацией; внедрение нововведений; максимальное использование прошлого опыта; диверсификация; лимитирование; страхование; страхование ответственности; сострахование и перестраховании; резервирование средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Басовский Л.E. Теория экономического анализа: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 297 с.
2. Гамза В.А. Екатеринославский Ю.Ю. Рисковый спектр коммерческих организаций. – М.: Экономика, 2008. – 178 с.
3. Гинзбург А.И. Экономический анализ. – Спб.: Питер, 2006. – 359 с.
4. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. – 292 с.
5. Дубров А.М., Лагоша  Б.А., Хрусталев Е.Ю. «Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе» – М.: Финансы и статистика, 2006. – 224 с.
6. Жиделеева В.В., Каптейн Ю.Н. Экономика предприятия. – М.: Инфра-М 2007. – 88 с.
7. Кадинская О. А. Управление финансовыми рисками. – М.: Инфра-М, 2008. – 295 с.
8. Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. – М.: Наука, 2006. – 192 с.
9. Кинев Ю.Ю. Оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий на этапе принятия управленческого решения // Маркетинг в России и за рубежом. – 2006. - №5. – С.73-83.
10. Найт Ф.Х.  Риск, неопределенность и прибыль. – М.: Дело, 2006. – 311 с.
11. Никитина Т. В. Страхование коммерческих и финансовых рисков. – СПб: Питер, 2007. – 174 с.
12. Романов В. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Деньги и кредит. – 2007. - №3. – С.35-37.
13. Рэдхед К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. – М.: ИНФРА-М. –2006. – 291 с.
14. Станиславчик Е. Н. Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика. – М.: «Ось-89», 2007. – 80 с.
15. Стоянова Е.С.  Финансовый менеджмент. – М.: Перспектива, 2008. – 486 с.
16. Супрунович Е.Б.   Управление   рыночным риском //  Банковское дело. –

      2007. - №1. – С.27-31.

17. Теория экономического анализа: Учебно-методический комплекс / Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: Экономисту, 2008. – 302 с.
18. Тукмакова Д.П. Финансовые риски и их страхование. – Казань: КФЭИ, 2008. – 149 с.
19. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2008. – 656 с.
20. Фомичев А.Н. Риск-менеджмент. – М.: Дашков и К, 2006. – 249 с.
21. Хохлов Н.В. Управление риском. – М.:  Юнити, 2007. – 326 с.
22. Цветкова Е.В., Арлюкова И.О. Риски в экономической деятельности. – СПб.: Питер, 2007. – 186 с.
23. Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности. – СПб: Питер, 2006. – 317 с.
24. Чернова Г. В. Практика управления рисками на уровне предприятия. – СПб: Питер, 2008. –178 с.
25. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками. – М.: Проспект, 2007. – 237 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Классификация рисков по определённым признакам

 

№	Классификационные признаки	Виды рисков
1.	Связь с предпринимательской деятельностью	Предпринимательские Не предпринимательские
2.	Принадлежность к стране функционирования хозяйственного субъекта	Внутренние Внешние
3.	Уровень возникновения	Фирменный (микроурсвень) Отраслевой Межотраслевой Региональный Государственные Глобальный (мировой)
4.	Сфера происхождения	Социально-политические Административно-законодательные Производственные Коммерческие Финансовые Природно-экологические Демографические Геополитические
5.	Причины возникновения	Неопределенности будущего Недостатка информации Субъективного воздействия
6.	Степень обоснованности принятия риска	Обоснованные Частично обоснованные Авантюрные
7.	Степень системности	Системные Несистемные (уникальные)
8.	Соответствие допустимым пределам	Допустимые Критические Катастрофические
9.	Реализация рисков	Реализованные Нереализованные
10.	Адекватность времени принятия решения  реагирования на реализацию рисков	Предупредительные Текущие Запоздалые
11.	Группа, анализирующая риск и принимающая решение о поведении в случае его реализации	Индивидуального решения Коллективного решения