Теоретические основы капитальных вложений и основных фондов

Процесс воспроизводства основных фондов может осуществляться за счет различных источников. Основные средства для воспроизводства основных фондов на предприятии могут поступать по следующим каналам:

– как вклад в уставный капитал предприятия;

– в результате капитальных вложений;

– в результате безвозмездной передачи;

– вследствие аренды.

Количественная характеристика воспроизводства основных фондов в течение года отражается в балансе основных фондов по первоначальной стоимости по следующей формуле:

 

Фк = Фн + Фв – Фл,                                                 (1.7)

 

где – Фк – стоимость основных фондов на конец года;

Фн – стоимость основных фондов на начало года;

Фв – стоимость основных фондов, вводимых в действие в течение года;

Фл – стоимость основных фондов, ликвидируемых в течение года.

Для более детального анализа процесса воспроизводства основных фондов можно использовать следующие показатели:

1. коэффициент обновления основных фондов;

2)  коэффициент прироста основных фондов;

3) коэффициент выбытия основных фондов;

4) фондовооруженность труда;

5)  техническая вооруженность и др.

Динамика этих показателей свидетельствует о той воспроизводственной политике, которая проводится на предприятии. Кроме того, задача воспроизводства основных фондов решается путем осуществления соответствующей амортизационной, инвестиционной и налоговой политики. [???]

 

 

 

2 Анализ использования капитальных вложений в основные фонды на примере ЗАО «Тандер»

2.1 Общая характеристика предприятия ЗАО «Тандер

Закрытое  акционерное общество «Тандер», является правопреемником  общества с ограниченной ответственностью «Тандер».  Общество является юридическим лицом, действует на основании настоящего устава и законодательства Российской Федерации. Единственным акционером общества является открытое акционерное общество «Магнит».

Основной  целью ЗАО «Тандер» является извлечение прибыли. Общество имеет гражданские  права и несет гражданские  обязанности, необходимые для  
осуществления  любых видов деятельности, не запрещенных  федеральными законами.

Уставный  капитал общества состоит из десяти миллиардов штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 0,01 рубля каждая. Стоимость чистых активов общества оценивается по данным бухгалтерского учета в порядке, установленном нормативно–правовыми  актами Российской Федерации.

Высшим  органом управления ЗАО «Тандер» является Общее собрание акционеров, к исключительной компетенции которого относится избрание членов правления и членов контрольного совета. Органом  контроля за финансово-хозяйственной  деятельностью общества является ревизионная  комиссия.

Члены Совета директоров избираются годовым  Общим собранием  
акционеров сроком на один год. Лица, избранные в состав Совета директоров могут переизбираться любое количество раз.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется генеральным директором – единоличным исполнительным органом Общества.

Компания  «Тандер» известна на рынке как серьёзный и надёжный партнёр, отличающийся прекрасной организацией работы и нацеленностью  на долгосрочное сотрудничество.

Стратегия развития.

– Дальнейшее расширение сети за счет роста плотности покрытия ключевых рынков присутствия, а также развитие в наименее освоенных регионах. Увеличение числа торговых точек на Урале и в Сибири;

– Ежегодное открытие не менее 500 магазинов «у дома» и не менее 250 магазинов косметики в населенных пунктах с численностью от 5000 человек и около 50 гипермаркетов в населенных пунктах с численностью от 50 000 человек;

– Развитие мультиформатной бизнес-модели для удовлетворения потребностей покупателей с различным уровнем доходов;

– Дальнейшее совершенствование логистических процессов и инвестиции в IT-систему для максимально эффективного управления запасами и транспортными потоками;

– Развитие собственного импорта: увеличение доли прямых поставок свежих овощей и фруктов для минимизации издержек. [???]

 «Магнит» сегодня занимает четвертое место среди ритейлеров в России, а также является крупнейшей национальной сетью супермаркетов.

2.2. Оценка эффективности вложение капитальных вложений в воспроизводство основные фонды на предприятии

Одна из важнейших задач развития рыночной экономики – повышение экономической эффективности капитальных вложений на всех стадиях разработки плана.

Анализ капитальных вложений предприятия начнем с изучения общих показателей. В первую очередь необходимо изучить выполнение плана инвестирования за отчетный, таблица 2.1.

Одним из основных показателей является выполнение плана по вводу объектов строительства в действие. Не рекомендуется начинать строительство новых объектов при невыполнении плана сдачи в эксплуатацию начатых, так как это приводит к распылению средств между многочисленными объектами, растягиванию сроков строительства, замораживанию капитала в незавершенном производстве и в конечном итоге к снижению отдачи инвестиций и эффективности работы предприятия в целом. Для этого фактическую сумму затрат по незавершенному строительству на конец года сравним с плановой суммой на начало года и изучим причины отклонений от плана в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Показатели выполнения плана капитальных вложений за 2013 г.

Вид капитальных вложений	По плану, тыс. руб.	Фактически по сметной стоимости, тыс. руб.	Выполнение плана, %
Строительно–монтажные работы	470	450	95,7
Приобретение основных средств	350	350	100
Прочие капитальные работы и затраты	270	309	114,4
Долгосрочные финансовые вложения	500	592	118,4
Всего инвестиций	1590	1701	106,9

 

Рассмотрев таблицу 2.1 можно сделать вывод, что план капитальных вложений за 2013 г. в целом выполнен, хотя фактически сметная сумма оказалась больше плановой суммы на 111 тыс. руб. или на 6,9%. По прочим капитальным работам и затратам план перевыполнен на 39 тыс. руб., что составляет 14,4% от запланированных сумм на капитальные вложения на эти виды вложений.

Наибольшее выполнение плана наблюдается по финансированию долгосрочных финансовых вложений. План перевыполнен на 92 тыс. рублей или 18,4%.

План выполнен полностью также и по приобретению основных средств на 32 тыс. рублей или на 9,2%.

Проанализировав эффективность показателей плана капитальных вложений за 2012 г. ЗАО «Тандер» можно сказать, что предприятие ставит перед собой реальные цели и выполняет их, несмотря на то, что постоянно происходит рост цен на продукцию и материалы, которые ЗАО «Тандер» необходимы в своей финансово–хозяйственной деятельности.

В соответствии с перспективным развитием, руководство ЗАО «Тандер» решило в 2013 г. инвестировать сумму на капитальные вложения, необходимую для строительства магазина по торговле косметики, которая пользуется повседневным спросом на торговой площади 150 кв. и магазин типа «универсам» общей торговой площадью 250 кв. м.

На первом этапе анализа эффективности капиталовложений в ЗАО «Тандер» определим объем намеченных капитальных вложений в строительство предприятий розничной торговли, на втором – определим объемы прибыли от торговой деятельности намечаемых к строительству предприятий, и на третьем – рассчитаем общую (абсолютную) экономическую эффективность капитальных вложений и сроки их окупаемости.

Объемы капитальных вложений, направляемых на новое строительство, определяются как произведение расчетной мощности предприятий торговли (в кв. м. торговой площади) на соответствующий норматив удельных капитальных вложений. Расчет проводиться по формуле:

К = М × Нк,                                                      (2.1)

где К – объем капитальных вложений, руб.;

М – мощность предприятия розничной торговли, кв. м.;

Нк –  норматив удельных капитальных вложений, руб.

Для анализа объемов капитальных вложений ЗАО «Тандер» составим таблицу 2.2.

Таблица 2.2 – Расчет объема капитальных вложений на новое строительство предприятий розничной торговли ООО «Магнит»

Тип предприятия	Мощность предприятия, кв. м.	Норматив удельных капитальных вложений, тыс. руб.	Объем капитальных вложений, тыс. руб.
«Магнит «Косметик»	150 кв. м.	4,330	649,5
«Магнит «Универсам»	250 кв. м.	5,740	1435

 

К1 = 150 кв.м. х 4,330 = 649,5,

К2 = 250 кв. м. х 5,740 = 1435

где К1 и К2 (здесь и далее) соответственно магазин Магнит «Косметик» и магазина типа Магнит «Универсам».

На основе рассмотренной таблицы 2.2 можно сделать вывод, что для постройки и запуска в эксплуатацию магазина Магнит «Косметик» требуется 649,5 тыс. руб., а для магазина типа Магнит «Универсам» требуется 1435 тыс. рублей, что на 785,5 тыс. рублей больше, хотя площадь магазина типа Магнит «Универсам» всего на 1200 кв. м. больше.

Далее определим объем прибыли намечаемых к строительству объектов. Объем прибыли определяется как произведение расчетного объема годового розничного товарооборота на расчетный норматив рентабельности. Расчет проводится по формуле:

П = ТО × Ру ,                                                      (2.2)

 

где П – годовая прибыль по торговой деятельности, руб.;

ТО – расчетный объем розничного товарооборота, руб.;

Ру,– плановой уровень рентабельности, % к товарообороту.

Расчет объема прибыли выполню при помощи таблицы 3.

Таблица 2.3 – Расчет годового объема прибыли по предприятиям розничной торговли, намеченных к новому строительству

Тип предприятия	Мощность предприятия, кв. м.	Годовой розничный товарооборота, тыс. руб.	Плановый уровень рентабельности, % к товарообороту	Расчетная годовая сумма прибыли, тыс. руб.
«Магнит «Косметик»	150	13000	1,8	125
Магнит «Универсам»	250	2500	5,0	234

 

П1 = 2500 тыс. руб. х 5,0% = 125 тыс. руб.

П2 =  13000 тыс. руб. х 1,8% = 234 тыс. руб.

Рассмотрев таблицу 2.3 можно сделать вывод, что прибыль, полученная магазином типа «Магнит «Универсам» больше примерно в 1,9 раза, чем прибыль магазина «Магнит «Косметик», при том, что розничный товарооборот магазина «Магнит «Косметик», в 5,2 раза меньше магазина типа «Магнит «Универсам».

Далее рассмотрим общую (абсолютную) экономическую эффективность капитальных вложений по вновь строящимся  объектам, а также по отдельным мероприятиям. Абсолютная экономическая эффективность определяется отношением прибыли к капитальным вложениям.

Расчет проводим по формуле:

Экп = П : К,                                                 (2.3)

где Экп – коэффициент общей экономическая эффективности капитальных вложений;

П – годовая сумма прибыли, руб.;

К – капитальные вложения, руб.

Для расчетов общей экономической эффективности капитальных вложений применяется также показатель срока их окупаемости.

Срок окупаемости капитальных вложений рассчитывается по формуле:

 

  Т кп = К : П,                                                     (2.4)

 

где Ткп – срок окупаемости капитальных вложений, определяемый по отдельным объектам, годы;

К – капитальные вложения, руб.;

П – годовая сумма прибыли, руб.

Полученные в результате расчетов показатели общей экономической эффективности капитальных вложений и сроков их окупаемости сравнивают с нормативными и с аналогичными показателями за предшествующий период, а также с показателями эффективности на передовых предприятиях отрасли. Капитальные вложения признаются экономически эффективными, если полученные показатели их общей эффективности не ниже нормативов и отчетных показателей за предшествующий период.

Таблица 2.4 – Расчет абсолютной экономической эффективности капитальных вложений и сроков их окупаемости в ЗАО «Тандер»

Типы предприятий розничной торговли и их торговая площадь	Объем капиталь-ных вложений, тыс. руб.	Годовая сумма прибыли, тыс. руб.	Расчетный коэффициент экономии-ческой  эффектив-ности	Срок окупа-емости, годы	Нормативный
					Коэф-фициент эффек-тивнос-ти	Срок окупа-емости
Магазин «Товары повседневного спроса» 150   кв. м.	649,5	125	0,19	5,196	0,20	5,0
Магазин типа «Универсам» 250 кв. м.	1435	234	0,16	6,132	0,15	6,7