Ссудный процент и его экономическая роль

Функции рынка ссудных  капиталов 

Финансовый рынок . чрезвычайно сложная система, в которой деньги и другие финансовые активы его участников обращаются самостоятельно, независимо от обращения реальных товаров. Этот рынок оперирует многообразными финансовыми инструментами, обслуживается специфическими финансовыми институтами, располагает разветвленной и разнообразной инфраструктурой. В литературе финансовый рынок . это рынок, где объектом купли-продажи выступают разнообразные финансовые инструменты и финансовые услуги и состоящей из следующих важных сегментов-рынков: валютного, ценных бумаг.

Финансовый  рынок:

♦ мобилизует временно свободный капитал из многообразных источников;

♦ эффективно распределяет аккумулированный свободный капитал между многочисленными конечными его потребителями;

♦ определяет наиболее эффективные направления использования капитала в инвестиционной сфере;

♦ формирует  рыночные цены на отдельные финансовые инструменты и услуги, объективно отражающие складывающееся соотношение между предложением и спросом;

♦ осуществляет квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем финансовых инструментов;

♦ формирует условия для минимизации финансового и коммерческого риска;

♦ ускоряет оборот капитала, т.е. способствует активизации экономических процессов.

Чем больше разрыв между объемами предполагаемых инвестиций и накоплениями, тем острее необходимость в функционировании финансовых рынков для распределения накоплений

между конечными потребителями. Встреча  конечного инвестора

и конечного  владельца средств должна осуществиться оптимальным образом и с наименьшими затратами. Эффективные сегменты финансового рынка абсолютно необходимы для обеспечения мобилизации свободного капитала и поддержания экономического роста страны. При наличии только собственных накоплений субъекты рынка могли бы инвестировать не больше, чем накоплено, поэтому их инвестиционная активность была бы ограниченной. Если же размер намеченных инвестиций превышает сумму текущих сбережений, субъекты рынка просто вынуждены откладывать их осуществление до накопления требуемых средств. Из-за отсутствия финансирования субъектам рынка, не обладающим достаточным капиталом, пришлось бы отложить или отказаться от многих перспективных инвестиций или финансировались бы не самые лучшие проекты, т.е. капитал использовался бы не оптимальным образом. Субъектам рынка, не имеющим в своем распоряжении привлекательных вариантов инвестирования средств, ничего бы не оставалось, кроме как аккумулировать средства. С другой стороны, перспективные инвестиционные проекты не реализовывались бы из-за недостатка средств у фирм, имеющих инвестиционные альтернативы.

Роль  финансовых рынков в рыночной экономике можно проиллюстрировать упрощенной блок-схемой, приведенной на рисунке 1.

В современных  условиях финансовый рынок. неотъемлемая

часть любой рыночной экономики, связующее звено между основными участниками рыночного хозяйства. государственным сектором, коммерческими организациями и домохозяйствами.

Рис. 1. Роль финансовых институтов в рыночной экономике

Все денежные потоки, вне зависимости от источника происхождения, обязательно проходят через финансовый рынок с помощью финансовых институтов. Например, если государство для покрытия дефицита бюджета предлагает купить свои ценные бумаги коммерческим организациям и домохозяйствам, то данные операции проводятся на финансовом рынке через различные финансовые институты. Если коммерческой организации необходимо привлечь дополнительный капитал, она через финансовый рынок обращается к другим коммерческим организациям и домохозяйствам, имеющим временно свободные средства, путем выпуска акций или облигаций.

Финансовый  посредник (financial intermediary) . организация, которая действует на финансовом рынке, связывая кредиторов с заёмщиками или сберегателей с инвесторами.

Основные  участники рынка:

● собственники свободных финансовых ресурсов;

● специализированные посредники (банки и др. финансовые институты);

● заемщики (юридические и физические лица и государство).

По срочности  и целевому использованию различают: денежный рынок (обслуживает краткосрочные операции, сфера обращения); рынок капитала (средне. и долгосрочный характер, обслуживает инвестирование в основные фонды: средства производства и строительство); фондовый рынок . инвестиции в акции и облигации и другие бумаги, который также обслуживается ссудным фондом. Ипотечный рынок как совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости. Конъюнктура денежного рынка, рынка ссудного капитала и фондового рынка находится под воздействием спроса на деньги, объема денежной массы, инвестиций и сбережений, спекулятивных мотивов. [1]

Риск  недобросовестного поведения возникает после осуществления сделки: кредитор несет риск того, что заемщик начнет заниматься деятельностью, нежелательной с точки зрения кредитора. Решение данных проблем состоит в производстве и продаже информации, в государственном регулировании, направленном на увеличение информационной прозрачности финансовых рынков, в необходимости предоставления обеспечения при заключении долгового обязательства или наличия значительного собственного капитала фирмы, а также в проведении мониторинга и введении ограничений на возможные виды деятельности. Финансовый кризис наносит самый большой ущерб финансовым рынкам. Причиной его служит обострение проблем ложного выбора и риска недобросовестного поведения, из-за чего финансовые рынки не в состоянии осуществлять перекачку средств лицам с эффективными инвестиционными возможностями. Это ведет к резкому спаду экономической активности.

Можно выделить пять основных факторов, ведущих к финансовому кризису:

1) рост  процентных ставок; падение цен  на фондовом рынке

(что  означает, сокращение собственного  капитала корпораций);

2) резкое  и неожиданное снижение уровня цен, что повышает обязательства фирмы в реальном выражении (т.к. долговые выплаты фиксированы соглашением в номинальном выражении);

3) риск  неопределенности, связанный с банкротством какого-либо крупного финансового или нефинансового учреждения;

4) с  экономическим спадом или крахом  фондового рынка;

5) банковская  паника, при котором многие банки прекращают своё существование. [1]

Банковский  процент, процентный доход

      Кредитование  предприятий и населения относится  к традиционным видам банковских услуг. Не случайно банк называют кредитным предприятием. Наибольшая часть активов КБ по-прежнему помещена в кредитные операции. Ссудные операции - это кредитование клиентов и других банков.

Можно разделить  ссуды по срокам:

♦ до востребования;

♦ краткосрочные;

♦ среднесрочные;

♦ долгосрочные; [1]

    Банковский  процент - одна из наиболее развитых в  России форм ссудного процента. Он возникает в том случае, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк.

    Банк, как и любое кредитное учреждение, размещает в ссуду, прежде всего, не собственные, а привлеченные средства. Доля дохода, получаемая банком, представляет собой компенсацию за посредничество, «рисковое объединение» и кредитную оценку. Риск невыполнения обязательств перед банком по его активам превышает риск невыполнений обязательств перед вкладчиком по пассивам. Таким образом, он принимает на себя риск неплатежей по ссудам. Кроме того, вкладчики допускают более низкую процентную ставку по средствам, передаваемый в банк, с тем, чтобы не заниматься поиском клиентов и оценкой их кредитоспособности.

    Уровень банковского процента по пассивным  операциям, помимо общих факторов, зависит от:

    • срока и размера привлекаемых ресурсов;

    • надежности коммерческого банка;

    • прочности взаимоотношений с  клиентом.

    Уровень процента на межбанковском денежном рынке при прочих равных условиях, как правило, превышает норму депозитного процента, так как учитывает затраты и интересы кредитного учреждения, предоставляющего ссуду.

    К частным факторам, лежащим в основе определения уровня процента по активным операциям банка, относятся:

    • себестоимость ссудного капитала;

    • кредитоспособность заемщика;

    • цель ссуды;

    • характер обеспечения;

        • срок и объем предоставляемого кредита. [3]

    Верхняя граница процента за кредит определяется рыночными условиями. Нижний предел складывается с учетом затрат банка по привлечению средств и обеспечению функционирования кредитного учреждения.

    При расчете нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческий банк учитывает:

    • уровень базовой процентной ставки;

    • надбавку за риск с учетом условий  кредитного договора.

    При действующей практике кредитования в нашей стране, как правило, применяются фиксированные ставки процента, не подлежащие пересмотру до окончания кредитной сделки. Однако, продвигаясь по пути создания рыночного механизма, нельзя не учитывать опыт западных стран, где одновременно существует набор процентных ставок, которые, в большинстве случаев, пересматриваются в зависимости от рыночной конъюнктуры и приспосабливаются к ней.

    В этих условиях все активы и пассивы  принято делить на четыре категории  в соответствии с быстротой регулирования процентных платежей и перехода на новый уровень ставок. Существует следующая классификация:

    А. Активы и пассивы, по которым применяется  немедленный и полный пересмотр  процентных ставок при изменении рыночных условий.

    В. Полное регулирование в течение трех месяцев.

    С. Активы и пассивы, по которым ставки пересматриваются в период, превышающий  три месяца.

    D. Активы и пассивы с полностью финансированными ставками.

Взаимодействие  этих факторов определяется путем сопоставления  первых двух категорий активов (А+В) с аналогичными пассивами с учетом сложившейся рыночной ситуации. [3]

Ссуды до востребования выдаются клиентам с условиями, по которым КБ в любое время может отозвать ссуженные деньги. Краткосрочные ссуды - это ссуды, срок пользования которыми не превышает одного года. Они предоставляются под товарно-материальные ценности, затраты, ценности в расчетах, на текущие потребности в платежах и др. Среднесрочными ссудами являются кредиты, предоставленные на срок от 1 до 3 лет. Данные ссуды обслуживают потребности в средствах, необходимых для формирования основных фондов, оборотных средств, финансовых активов. К долгосрочным

ссудам  относятся кредиты, сроки которых превышают 3 года. Данные ссуды обслуживают потребности, аналогичные среднесрочным кредитам. В зависимости от обеспечения ссуды могут быть:

♦ обеспеченные;

♦ необеспеченные.

В зависимости  от целей, на которые предоставлена, ссуды могут быть:

♦ на создание производственных фондов;

♦ на временное  погашение недостатка средств;

♦ ссуды  на потребительские цели.

Основные  черты современной структуры  кредитования:

      1.Кредит предоставляется в зависимости от привлеченных КБ ресурсов.

      2. Большое место занимают межбанковские  кредиты. Это самая дорогая

для КБ возможность привлечения денежных средств. Такую возможность КБ используют только, когда находятся в крайне затруднительном финансовом положении и им необходимо немедленно рассчитаться со своими кредиторами.  3. Зависимость от обязательных экономических нормативов, которые устанавливает ЦБ.

      4. Договорная система. КБ и клиент составляют договор, в котором указываются условия кредитования, права и обязанности сторон. В случае невыполнения указанных обязательств сторона несет ответственность.

      5. Кредитуется субъект. КБ

анализирует кредитоспособность каждого заемщика.

      6. Переход к таким формам кредитования, которые обеспечивают возврат ссуды.

      7. Сейчас методы кредитования едины для всех отраслей.

Сейчас  используется подход, основанный на кредитоспособности заемщика. Такой подход означает перемещение  акцента в механизме кредитования с выбора объекта на оценку субъекта кредитной сделки. Основная часть ссуд стала выдаваться на основе оборотно-сальдового метода. Этот метод является переходной формой, имеющей черты кредитования по обороту и по остатку. Главной чертой практики этого метода послужило ограничение круга платежей