Северная Африка и Ближний Восток. Арабские страны. Основные тенденции и проблемы социально-экономического развития арабского мира

В этих трудных условиях от правящих режимов в ресурсодефицитных  странах требовались неотложные меры, между тем, как даже при определенной подвижности, арабская экономическая политика выглядела реактивной. В результате качество арабской экономической динамики было значительно ниже того уровня, при котором можно было бы ожидать существенных подвижек в развертывании государством активной промышленной и инвестиционной политики. Креативность же арабской экономической мысли ограничивается применением рекомендаций мировых наднациональных структур. Эти последние ориентируются на универсальный подход к регулированию экономических процессов. Как следствие, недостаточно учитываются реалии принимающих стран.

Объем розничных продаж в странах Персидского залива будет расти в среднем на 8,3 % в период 2010-2015 гг. и достигнет 240,3 млрд. $ к концу 2015 года. Причины: рост ВВП и доходов на душу населения, увеличение численности населения и притока туристов, рост продаж в ТЦ стран Арабского Залива. Сектор товаров и услуг класса «люкс» продолжит свой уверенный рост в странах Ближнего Востока (в среднем - 8,5 % в год);

 Учитывая большую  численность населения и уровень  развития нефтяной промышленности, на Саудовскую Аравию по-прежнему  будет приходится наибольшая  часть роста розничной торговли  в странах Залива; 2-ое и 3-е  место по-прежнему будут занимать - ОАЭ и Катар. Прогнозируеиый рост в секторе розничной торговли: Саудовская Аравия - 9, 4 % (42-44 % - от общей доли 6-ти стран Залива), ОАЭ - 7,9%, Катар - 7,7%;

Мировой финансовый кризис замедлил темпы роста всех стран  Ближнего Востока, однако, в секторе  розничной торговли стран Арабского Залива продолжает иметь место восходящий тренд , который поддерживается рядом фундаментальных факторов: роста благосостояния и располагаемых доходов у населения Залива, рост в сфере туризма, приток большого количества трудовых мигрантов, благоприятные демографические факторы, развитие транспортной инфраструктуры и местной промышленности.

Мировая экспансия  арабского капитала

Арабские инвестиции за рубежом давно вызывают повышенный интерес, поскольку речь идет о довольно внушительных суммах денежных капиталов, ищущих своего приложения вне собственных стран, на различных зарубежных рынках.

Причиной возникновения  основной массы мигрирующих арабских капиталов стало получение арабскими  странами-экспортерами нефти больших  сумм нефтедолларов в период нефтяного бума 1970-х годов. В период падения цен на нефть масса арабских мигрирующих капиталов несколько сократилась, однако, в условиях роста цен на нефть в 2000-е годы арабские капиталы, ищущие своего применения за границей, рас-сматриваются экспертами как имеющие возрастающее значение.

В том, что касается конкретных объемов и направлений движения арабских капиталов, можно отметить, что их точная оценка затруднена, поскольку, по мнению арабских обозревателей, «процесс получения конкретных цифр в этой области встречается с серьезными препятствиями.

Очень сложно проследить источники образования арабских инвестиционных ресурсов, особенно, если речь идет о частных лицах или организациях¹⁹.

Вместе с тем, основные страны - источники арабских капиталов известны, и экспертами даются примерные оценки их объема. Среди первых из числа частных арабских инвестиционных групп приводят Investcorp, основанную в 1982 г. Немиром А. Кирдаром, выходцем из Ирака курдского происхождения (эта группа управляет более 3,5 млрд. долл.); частнопредпринимательскую группу Сулеймана С. Олайяна (Саудовская Аравия), который произвел многомиллиардные вложения в акции многих крупнейших компаний, таких как Chase Manhattan, Occidental Petroleum, CS First Boston и других. В 90-е годы представители Arab Banking Corp. (один из крупнейших международных арабских банков) оценивали объем капиталов частных арабских инвесторов за границей в около 150 млрд. долл. и он в основном приходился на инвесторов из стран ССАГПЗ (Совета сотрудничества арабских государств Залива, т.е. нефтеэкспортирующих аравийских монархий: прежде всего, Саудовской Аравии, Кувейта, Объединенных Арабских Эмиратов, а также Катара, Султаната Оман, Бахрейна).

Это сотавляло лишь некую  часть арабских инвестиций за рубежом, которая в тот же период оценивались в более 680 млрд. долл. Помимо частных вложений, очень важную роль стали выполнять крупные государственные зарубежные вложения арабских стран. Так, только Kuwait Investment Authority (KIA) – один из принадлежащих государству кувейтских инвестиционный холдингов, управлял размещенными за границей инвестиционными вложениями в размере от 80 до 100 млрд.долл. Время от времени публичное внимание привлекали крупные приобретения арабских инвестиционных фондов за рубежом, например, когда KIA приобрело в 1981 г. компанию Santa Fe International, а спустя два года – 22 % акций Вritish Petroleum, что вынудило правительство Великобритании оказать на Кувейт давление с целью получения согласия на обратную продажу Кувейтом этого доминирующего пакета. Подобный резонанс вызвал и другой акт экспансии арабского капитал – когда Саудовская Аравия купила половину сбытовой сети Texaco Inc’ в США.(3) Тем не менее, большая часть арабских инвестиций направлялась консервативным путем, т.е. вкладывалась в государственные ценные бумаги, в основном в США и Японии²⁰.

В 2002 г. оценки величины арабских капиталов, размещенных за рубежом, разнились в диапазоне от 2400 млрд. долл. до 500 млрд. долл. Ряд западных источников оценивал только размещенные  на Западе арабские капиталы на уровне около 1300 млрд. долл., из которых 750 млрд. долл. обеспечили государственные и частные капиталы из Саудовской Аравии. В структуре саудовских инвестиций за рубежом 40 % приходилось на США, 30 % на Западную Европу, 10 % на страны Азии.

Неожиданное и пока устойчивое повышение цен на нефть с начала XXI века, безусловно, генерирует новые  объемы арабских капиталов, ищущих приложение за рубежом. В основном источниками  генерирования данных инвестиций выступают  арабские страны-экспортеры нефти и газа, прежде всего аравийские монархии. В последнее время возрастает влияние этих стран Персидского залива на глобальные финансовые рынки. В частности, по информации британской Financial Times, предполагается создание нового инвестиционного фонда Саудовской Аравии в размере около 1 трлн. долларов. Эта сумма сопоставима с ВВП таких стран, как Испания или Канада. Одна из оценок говорит о том, что в августе 2007 г.

Финансовое Агентство  Саудовской Аравии (центральный банк) управляло иностранными активами в сумме 248 млрд. долл. (930 млрд. саудовских риалов). И в настоящее время самым крупным государственным инвестиционным фондом такого рода является госфонд, существующий в ОАЭ, в размере около 900 млрд. долл.(5) По другим оценкам, соответствующий государственный орган ОАЭ – Abu Dhabi Investment Authority управляет иностранными активами в размере 1300 млрд. долл., занимая по зарубежным вложениям второе место после Китая²¹.

По оценкам других источников, сделанным летом 2008 г., иностранные  активы Саудовской Аравии к 2011 году должны будут достичь около 600 млрд. долл. Увеличение активности саудовского капитала было, в частности зафиксировано в Южной Корее, где в 2008 году на фондовом рынке страны Саудовская Аравия вышла на место крупнейшего инвестора, опередив Норвегию (инвесторам которой принадлежало акций на сумму 468,7 млрд. долл.), а также Францию, Китай (на пятом месте находились ОАЭ – 292.6 млрд. долл.).

Надо отметить, что  на экономику Саудовской Аравии не оказали большого влияния наблюдаемые  в мировой экономке в 2007 – 2008 году хаотичные колебания и замедления темпов роста в индустриальных странах – США, ЕС, Азии. Рост нефтяного ВВП Королевства в первой половине 2008 г. оценивался в 5,6 %, при этом в стране наблюдалось значительное расширение проектно-строительных работ, общая стоимость осуществляемых контрактов в этой сфере составила 1,73 трлн. саудовских риалов. Caудовские власти не забывают о традиции оказания финансовой помощи развивающимся странам, так, недавно король Саудовской Аравии Абдулла бин Абдул Азиз аль-Сауд призвал Саудовский Фонд развития (организация, учрежденная для оказания финансовой помощи другим странам) выделить 500 млн. долл. США на предоставление займов, предназначенных для обеспечения энергетических потребностей бедных стран. Kuwait Investment Authority в настоящее время управляет иностранными активами государства в размере более 200 млрд. долл. В состав этих финансовых средств входит известный Кувейтский фонд для будущих поколений, куда по закону должно отчисляться 10 % ежегодных доходов государства от нефти.

Также характерно, что  по данным официальных источников, наиболее состоятельные арабские инвесторы  размещают в своих странах  не более 15 % своих активов, а оставшиеся 85 % вкладывают за рубежом.

Недавние всплески нестабильности в арабских странах Северной Африки и Юго-Западной Азии коренным образом изменили инвестиционный климат всего арабского мира. Многие страны, которые ранее считались лидерами региона по своей инвестиционной привлекательности, утратили свои позиции. Более того, ряду арабских стран в связи с произошедшими событиями предстоит решать задачу не только восстановления инвестиционного климата, но и предотвращения гражданских войн и прочих крайне нежелательных социально-экономических потрясений.

Заключение

Аналитики Института международных финансов (ИМФ) считают, что темпы роста ВВП в первой группе увеличатся к концу 2011 г. до 6,5% благодаря высоким ценам на углеводородное сырье, а во второй (в нее входят Египет, Иордания, Марокко и Тунис) будет наблюдаться спад - в среднем на 0,4%.

Трудности переходного  этапа в Египте и Тунисе негативно  влияют на результаты в экономике, возникает  необходимость в углублении хозяйственных  реформ и ограничении бюджетных  дефицитов.

Согласно прогнозу ИМФ  на 2012 г., экономический рост во второй группе составит в среднем 2,3% под влиянием умеренного роста инвестиций.

В то же время подъему  может помешать наличие определенных рисков, связанных с возможностью обострения внутриполитической борьбы¸  недостаточной поддержкой из-за рубежа, нерешенностью крупных проблем в экономике Западной Европы. Эксперты ИМФ оценили суммарные финансовые потребности Египта, Туниса, Марокко и Иордании в текущем и будущем году в 35 млрд. долл. В создавшейся обстановке Египту, столкнувшемуся в 2011 г. с сокращением валютных резервов и притока прямых иностранных инвестиций, придется ускорить проведение преобразований в национальной экономике.

По мнению Дж. Абеда, возглавляющего в ИМФ отдел Африки и Ближнего Востока, будет весьма сложно сдержать рост государственных расходов. Этой стране придется прибегнуть к жесткой экономии и в то же время согласиться на предложенную иностранными донорами финансовую поддержку.

Благоприятны краткосрочные  перспективы для арабских стран - экспортеров нефти (за исключением  Ливии), оказавшихся в повышательной фазе развития, сохранению которой способствуют крупные государственные расходы. В то же время эксперты ИМФ ожидают более умеренные темпы роста их экономики в 2012 г. - на уровне 4%, так как странам Ближнего Востока пришлось приложить немало усилий для сглаживания противоречий между основными социальными группами населения, в том числе за счет предоставления материальной помощи.

Согласно прогнозу ИМФ, мировые цены на нефть сорта Брент  составят в 2011 г. и 2012 г. соответственно 109 и 97 долл. за барр. Государства Персидского залива, прежде всего Саудовская Аравия, сократят добычу с тем, чтобы поддерживать цены на уровне выше 85 долл.

У стран – экспортеров  нефти положительное сальдо платежного баланса по текущим операциям (величина профицита в определенной мере позволяет судить о возможностях осуществления заграничных инвестиций) уменьшится с 322 млрд. долл. В текущем году до 225 млрд. в 2012 г.; валовые финансовые активы составят 2 трлн. долл. Ливия столкнется с дополнительными вызовами при воссоздании на новой основе политической системы.

Как ожидают эксперты ИМФ, ее ВВП в 2011 г. сократится на 56% при  сокращении иностранных активов  со 150 млрд. долл. до 110 млрд. Аналитики  во главе с Дж. Абедом прогнозируют относительную стабильность в стране на переходном этапе. Среднесрочные перспективы в национальной экономике оцениваются как достаточно благоприятные. Прирост ВВП в 2012 г. должен составить 55% благодаря увеличению нефтедобычи и осуществлению капиталовложений в развитие инфраструктуры.

Список используемых источников и литературы

1. Доронин И.Г. Мировой финансовый рынок на пороге XXIв. //МэиМО, 2008. – 330 с.
2. Ефимова Е.Г., Бордунова С.А. Мировая экономика: Учебное пособие. М.: МГИУ, 2007. – 230 с.
3. Киреев А.П. Международная экономика. в 2-х ч. Ч.1. Международная экономика: движение товаров и факторов производства. Уч. пос. для ВУЗов. – М.: Международные отношения, 2010. – 410 с.
4. Линдерт П. Х. Экономика мирохозяйственных связей. М.: Прогресс, 2010. – 410 с.
5. Любецкий В.В. Мировая экономика. Учебник. М., 2008. – 398 с.
6. Мировая экономика: выход из кризиса / Под ред. Г.И. Мачавариани. – М.: ИМЭМО РАН, 2010. – 100 с.
7. Михайлов  Д.М.  Мировой  финансовый  рынок:  тенденции  развития  и инструменты. М., 2010. – 144 с.
8. Развитие стран арабского мира // Бюллетень иностранной коммерческой информации. № 130. Ноябрь 2011 г.
9. Шуркалин   А.К.   Современные   международные   валютно-кредитные   и финансовые отношения. М., 2011. – 280 с.

¹ Доронин И.Г. Мировой финансовый рынок на пороге XXIв. //МэиМО, 2008. – 330 с.

² Любецкий В.В. Мировая экономика. Учебник. М., 2008. – 398 с.

³ Линдерт П. Х. Экономика мирохозяйственных связей. М.: Прогресс, 2010. – 410 с.