Рынок, его функции и принципы функционирования

     В настоящее время на казахстанском фондовом рынке работают следующие институциональные инвесторы:

• сберегательные отделения коммерческих банков
• негосударственные пенсионные фонды
• страховые компании
• паевые инвестиционные фонды.

      При этом процесс формирования инвестиционных институтов казахстанского фондового рынка отличается некоторыми особенностями, в частности, наличием ограничительных рамок развития конкретного направления инвестиционной деятельности, что дифференцирует уровень привлекательности институциональных инвесторов по показателям надежности, ликвидности и доходности.

     Мне кажется, что на сегодняшний день наиболее привлекательным с точки  зрения надежности и ликвидности  вложений выглядит накопление средств  страховой компании. Именно это институциональная  структура обеспечивает возвратность инвестиций обязательным резервированием средств самой компанией. Вложения компенсируют потери при наступлении страхового случая, что является условием сохранности и ликвидности средств. Однако доходность вложений в страховые компании по сравнению с другими структурами ниже.

     Таким образом, по критериям надежности и  эффективности инвестиции среди  российских институциональных инвесторов на первом месте стоят страховые  компании, что подтверждается и количественными  показателями функционирования данного институционального инвестора. (следует отметить, что финансовый кризис оказал весьма негативное воздействие на деятельность страховых компаний, объемы привлеченного ими капитала в долларовом исчислении значительно сократились.) На втором месте по условиям инвестированиям находятся коммерческие банки.

     Соотношение оборота рынка институциональных  инвестиций 2005 г. и суммы накоплений населения страны составляет около 15%, в то время как в странах  с развитым рынком капитала через  этот сектор проходит порядка 1/3 общего оборота капитала. Доля сбережений населения  в обороте инвестиционного капитала пока остается невысокой. Это создает огромные потенциальные возможности для развития в Казахстане рынка институциональных инвестиций.

     По  состоянию на конец 2008 г. накопленный иностранный капитал в экономике Казахстане составил 52,0 млрд. долларов США (здесь и далее данные приведены без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих и сберегательных банков, включая тенговые поступления, пересчитанные в доллары США). Доля прямых инвестиций составила 50,4%, портфельных -1,6, прочих – 48,0%.

     В 2008 г. объем поступившего иностранного капитала составил 114,6% от объема предыдущего года, или 11,0 млрд. долларов США. В 2008 г. изменилась структура иностранного капитала, поступившего в Казахстан. Так, при снижении доли прямых инвестиций на 4,2 процентного пункта по сравнению с 2007 г. доля прочих инвестиций возросла на 3,2 процентного пункта.

     По-прежнему привлекательными для иностранных  инвесторов остаются предприятия и организации транспорта, где объем иностранных инвестиций возрос в 2008 г. по сравнению с 2007 г. почти в 2,0 раза, связи – в 2,4 раза, пищевой промышленности – на 26,3%, торговли и общественного питания – на 20,5%. Вместе с тем снизились объемы иностранных инвестиций в такую привлекательную ранее для иностранных инвесторов отрасль, как топливная промышленность (на 63,5%). Общая величина прямых инвестиций в транспорт, торговлю и общественное питание, пищевую промышленность, а также топливную промышленность составила в 2008 г. 3,0 млрд. долларов США, или 68,8% всех прямых вложений^[13].

     Могу  отметить, что отраслевые предпочтения иностранных инвесторов определяют и региональное распределение инвестиций – вложение капиталов в крупные центры с развитой инфраструктурой рынка, со сравнительно более высокой платежеспособностью населения, а также в территории, обладающие значительными запасами сырья.

      В известный период в нашей стране фактически существовала командная  экономика, характеризуемая общественной собственностью на все материальные ресурсы и коллективное принятие экономических решений посредством централизованного экономического планирования. Существовавшая экономическая система не оправдала себя и целенаправленно шагнула к рынку, рыночной экономике, гражданскому обществу, к капитализму. Говоря о роли  рыночной системы в нашей стране на данном этапе,  хочется привести следующий тезис из учебника С.Л.Брю, К.Р.Макконела "Экономикс": "Во многих экономически отсталых странах широко распространены коррупция и взяточничество. Налоговая система обычно произвольная, несправедливая, громоздкая, сдерживает стимулы к работе и инвестированию. Политические решения обычно принимаются, исходя из соображения международного престижа, а не в целях поощрения экономического развития... Правительственные чиновники имеют обыкновение набивать карманы из зарубежных фондов помощи. А политические лидеры, со своей стороны, склонны предоставлять монопольные привилегии своим ...сторонникам".

      Основным  признаком всех экономически отсталых стран является низкий доход на душу населения. Семьи практически не имеют ни возможности, ни стимулов откладывать сбережения. Более того, низкие доходы означают низкий спрос. В результате скудные ресурсы с одной стороны и отсутствие ресурсов с другой стороны препятствуют инвестированию в физический и человеческий капитал. Это означает, что производительность труда остается низкой. А поскольку удельная выработка определяет доход каждого работника, то и личный доход каждого работника низок. Невольно задумываешься: не о нашей ли стране идет речь?

      Сложно  однозначно определить какое влияние  на пошатнувшуюся экономику Казахстана окажет рыночная система. Многие экономисты Казахстана и зарубежных стран дают различные прогнозы и усматривают различные тенденции в дальнейшем развитии нашей страны. Но одно очевидно: невозможно вернуться назад к чисто командной экономике. Главное – найти верные пути в продвижении к экономическому прогрессу, выработать научно обоснованную концепцию экономического развития Казахстана^[14].

3.3 Рынок товаров (услуг)

      Рынок – это институт, или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей  спроса) и продавцов (поставщиков) отдельных  товаров и услуг. На рынке имеется  закономерная взаимосвязь между  ценой и спросом, а также между ценой и предложением.

      Спрос изображается в виде графика, показывающего  количество продукта, которое потребители  готовы и в состоянии купить по некоторой цене из возможных в  течение определенного периода  времени цен. Согласно закону спроса, потребители обычно покупают большое количество продукта по низкой цене, чем по высокой. Связь между ценой и объемом спроса отрицательная, или обратная, а спрос графически изображается в виде нисходящей кривой.

      Изменения в одной или более из основных детерминант спроса – потребительских вкусов, числа покупателей на рынке, денежных доходов потребителей, цен на сопряженные товары и потребительских ожиданий – вызывают сдвиг рыночной кривой спроса. Ее смещение вправо означает повышение спроса, а смещение влево – сокращение спроса. Изменение в спросе следует отличать от изменения величины спроса, причем последнее влечет за собой передвижение от одной точки к другой на фиксированной кривой спроса в результате изменения цены рассматриваемого продукта. Предложение описывается шкалой, показывающей количества продукта, которые производители готовы предлагать к продаже на рынке в течение определенного периода по каждой из возможны цен, по какой этот товар может быть продан. Закон спроса утверждает, что, при прочих равных условиях, производители предлагают к продаже большее количество продукта по высокой цене, чем по низкой. В результате связь между ценой и величиной предложения прямая, а кривая спроса – восходящая.

      Изменение цен на ресурсы, технологии производства, налогов или дотаций, цен на другие товары, ожиданий других цен или числа покупателей на рынке вызывает сдвиг кривой спроса на продукт. Ее смещение вправо означает увеличение объема предложения, а смещение влево – сокращение предложения. В противоположность этому, изменение цены данного продукта ведет к изменению величины предложения, то есть к передвижению от одной точки к другой на постоянной кривой предложения.

      В условиях конкуренции взаимодействие рыночного спроса и рыночного  предложения корректирует цену до того момента, когда величина спроса и величина предложения совпадают. Это равновесная цена. Соответствующее количество (продукта) – это равновесное количество. Способность рыночных сил синхронизировать решения о продажах и покупках, чтобы исключались потенциальные излишки и нехватки продукта, называется "уравновешивающей функцией" цен.

      Изменение либо спроса, либо предложения влечет за собой изменение равновесной  цены и равновесного количества (продукта). Связь между изменением величины предложения и вытекающим отсюда изменением равновесной цены обратная, но связь между изменением величины предложения и равновесным количеством (продукта) прямая.

      Концепции предложения и спроса распространяются также и на рынок ресурсов.

      Маркетинг – это совокупность сложившихся в мировой практике методов изучения рынков, выявления идей, новых потребностей и их материализации в виде новых товаров, маркетинг – это инструмент умелой, гибкой организации системы производства и сбыта товаров, проведения рекламных мероприятий; маркетинг – это предпринимательская философия. Благодаря маркетингу выявляются потребности рынка, спрос отдельных групп покупателей, формируется превращение покупательной способности региона в конкретный спрос на данный товар или услугу; маркетинг – это интегрированная целевая философия производителей, целиком, ориентированная на потребителя, на его примат на потребительском рынке.

      Ориентироваться на потребителя – значит изучать  не производственные мощности, а потребности  рынка и разрабатывать планы их удовлетворения. При этом товары и услуги – это лишь средства для достижения цели. С позиций интегрированного маркетинга координируются все виды деятельности, связанной с товарами и услугами: финансирование, производство, конструирование, исследования и разработки, управление запасами и маркетинг. Цель маркетинга – создавать условия для приспособления производства к общественному спросу, требованиям рынка, разработать системы организационно-технических мероприятий по изучению рынка, интенсификации сбыта, повышения конкурентоспособности товаров с целью получения максимальной прибыли.

      В настоящее время 90% компаний промышленности, торговли и сферы услуг в США, ФРГ и Великобритании в той  или иной форме осуществляют рыночные исследования. Активное использование методов маркетинга (особенно таких, как способы согласования производства и сбыта, исследования покупательского спроса, использование достижений НТП для обновления ассортимента и постоянного совершенствования продукции, реклама) способствует росту конкурентоспособности на рынке.

      Возникшие еще в эпоху классического  капитализма различные виды рынков, торговавших своими особыми товарами, ныне полностью развились в целостную  рыночную систему, которая складывается из рынков потребительских товаров, средств производства, труда, научных разработок, инвестиций, ценных бумаг, иностранных валют.

      На  сегодняшний день рынок потребительских  товаров в Казахстане больше, чем  наполовину состоит из импорта разных стран: будь то страны третьего мира или  экономически развитые капиталистические страны. Это объясняется несколькими причинами: спад отечественного производства; лучшее качество, дизайн и срок эксплуатации импортных товаров; широкий ассортимент импортных товаров и др. социально-экономические причины. В процессе экономической реформы были сделаны определенные шаги к насыщению рынка потребительских товаров. Предприятия оборонного комплекса встали "на рельсы" конверсии, правительство Казахстана стимулирует перспективные предприятия, делает "вливания" в промышленность, предпринимает шаги по ускорению структуризации рынка потребительских товаров.

      Товарная  биржа – центральное звено  инфраструктуры товарного рынка; учреждение, в котором осуществляются оптовые  сделки по купле-продаже товаров  по образцам и стандартам, на основе предварительной биржевой экспертизы. Различают специализированные и универсальные товарные биржи. Членами товарной биржи обычно являются крупные предприятия и фирмы – поставщики и покупатели значительных партий товара, банки. В нашей стране организована Казахстанская товарно-сырьевая биржа.

      Не  существует экономической системы  без слабостей и недостатков. И централизованно планируемая  экономика, и свободная рыночная экономика неизбежно представляют собой несовершенные институты, которым одновременно свойственны преимущества и недостатки. Чтобы понять, как функционирует рыночная экономика, необходимо признать существование пяти фундаментальных вопросов, на которые каждая экономическая система должна находить ответы. Вот эти вопросы: а) В каких пределах (сколько) следует использовать имеющиеся ресурсы? б) Как их производить? г) Среди кого следует эту продукцию распределить? д) Способна ли система адаптироваться к изменениям в потребительских вкусах, в структуре имеющихся ресурсов и в технологии производства? Представляет ли собой рыночная система наилучший способ нахождения ответов на поставленные выше фундаментальные вопросы? Научного ответа на такой вопрос не существует. Сам по себе факт, что имеется много альтернативных способов распределения редких ресурсов, то есть много разных экономических систем, служит ярким свидетельством расхождения в оценках эффективности рыночной системы^[15].