Роль инвестиций в экономике

Инвесторы - юридические  и физические лица, объединения юридических  лиц, создаваемые на основе договора и не имеющие юридического лица, государственные органы, органы местного самоуправления, осуществляющие капитальные вложения с использованием собственных и (или) привлеченных средств.

Заказчики - уполномоченные инвесторами юридические или физические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. Законодательство особо оговаривает, что заказчики не могут вмешиваться в предпринимательскую или иную деятельность иных субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором.

Инвестор наделяет заказчика на период реализации инвестиционного  проекта правами владения, пользования, распоряжения капитальными вложениями.

Подрядчики - физические и юридические лица, которые выполняют  работы по договору подряда, государственному контракту. Договор заключается с заказчиком в соответствии с Гражданским кодексом РФ.

Пользователи  объектов капитальных вложений - это  те физические и юридические лица, а также государственные органы, органы местного самоуправления, для которых создаются такие объекты.

К категории  «другие лица» относятся поставщики необходимого оборудования и материалов, кредитные организации, финансирующие  инвестиционную деятельность, страховые  организации.

Действующее законодательство позволяет субъектам инвестиционной деятельности совмещать функции двух и более субъектов. Все такие совмещения регулируются договорами.

Все инвесторы  в соответствии с законодательством  имеют равные права на осуществление  инвестиционной деятельности, на определение объемов и направлений капитальных вложений, на владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами осуществленных капитальных вложений.

Также равны  инвесторы и в своих обязанностях. В частности, субъекты инвестиционной деятельности обязаны осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с международными договорами Российской Федерации, федеральными законами, иными нормативными правовыми актами федерации, а также законами субъектов федерации, иными нормативными правовыми актами субъектов федерации и установленными стандартами (нормами и правилами). Кроме того, инвесторы обязываются использовать средства, направляемые на капитальные вложения, по целевому назначению, исполнять требования, предъявляемые государственными органами.

Инвестиционная  деятельность находится в сфере  государственного регулирования. Вышеназванный  закон определяет, что такое регулирование  осуществляется двумя путями:

1) прямое участие  государства в инвестиционной  деятельности;

2) косвенное  участие государства в инвестиционной деятельности, через проведение соответствующей макроэкономической политики.

Государство выступает  своеобразным системообразующим фактором, формируя нормативную правовую базу для всех участников инвестиционного  процесса. В то же время государство само является субъектом инвестиционной деятельности, вкладывая бюджетные средства в приоритетные проекты, либо выделяя их на конкурсной основе инвесторам, либо предоставляя им разные формы поддержки.

Выбор форм и  методов регулирования инвестиционной деятельности во многом зависит от состояния экономики, характеризующегося уровнем инфляции, доходами бюджета, объемами сбережений, структурой производства, платежеспособным спросом населения и др.

В соответствии с государственным устройством  РФ государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется на уровне федерации и на уровне субъектов федерации.

При этом приоритетное значение имеет федеральный уровень, поскольку законодательные и  нормативные правовые документы  регионов базируются на федеральном законодательстве.

Выполняя свои особенные функции, государство  гарантирует субъектам инвестиционной деятельности определенные права и  защиту осуществляемых капитальных  вложений.  
 
 
 
 
 
 
 
 

1.3. Роль инвестиций  в развитии экономики.

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Инвестиции служат "архимедовым рычагом" поступательного  развития и позитивного функционирования экономики. Они создают новые  предприятия и дополнительные рабочие  места, позволяют осваивать передовые технологии и обновлять основной капитал, способствуют интенсификации производства, обеспечивают выход на рынок новых видов товаров и услуг. Это приносит благо потребителям и производителям, инвесторам и государству в целом.

Инвестиционные ресурсы занимают позиции ведущего источника развития национальной экономики, обеспечения темпов экономического роста. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.

Инвестиции находятся  в определенной зависимости от фактора  экономического роста, Для выяснения  фактора экономического роста следует  предварительно определить понятия  валовых и чистых инвестиций.]

Валовые инвестиции – это затраты на замещение изношенного, устаревшего старого оборудования за счет амортизации и прирост инвестиций на расширение производства.

Чистые инвестиции - это затраты на новое строительство, установку дополнительного оборудования, создание средств экономической защиты и др. Чистые инвестиции обеспечиваются как внешними, так и внутренними ресурсами, включая амортизацию. Это валовые инвестиции за вычетом суммы амортизации основного капитала.

Динамика показателя чистых инвестиций является индикатором  состояния экономики: величина чистых инвестиций показывает, в какой фазе развития находится экономика страны. Если объем валовых инвестиций превышает объем амортизационных отчислений, то прирост производственного потенциала обеспечивает расширенное воспроизводство, экономика находится в стадии подъема.

При равенстве  валовых инвестиций и амортизационных  отчислений, т.е. нулевом значении чистых инвестиций, в экономику в данном периоде поступает такое же количество инвестиционных средств, какое и  потребляется, имеет место простое воспроизводство общественного продукта, характеризующееся отсутствием экономического роста.

Если величина валовых инвестиций меньше суммы  амортизационных отчислений, показатель чистых инвестиций является отрицательной  величиной. Сокращение инвестиций вызывает уменьшение производственного потенциала и , как следствие, экономический спад.

Изменение объема чистых инвестиций ведет к изменению  доходов, происходящему в том  же направлении, но в большей степени, чем исходные сдвиги в инвестиционных расходах.

Зависимость дохода и инвестиций выражается в мультипликаторе.

Мультипликатор (лат. multiplico - умножаю) – это коэффициент, показывающий связь между изменением инвестиций и изменением величины дохода.

При росте инвестиций рост ВНП будет происходить в  гораздо большем размере, чем первоначальные дополнительные инвестиции. Этот множительный, нарастающий эффект в размере ВНП и называют мультипликационным эффектом.

Мультипликатор (МР) – это числовой коэффициент, который показывает размеры роста  ВНП при увеличении объема инвестиций.

 Т.е.  мультипликатор, умноженный на приращение инвестиций, показывает приращение ВНП. 

Выводы:

1. Инвестиции  – сложное экономическое понятие  ,требующее всестороннего изучения. Инвестиции играют значительную  роль в экономике как на  микро-. так и макроуровнях

2. Чем больше  дополнительные расходы населения  на потребление, тем больше  будет величина мультипликатора,  а, следовательно, приращение  ВНП при данном объеме приращения  инвестиций.

3. Чем больше  дополнительные сбережения населения,  тем меньше величина мультипликатора, а, следовательно, приращение ВНП при данном объеме приращения инвестиций. 
 
 

2. Значение инвестиций для развития экономики России.

2.1. Особенности  инвестиционного процесса в России.

Инвестиционный  процесс - многосторонняя деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию капитала нации. Он имеет непосредственное отношение к динамике экономической системы. Инвестиционный процесс - составная часть общественного воспроизводства. Он отражает все стадии воспроизводственного процесса: производство, распределение, обмен, потребление, но только со стороны движения инвестиционных благ. Этот процесс в РФ имел сложный характер развития.

Период 1990-х годов  для России был отмечен небывалым  спадом инвестиций: в 1999 г. объем инвестиций в основной капитал составил всего лишь 22% от уровня 1990 г.

Очевидно, при  той высокой степени износа основных фондов, которая характеризует современный  парк оборудования российской промышленности, поддержание высоких темпов роста  ВВП (порядка 7-8% в год), требующихся для удвоения ВВП за 10 или 6 лет, без опережающего роста инвестиций невозможно - в 1990-е годы они сократились в гораздо большей степени, чем ВВП (почти в пять раз, тогда как ВВП - в два раза). Решение задачи обеспечения конкурентоспособности национальных производителей, поставленной наряду с удвоением ВВП, также связано с необходимостью обновления производственного аппарата и существенным ростом производительности труда, что нереально без значительных инвестиционных затрат.

В результате роста спроса на инвестиционные товары, давшего толчок к росту ВВП, прирост инвестиций в основной капитал был рекордным и составил около 18%, то есть увеличился почти в три раза по сравнению с 6,4% в 1999 г., став самым большим за последние 30 лет. В целом в 1999-2001 гг. валовое накопление возросло на 91%, в том числе инвестиции в основной капитал - на 37,4%.

Провальным в  плане динамики инвестиций оказался 2002 г., когда вклад валового накопления в прирост ВВП был отрицательным  репродукция отечественного машиностроения увеличилась всего на 2%, одновременно возросла доля импортной составляющей в структуре инвестиционных расходов. Замедление темпов расширения инвестиционного спроса было обусловлено, в частности, изменением налогообложения прибыли (одного из основных источников финансирования инвестиций) одновременно с ликвидацией инвестиционной льготы; сказалось здесь и общее падение нормы прибыли и рентабельности в промышленности (с 25,5% в 1999 г. до 18,5% в 2001 г. и 14,1% в 2002 г.). На доходы экспортных отраслей и их инвестиционную активность повлияли и относительно невысокие цены на нефть в конце 2001 - начале 2002 гг. Поскольку на отрасли ТЭК и транспорт приходилась почти половина всего объема инвестиций в экономику, сокращение их капитальных вложений привело к замедлению динамики инвестиционного спроса в целом.

Отличительной особенностью 2003 г. стало восстановление опережающих темпов роста инвестиционного  спроса относительно динамики ВВП и  конечного потребления. Высокую  динамику валового накопления обеспечил рост инвестиций в основной капитал, который по итогам 2003 г. составил 12,9%, в то время как расходы на конечное потребление увеличились на 6,1%, а ВВП - на 7,3%.

Ускорение роста  инвестиций было обусловлено следующими причинами:

- возобновился  рост инвестиций в экспорт ориентированном секторе, носивший компенсационный характер и восполнявший стагнацию капитальных вложений в 2002 г.; возросшая инвестиционная активность в отраслях естественных монополий привела к росту производства (и инвестиций) в отраслях, производящих инвестиционные товары (например, железнодорожного машиностроения);

- резкое усиление  конкуренции продукции отраслей, ориентированных на внутренний  рынок, со значительно подешевевшим  импортом в условиях сохранения  инфляции издержек потребовало от отечественных производителей увеличения объемов инвестирования для сохранения своих рыночных позиций. Это подтверждается тем, что наиболее высокие темпы роста инвестиций продемонстрировали обрабатывающие отрасли (27%);

- сохранилась  и тенденция увеличения ввода в действие жилых домов. Если в 2001-2002 гг. прирост ввода жилья составлял соответственно 4,6 и 6,7%, то в 2003 г. он увеличился до 7,2%.

Однако отсутствие последовательной инвестиционной политики в России фактически говорило о развитии сценария «Инерция», но огосударствление ряда крупных компаний и отраслей экономики скорее означало переход к осуществлению сценария «Мобилизация». Противоречивости будущих прогнозов способствовал и факт растущего износа основных фондов, представленный в таблице 1.