Роль иностранных инвестиций в современной российской экономике 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

 

    Для нашей страны  в настоящее время привлечение иностранного капитала весьма значимо. В российской экономике они играют особую роль. Они необходимы для стабильного развития экономики и обеспечения устойчивого экономического роста.

    Учитывая  серьезное технологическое отставание российской экономики по большинству  позиций, России необходим иностранный  капитал, который мог бы принести новые технологии и современные методы управления, а также способствовать развитию внутренних инвестиций.

    Целью данной курсовой работы является анализ современного состояния и роль иностранных инвестиций в России.

    Предмет исследования: роль иностранных инвестиций в России. Объект исследования: иностранные инвестиции в России.

    Актуальность  данной тематики обусловлена тем, что значительное число исследователей видят выход из сложной ситуации в российской экономике, прежде всего, в иностранных инвестициях. Привлечение в широких масштабах иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитал. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Задачи:

1. Рассмотреть сущность иностранных инвестиций;

2. Выявить  проблемы привлечения иностранных  инвестиций;

3. Проследить динамику иностранных инвестиций за последние 8-10 лет.

4. Изучить влияние иностранных инвестиций на экономику России;

5. Выявить  противоречивое воздействие иностранных  инвестиций на экономику страны.

    Работа  состоит из введения, основной части  и заключения. Основная часть  состоит  из двух глав. В первой главе рассматривается классификация и источники формирования иностранных инвестиций, а так же проблемы, связанные с их привлечением. Во второй главе рассматривается динамика иностранных инвестиций, их влияние, а так же негативное воздействие на экономику России. В работе имеются 3 таблицы. 

 

Глава 1. Иностранный капитал и условия его привлечения в российскую экономику.

1.1. Иностранные инвестиции: понятие, классификация и источники формирования.

    Согласно  Федеральному закону от 9 июля 1999г. №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях  в Российской Федерации», иностранными инвестициями признаются вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.[1,статья 2].

    Иностранные инвестиции имеют значительное преимущество по сравнению с другими видами международной экономической помощи:

1. Иностранные инвестиции - это дополнительный источник капитала, существенно увеличивающий ресурсы страны для обновления и расширения основного капитала, реализации инвестиционной политики, обеспечивающий подъем и развитие национальной экономики, насыщение рынка конкурентоспособными товарами и услугами;
2. Служат источником средств для внедрения прогрессивных технологий, ноу-хау, современных методов управления и маркетинга;
3. Иностранные инвестиции часто сопровождаются обучением персонала, эффективно использующего новые технологии, рыночные механизмы, осваивающего международный опыт;
4. Иностранные инвестиции побуждают к овладению и закреплению опыта функционирования рыночной экономики, освоению присущих ей правил игры. Сближение условий функционирования капитала с общепринятыми в мире способствует притоку ИИ, порождает уверенность инвестора в возврате вложенных средств с достаточной прибыльностью и одновременно ускоряет процесс формирования благоприятного инвестиционного климата, как для отечественных, так и для иностранных инвесторов;
5. Поток иностранных инвестиций способствует развитию эффективных интеграционных процессов, включению национальной экономики в мировое хозяйство благоприятствует и способствует умелому использованию преимуществ международного разделения труда, глобализации, нахождению и освоению эффективных ниш в системе мирового хозяйства.

    Иностранные инвестиции можно классифицировать следующим образом:

1 в зависимости от активов, в которые происходит вложение капитала:

1.1 реальные инвестиции - вклад в долгосрочный проект с приобретение новых производственных объектов за границей;

1.2 финансовые инвестиции - приобретение иностранных ценных бумаг, т. е. вложение в имущество;

1.3 нематериальные инвестиции - покупка нематериальных прав, т. е. лицензий, патентов;

2 формы собственности на инвестиционные ресурсы:

2.1 государственные инвестиции - бюджет государства, направленный за рубеж по решению правительственных организаций;

2.2 частные инвестиции - вклад частных инвесторов в объекты, размещенные вне территориальных пределов данной страны;

2.3 смешанные иностранные инвестиции - совместные инвестиции государства и частных инвесторов осуществляемые за рубежом;

3 в зависимости от характера использования:

3.1 предпринимательские инвестиции - вложение в бизнес, направленное на получение прибыли в виде дивиденда;

3.2 ссудные инвестиции - связаны с предоставлением средств на заемной основе с целью получения процента;

4 в зависимости от объекта вложения инвестиций:

4.1 прямые иностранные инвестиции - вложения иностранных инвесторов с последующим правом контроля и участием в управлении предприятием на территории другого государства;

4.1.1 капитальные трансконтинентальные вложения, обусловленные возможными лучшими условиями рынка, то есть тогда, когда существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное - нахождение на рынке. Разница в издержках производства по сравнению с материнской компанией является меньшим фактором влияния на размещение производства на данном континенте. Издержки производства являются решающими и для определения страны данного континента, в которой необходимо создать новые производственные мощности;

4.1.2 транснациональные вложения- прямые вложения, часто в соседней стране.

4.2 портфельные  инвестиции - вложение ценных бумаг  с целью получения дохода в  виде процентов или дивидендов;

4.3 прочие инвестиции - вклады в банки, торговые кредиты, кредиты правительства иностранных государств.

    Прямые  иностранные инвестиции - приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации; осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей [1, статья 2].

    Наиболее привлекательной для страны-реципиента формой притока капитала являются прямые иностранные инвестиции, так как они вкладываются в реальные производственные активы и сопряжены с множеством положительных эффектов для реципиента, как дополнительные рабочие места и налоговые поступления, развитие инфраструктуры, приток технологий и управленческого опыта, поэтому показатель доли ПИИ в общем объеме привлеченных иностранных инвестиций важен с точки зрения эффективности привлекаемого капитала.

    Процесс приватизации государственной собственности, акционирование промышленных предприятий  привели к формированию в России фондового рынка, создали объективные  предпосылки для портфельных  капиталовложений иностранных инвесторов.

    К портфельным инвестициям относятся приобретенные иностранцами российские ценные бумаги, а так же приобретение такой части активов российских предприятий, которая позволяет иностранному капиталу извлекать доход, но не дает права контролировать деятельность предприятия.

    В этом случае необязательно создание новых производственных мощностей  и контроль над ними. То есть под портфельными инвестициями понимается покупка нерезидентами акций, облигаций, паев, векселей, государственных ценных бумаг (краткосрочных и долгосрочных) и других долговых ценных бумаг, составляющих менее 10 % акционерного капитала предприятия.

    К портфельным инвестициям прибегают  обычно фирмы, которые ведут международные  операции главным образом с целью  решения каких-либо финансовых задач. Эти вложения носят краткосрочный характер. Для западных инвесторов данная форма капиталовложений в экономику России относилась и относится к рисковым инвестициям.

    Инвестиции, не подпадающие под определение  прямых и портфельных, указываются  как прочие – торговые кредиты, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства Российской Федерации, прочие кредиты (кредиты международных финансовых организаций и т.д.), банковские вклады, трансферты из-за границы.

    Сам факт предоставления российским предприятиям финансовых кредитов свидетельствует о достаточном доверии к ним со стороны международных финансовых структур. Вместе с тем этот процесс может иметь негативные последствия. Во многих случаях заемщиками средств иностранных кредиторов выступают российские предприятия, в уставных капиталах которых значительная доля принадлежит государству. В этих условиях бесконтрольное заимствование при недостаточном контроле со стороны государства может привести к увеличению государственного долга, особенно в тех случаях, когда займы и кредиты берутся под государственные гарантии.

    Источники иностранных инвестиций в России   можно разделить на три части:

   1) Вложение денег иностранным банками,  кредитными организациями и так  далее. Доля таких займов со  стороны национальных предприятий достаточно высокая, что свидетельствует об их инвестиционной привлекательности. Это инвестиции осуществляются на возвратной основе, то есть, предпочитают возврат инвестору не части от доли, а заранее оговоренной конкретной суммы. В таком случае, по большому счету, кредитору все равно, как будут развиваться дела у предприятия.

   2) Иностранные инвесторы, которые вкладывают деньги в национальные предприятия. Отличия от банков в том, что инвестиции могут быть как прямыми, так и нет, то есть, либо инвестор просто вкладывает деньги в ценные бумаги, либо он получают долю и право на управление деятельностью. В таком случае инвестор, конечно же, заинтересован в позитивных результатах деятельности предприятия и может непосредственно влиять на нее.

    3) Различные организации по типу МФК – Международная финансовая корпорация, которая оказывает финансовую поддержку перспективным проектам. Международная финансовая корпорация (МФК), входящая в состав группы Всемирного банка, поддерживает технологически и технически обоснованные проекты, имеющие благоприятную коммерческую перспективу, удовлетворяющие экологическим и социальным требованиям МФК, и способствующие экономическому прогрессу страны. Финансовая поддержка предоставляется на долевых началах: для новых проектов максимальный объем финансирования со стороны МФК не должен превышать 25% от сметы суммарных затрат по проекту; в исключительных случаях по небольшим проектам эта доля может быть увеличена до 35%. По проектам, связанным с расширением ранее реализованных проектов, МФК может предоставлять до 50% затрат по проекту, при условии, что ее капиталовложения будут составлять не более 25% суммарного объема капитализации компании, осуществляющей данный проект.