2. Рестриктивная  или ограничительная (жесткая)  политика. Она направлена на увеличение  процентной ставки. При росте  инфляции Центральный Банк проводит  политику дорогих денег, что  ведет к удорожанию и труднодоступности  кредита. В этом случае происходит  увеличение продажи государственных  ценных бумаг на открытом рынке,  рост резервной нормы и увеличение  учетной ставки. Высокие процентные  ставки, с одной стороны, стимулируют  владельцев денег больше сберегать,  а с другой стороны, ограничивают  число желающих брать их в  долг. Банки стремятся заработать  на проценте по кредитам, присваивая  разницу между доходами от  активных операций и расходами,  осуществленными для привлечения  средств. Как известно, процентная  ставка зависит от темпов инфляции  и даже от инфляционных ожиданий. Если цены возросли, а процентная  ставка оказалась неизменной, то  и банки, и вкладчики получат  обратно обесценившиеся деньги. Данное направление регулирования  используется при наличии инфляции.

К инструментам денежно-кредитной политики относятся, в первую очередь изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке  с ценными бумагами и иностранной  валютой, а также внедрение кредитных  ограничений.

Рефинансирование  коммерческих банков Термин "рефинансирование" означает получение денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный Банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило, векселя).

Политика обязательных резервов. Минимальные резервы - это наиболее ликвидные активы, которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в Центральном Банке или в иных высоколиквидных формах, определяемых центральным банком. Норматив резервных требований представляет собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным (объемным) или относительным (приращению) показателям пассивных (депозитов), либо активных (кредитных вложений) операций. Использование нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме обязательств или ссуд), так и селективный (к их определенной части) характер воздействия.

Операции на открытом рынке. Этот метод заключается в том, что Центральный Банк осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг в банковской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные возможности, и наоборот. Центральные Банки периодически вносят изменения в указанный метод кредитного регулирования, изменяют интенсивность своих операций, их частоту.

Ограничение кредитования. Этот метод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования, контингентирование кредита является прямым методом воздействия на деятельность банков. Также кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия заемщики попадают в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам, как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы оказываются главными жертвами данной политики. 

3.3Инструменты денежно-кредитной политики в 2010г.

    В  первом полугодии 2010 г. ситуация  на денежном рынке была стабильной  и характеризовалась достаточно  высоким уровнем ликвидности  банковского сектора. В условиях  низких темпов роста потребительских  цен и умеренных инфляционных  ожиданий процентная политика  Банка России была направлена  главным образом на стимулирование  кредитной активности банков  и повышение доступности кредитных  ресурсов нефинансовым организациям  и населению. Вместе с тем  учитывалась необходимость сокращения  дифференциала процентных ставок  внутреннего и зарубежных финансовых  рынков в целях дестимулирования  притока краткосрочного спекулятивного  капитала. В этот период Банк  России четырежды снижал уровень  ставки рефинансирования и процентных  ставок по своим операциям  (по большинству операций в  совокупности с начала года  снижение составило 1 процентный  пункт).

    На  фоне стимулирующей процентной  политики Банка России и сформировавшихся  значительных объемов свободной  ликвидности уровень краткосрочных  ставок межбанковского рынка  также снижался. Одновременно происходило  снижение процентных ставок по  кредитам конечным заемщикам.

    В  условиях роста валютных поступлений  по счету текущих операций  платежного баланса, а также  возобновившегося с марта 2010 года  притока капитала в первом  полугодии 2010 г. Банк России  являлся нетто-покупателем иностранной.  Объем нетто-покупки иностранной  валюты Банком России на внутреннем  валютном рынке в январе—июне  2010 г. составил 44,1 млрд. долл. США  (в том числе за II квартал —  19,7 млрд. долл. США). Общий объем предоставления  рублевой ликвидности в результате  данных операций за первое  полугодие 2010 г. составил 1,3 трлн. руб. (из них за II квартал —  583,7 млрд. рублей).

    Сумма  предоставленных кредитным организациям кредитов в первом полугодии 2010 г. составила 12,5 трлн. руб. (в том числе за II квартал — 7,1 трлн. руб.) и увеличилась по сравнению с соответствующим периодом 2009 г. на 1,2 трлн. руб., или на 11,0%.

    Банк  России также предоставлял кредитным  организациям кредиты овернайт  для завершения операционного  дня. Объем предоставленных Банком  России кредитов овернайт в  первом полугодии 2010 г. составил 101,7 млрд. руб. (в том числе за II квартал — 49,4 млрд. рублей).

    Совокупный  объем операций РЕПО в первом полугодии 2010 г. снизился до 1,8 трлн. руб. по сравнению с 20,1 трлн. руб. в первом полугодии 2009 года. Средний объем задолженности кредитных организаций перед Банком России по операциям РЕПО на конец дня в первом полугодии 2010 г. сократился до 40,1 млрд. руб., или более чем в 7,5 раза по сравнению с первым полугодием 2009 года.

    Общий  объем предоставленных кредитным  организациям ломбардных кредитов  в январе—июне 2010 г. был равен  45,3 млрд. руб. (в том числе за II квартал — 21,5 млрд. руб.), из них  24,6 млрд. руб. (54,3%) — ломбардные кредиты  по фиксированной процентной  ставке на срок от 1 до 30 календарных  дней.

    Кредитные  организации также активно использовали  механизм получения кредитов  по фиксированной процентной  ставке, обеспеченных активами или  поручительствами кредитных организаций.  Объем предоставления Банком  России указанных кредитов в  первом полугодии 2010 г. составил 313,0 млрд. руб. (в том числе за II квартал — 154,6 млрд. руб.).

    Общий  объем предоставленных кредитным  организациям кредитов без обеспечения  в первом полугодии 2010 г. снизился  до 120,5 млрд. руб. по сравнению  с 2,2 трлн. руб. в первом полугодии  2009 года. Общая сумма задолженности  по указанным кредитам Банка  России по состоянию на 1.07.2010 составила  50,3 млрд. руб. и сократилась по  сравнению с уровнем на начало 2010 г. в 3,8 раза.

    Общий  объем депозитных операций Банка  России с кредитными организациями  в первом полугодии 2010 г. составил 15,7 трлн. руб. и увеличился по  сравнению с первым полугодием 2009 г. в 1,8 раза.

    В  первом полугодии 2010 г. активность  на рынке облигаций Банка России (ОБР) существенно увеличилась  по сравнению с предыдущим  периодом. За первое полугодие  2010 г. Банк России разместил  на первичном рынке ОБР в  объеме 1,24 трлн. руб. по номинальной  стоимости. Совокупный объем ОБР  в обращении к 1.07.2010 достиг  рекордного уровня, составив 1,01 трлн. руб. по номинальной стоимости.  При этом объем средств, привлеченных  на аукционах по размещению  ОБР на первичном рынке, составил  в апреле 104,9 млрд. руб., в мае —  3,8 млрд. руб., в июне — 572,8 млрд. рублей.

В первом полугодии 2010 г. на фоне восстановления экономической  активности и усиления платежного баланса  состояние денежной сферы характеризовалось  укреплением рубля, увеличением  спроса на национальную валюту, ростом банковских резервов и снижением  процентных ставок. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4Аналитический материал

4.1Рисунок 1 Основные операции Банка России

*Задолжность перед Банком России по инструментам рефинансирования

**Остатки  средств на депозитных счетах  и счетах обязательных резервов  в Банке России

4.2Рисунок 2  Динамика выявления поддельных денежных знаков Банка России

в III квартале 2010 года (в  штуках)

5.Заключение

     Роль  Центрального Банка Российской федерации  очень велика и в условиях нынешней экономики она продолжает возрастать. Достаточно сказать, что Банк России является регулирующим центром в  вопросах налично-денежного оборота, список его функций и задач  огромен, однако наиболее важными задачами среди всех прочих является обеспечение  устойчивости национальной валюты, снижение темпов инфляции, а также разработка единой государственной денежно-кредитной политики. В настоящее время деятельность ЦБ РФ приобретает огромное значение, поскольку от его эффективного функционирования и правильно выбранных методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке.

     В данной курсовой работе были решены следующие  задачи:

     1. Определены основные цели деятельности  и функции Центрального Банка  РФ, его правовой статус

     2. Рассмотрены функции и цели денежно-кредитной политики, рассмотрены инструменты денежно-кредитной политики: операции на открытом рынке, рефинансирование банков, установление ориентиров роста денежной массы, нормативы обязательных резервов и процентные ставки по операциям Банка России.

     В этой работе мною была сделана попытка  показать двойственную правовую природу  Центрального Банка РФ, поскольку  он одновременно является органом государственного управления специальной компетенцией и юридическим лицом, осуществляющим хозяйственную деятельность. 

Список  используемой литературы

     1.Конституция  Российской Федерации (принята  всенародным голосованием 12.12.1993) // «Российская газета», №237, 25.12.1993г.

     2.Банковское дело: учебник / Под ред. Г.Н.Белоглазовой.

     3.Банковское  дело: учебник / Под. ред. О.И.Лаврушина. – 6-е изд.

     4.Бакетов  Н.В. Денежно-кредитное регулирование:  основные ориентиры // Финансы  и кредит. – 2008.-№2

     5.Веселов  А.И. Система рефинансирования  Банка России: тенденции, проблемы и пути решения // Финансы и кредит. – 2008.-№27

     6.Вишневский А.А. Банковское право. Краткий курс лекций

     7.Котляров  М.А, Статус Центрального Банка  России как элемента эффективного  регулирования банковской деятельности // Финансы и кредит.-2008№11

     8.Основы  денежного обращения и кредита  / Под ред. Л.А,Московкина

     9.www.cbr.ru – официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации

     10.www.bdm.ru – официальный сайт журнала «Банки и деловой мир»

     11.www.economy.gov.ru – официальный сайт Министерства экономического развития