Прогнозирование финансового состояния предприятия

Важно помнить, что ошибки прогноза строк отчетности и ошибки определения по ним результативных показателей ( финансовых коэффициентов) в большинстве случаев не совпадают. Действительно, пусть какой-либо коэффициент F определяется следующим образом:F = ( x + y ) / z где x, y, z - некоторые строки бухгалтерского или аналитического баланса.

Это достаточно типичный вид для финансовых показателей. И пусть абсолютные ошибки прогноза строк составляют соответственно dx, dy, dz. Тогда абсолютная ошибка прогноза F будет равна: 

Для относительной  ошибки на основании формул получим:  

То есть, если, например, точность прогноза каждой из строк x, y и z составила 10%, то, положив x=y, из формулы по лучим точность определения F:

Таким образом, точность прогноза финансовых коэффициентов  в методах, основывающихся на построении прогнозной отчетности, всегда ниже точности, с которой определяются сами прогнозные значения строк отчетности. Поэтому, если аналитик, как это и должно быть, имеет определенные требования к точности определения финансовых коэффициентов, то должен быть выбран метод, обеспечивающий еще более  высокую точность прогноза строк  отчетности.

Прежде чем  использовать модель для составления  реальных прогнозов, ее необходимо проверить  на объективность, с тем чтобы обеспечить точность прогнозов. Этого можно достичь двумя разными путями: результаты, полученные с помощью модели, сравниваются с фактическими значениями через какой-то промежуток времени, когда те появляются. Недостаток такого подхода состоит в том, что проверка "беспристрастности" модели может занять много времени, так как по-настоящему проверить модель можно только на продолжительном временном отрезке. Модель строится исходя из усеченного набора имеющихся исторических данных. Оставшиеся данные можно использовать для сравнения с прогнозными показателями, полученными с помощью этой модели. Такого рода проверка более реалистична, так как она фактически моделирует прогнозную ситуацию. Недостаток этого метода состоит в том, что самые последние, а следовательно, и наиболее значимые показатели исключены из процесса формирования исходной модели.

В свете  вышесказанного относительно проверки модели становится ясным, что для  того, чтобы уменьшить ожидаемые  ошибки, придется вносить изменения  в уже существующую модель. Такие  изменения вносятся на протяжении всего  периода применения модели в реальной жизни. Непрерывное внесение изменений  возможно в том, что касается тренда, сезонных и циклических колебаний, а также любого используемого  причинно-следственного соотношения. Эти изменения затем проверяются  с помощью уже описанных методов. Таким образом, процесс оформления модели включает в себя несколько  этапов: сбор данных, выработку исходной модели, проверку, уточнение - и опять  все сначала на основе непрерывного сбора дополнительных данных с целью  обеспечения надежности модели в  качестве источника прогнозной информации о финансовом положении предприятия. При разработке любой из моделей прогнозирования предполагается, что ситуация в будущем не будет сильно отличаться от настоящей. Другими словами, считается, что все значимые факторы либо учтены в модели прогнозирования, либо неизменны в течение всего периода времени, на котором она используется. Однако модель - это всегда огрубление реальной ситуации путем отбора из бесконечного количества действующих факторов ограниченного числа тех из них, которые считаются наиболее важными исходя из конкретных целей анализа. Точность и эффективность построенной модели будут напрямую зависеть от правильности о обоснованности такого отбора. При использовании модели для прогнозирования следует помнить о существовании факторов, сознательно или несознательно не включенных в нее, которые тем не менее оказывают влияние на состояние предприятия в будущем. 
 
 
 
 
 

Литература

1.О бухгалтерском учете. Федеральный закон Российской Федерации от 21 ноября 1996 года №129-ФЗ (в редакции Федерального закона от 23 июля 1998 года №123-ФЗ).

2.О годовой бухгалтерской отчетности организаций. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 12 ноября 1996 года №97.

3.Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99). Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 года №43н.

4.М.И.Баканов, А.Д.Шеремет "Теория экономического анализа". Москва, "Финансы и статистика", 1998 г.

5.В.В.Ковалев "Введение в финансовый менеджмент". Москва, "Финансы и статистика", 1999 г.

6.В.В.Ковалев "Финансовый анализ". Москва, "Финансы и статистика", 1999 г.

7.А.И.Ковалев, В.П.Привалов "Анализ финансового состояния предприятия". Москва, "Центр экономики и маркетинга", 1997 г.

8.Л.В.Донцова, Н.А.Никифорова "Комплексный анализ бухгалтерской отчетности". Москва, "Дело и Сервис", 1999 г.

9.О.В.Ефимова "Финансовый анализ". Москва, "Бухгалтерский учет", 1998 г.

10.В.Г.Артеменко, М.В.Беллендир "Финансовый анализ". Москва, "ДИС", 1997 г.

11.Р.Томас "Количественные методы анализа хозяйственной деятельности". Москва, "Дело и Сервис", 1999 г.

12.А.М.Дубров, В.С.Мхитарян, Л.И.Трошин "Многомерные статистические методы". Москва, "Финансы и статистика", 1998 г. 
 
 
 

Приложение 1. Аналитические  формы отчетности 

Аналитический баланс 

АКТИВ

Внеоборотные активы

Текущие активы, в том числе:

Наиболее  ликвидные активы - А1

Быстрореализуемые активы - А2

Медленнореализуемые активы - А3, в том числе:

Запасы

Прочие медленнореализуемые активы

ПАССИВ

Собственный капитал

Кредиты и  займы, в том числе:

Краткосрочные - П2

Долгосрочные - П3

Кредиторская  задолженность - П1

Аналитический отчет о прибылях и убытках 

Выручка от реализации

Чистая прибыль