Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России

ПРИЛОЖЕНИЯ

Транснациональные корпорации с наибольшими  зарубежными активами (по данным за 2004 г.) [16.23]                                                                Таблица №1                                                                                   

 

                                 ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В РОССИИ (млрд.$) Таблица №2

 

Отраслевая  структура иностранных  инвестиций в российскую экономику по видам деятельности в 2003-2005 гг.                  Таблица №3

 

СТРУКТУРА ОБЩЕГО ОБЪЁМА ИНОСТРАННЫХ  ИНВЕСТИЦИЙ,

НАКОПЛЕННЫХ В РОССИИ (в % к  итогу)

Диаграмма 1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Диаграмма 2

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Объем накопленных иностранных  инвестиций в экономике  России по основным странам-инвесторам на конец 2004 года, млн.долларов США

Таблица №4 
 

 

Таблица №5 

Структура иностранных инвестиций в экономику России в 2004 г. по странам, %  

 

    Дополнения к главе III 

    Инвестиционная  привлекательность - интегральная характеристика, достаточная социально-экономическая, организационно-правовая, нравственно-психологическая и общественно-политическая заинтересованность субъекта инвестиционной деятельности вкладывать свои средства в тот или иной объект.

    Инвестиционная  привлекательность  страны определяется состоянием сложившегося инвестиционного климата, позитивно или негативно влияющего на инвесторов. Благоприятный инвестиционный климат внутри страны устанавливается при доверительном отношении юридических и физических лиц к государству, а за рубежом оценивается рейтингом, определяемым  международными агентствами с помощью специальных методик расчёта, учитывающих существующий потенциал развития и возможные риски для инвесторов.

    На  инвестиционный климат страны оказывают  влияние:

1. политическая стабильность;
2. развитость рыночных отношений; 
3. законодательная база;
4. природные ресурсы;
5. квалификация персонала;
6. цена рабочей силы;
7. ёмкость внутреннего рынка.

    По  существующим критериям в настоящее  время Россия стратегически относится к государствам со средним уровнем достигнутого экономического развития и умеренными инвестиционными рисками.

    По  мнению экспертов Ассоциации совместных предприятий, международных объединений и организаций (АСПМОО) по уровню привлекательности с точки зрения реального инвестирования наша страна находится пока лишь на 54 месте в мире. 

    Что касается привлекательности вложения в страну финансовых средств, то важнейшими индикаторами или своеобразными «барометрами» здесь служат индексы деловой активности фондового рынка: в США (Нью-Йорк) – «Dow Jones» и «NAZDAK», в Европе - «Euro Сtoxx 50», в т.ч. FTSE (Лондон), XETRA DAX (Франкфурт-на-Майне), CAC-40 (Париж), SMI (Цюрих), АEX (Амстердам), MIBTEL (Милан), IBEX (Мадрид); в Японии (Токио) - «Nikkei-225», в Китае (Гонконг) - «HANG SENQ», в России (Москва) - РТС и др. 

    Инвестиционная  привлекательность  отраслей - общая характеристика отраслей экономики с позиций перспективности развития, доходности инвестиций и уровня инвестиционных рисков.

     В ходе анализа инвестиционной привлекательности  отдельных отраслей необходимо учитывать их жизненный цикл:

Рис. 3. Стадии жизненного цикла отрасли 

    Рождение - разработка и внедрение на рынок принципиально новых товаров, потребности в которых вызывают строительство новых предприятий. Этот период жизненного цикла отрасли характеризуется значительными объёмами инвестирования без какой-либо прибыли и выплаты дивидендов по акциям.

    Рост - признание потребителями новых видов инвестиционных товаров, увеличение спроса на них, существенный рост числа фирм и компаний. На этой стадии инвестирование осуществляется высокими темпами, а дивиденды выплачиваются преимущественно дополнительными акциями.

    Расширение - время стабильного роста количества фирм и компаний в отрасли. На этой фазе продолжается новое строительство, но уже основной объём инвестиций направляется в расширение имеющихся хозяйственных объектов. Дивидендная политика строится на дроблении выпущенных акций и частично наличными деньгами.

    Зрелость - период максимального объёма спроса на товары данной отрасли, совершенствования качественных характеристик выпускаемой продукции. Основной объём инвестиций в этом случае направляется на модернизацию оборудования и техническое перевооружение фирм (компаний). Дивидендная политика на этой стадии предполагает выплаты дивидендов в больших размерах наличными деньгами.

    Спад - период резкого уменьшения спроса на товары данной отрасли в связи с появлением инновационных разработок и выходом на рынок аналогичных качественно новых товаров уже других отраслей. Такая фаза наиболее характерна для отраслей и товаров, подверженных значительному влиянию научно-технического прогресса. При этом дивидендные выплаты существенно сокращаются.

    Оценка  и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей  экономики осуществляется по трём группам показателей:

    а) степени перспективности развития;

    б) уровню прибыльности;

    в) характеру присущих отрасли инвестиционных рисков.

    Каждая  из отраслей экономики должна иметь  свой приоритет с точки зрения вложения средств, с учётом которого и должна строиться эффективная инвестиционная политика государства по их поддержке и развитию.

    Наибольший  интерес у зарубежных инвесторов в России сейчас вызывают следующие  отрасли:

1. нефтяная;
2. газовая;
3. электроэнергетическая;
4. алюминиевая;
5. связь;
6. пароходство;
7. цементная;
8. горнодобывающая;
9. химическая;
10. пищевая.

      В условиях проводимых в России  реформ смена стадий жизненного  цикла различных отраслей тесно связана с реструктуризацией экономики - резким снижением доли добывающей промышленности и существенным возрастанием числа современных перерабатывающих производств и обслуживающих  предприятий.

    Структурная перестройка отраслей должна обеспечить их эффективное функционирование, конкурентоспособность  и вхождение на правах равноправных партнёров в мировое (общеевропейское) разделение труда. 
 

    Инвестиционная  привлекательность региона - совокупная характеристика отдельных территорий страны с точки зрения инвестиционного климата, уровня развития инвестиционной инфраструктуры, возможностей привлечения финансовых ресурсов, существенно влияющих на формирование доходности вкладываемых средств и инвестиционных рисков.

    Любой инвестиционный проект имеет конкретную направленность и с наибольшей эффективностью может быть реализован в тех регионах, где для этого имеются наиболее благоприятные условия. Поэтому анализ инвестиционной привлекательности регионов имеет большое значение и должен быть увязан с государственной региональной политикой. Целью такой политики служит обеспечение быстрого и качественного развития регионов с учётом рационального использования разнообразных экономических возможностей каждого из них, оптимальной интеграции, территориального разделения труда и взаимной экономической кооперации. Реализация подобных задач предполагает успешную государственную и частную инвестиционную деятельность.