Проблемы и пути их решения крупнейшими транснациональными компаниями

Если конкуренция между иностранными филиалами, а также между ними и импортерами, отечественными компаниями не оптимальна и они работают в условиях высокой концентрации рынков с ограниченными возможностями выхода на них, то могут оказаться ограниченными и преимущества, получаемые потребителями от появления более эффективных ТНК, например от более низких цен, повышения качества продукции и расширения ее ассортимента, а также благодаря инновационной деятельности и внедрению новых товаров.

И все же роль ТНК в  экономике данной страны может возрастать, эффективность их деятельности способна влиять на экономический рост и благосостояние страны пребывания. Более того, есть фирмы, которые в силу своих исключительных стратегических возможностей становятся определяющими в экономике государства. Как, например, российский «Газпром» и американский «Боинг».

Наиболее яркий пример экспансии ТНК, с одной стороны, и формирующегося противостояния, благодаря  политике слияния и приобретения, с другой, показали антимонопольные  судебные слушания, проходившие в Вашингтоне, по делу «США против Mikrosoft».

Первые пять недель этого «процесса века» государственные обвинители потратили на попытки доказать, что корпорация «Mikrosoft» является абсолютной монополией на мировом компьютерном рынке и любые потенциальные конкуренты будут либо ликвидированы, либо «поставлены на колени».

Не эффективная ситуация образуется в экономике принимающей  страны, когда ее правительство в  целях привлечения инвестиций ТНК  предоставляет им льготы и стимулы, позволяющие господствовать на рынке.

К ним относятся  гарантированные эксклюзивные права  производства и продажи товара на рынке, нередко с обеспечением защиты в форме запретительных тарифных или нетарифных торговых ограничений. Это снижает воздействие на конкуренцию  преимуществ, получаемых при прямых иностранных инвестициях. Делается это ради увеличения долговременных выгод в виде притоков капитала, прогрессивных технологий, управленческих ноу-хау, выхода на внешние рынки, которые, как предполагается, могут быть получены вместе с инвестициями. Однако, если иметь в виду возможность неблагоприятных последствий, с точки зрения эффективного функционирования рынков, для обоснованного предоставления таких стимулов требуется тщательный анализ их плюсов и минусов в обозримой перспективе.

Существуют  факторы, облегчающие корпорациям  возможность корректировать предложения, оперативно реагируя на изменение рыночной конъюнктуры, создавая для этого  новые производственные мощности, позволяющие  выйти на намеченный рынок. В основе такого явления - сегодняшняя реальность: многие государства стремятся привлечь зарубежные инвестиции, немало транснациональных корпораций имеют иностранные филиалы, которые в результате технического прогресса формируются сравнительно легко.

Многие ТНК  по скорости реакции в сфере предложения не уступают отечественным производителям и импортерам, а порой и опережают их благодаря возможностям быстро ознакомиться с общей ситуацией, накопленному опыту в области торговли и инвестирования, доступу к ресурсам и рынкам.

Если реакция ТНК в сфере предложения с использованием прямых иностранных инвестиций проявляется сравнительно быстро и корпорация гарантирует обслуживание рынка не более как через 2 года, то этот фактор заслуживает внимания при рассмотрении вопроса о степени конкуренции на рынке принимающей страны. Но недопустимо предоставление льгот и стимулов, ограничивающих конкуренцию и затрудняющих доступ на рынок⁶.

Для избежания  подобных ситуаций важно определять характер преимуществ, связанных с  прямыми иностранными инвестициями, с одной стороны, и непосредственных издержек таких стимулов вследствие их антиконкурентного воздействия, с другой. После решения вопроса о стимулах, предполагающих приобретение влияния на рынке, другая трудная задача заключается в том, чтобы установить, в каких пределах придется поступиться этим влиянием в интересах привлечения конкретных инвестиций, на какой период и в какие сферы деятельности.

ГЛАВА III. Роль транснациональных компаний 
в экономике стран Латинской Америки

По оценке ЮНКТАД (Конференции ООН по торговле и развитию), в последние годы все большее значение приобретает движение иностранных инвестиций в направлении «Юг-Юг», что связано с процессом интернационализации производства в развивающихся странах. В 2005 г. доля этого направления превысила треть всего мирового объема прямых иностранных инвестиций. Ряд латиноамериканских компаний активно подключился к указанному процессу⁷.

В структуре мирового потока прямых иностранных инвестиций происходит движение в сторону преимущественного  инвестирования в сектор услуг. По оценке ЮНКТАД доля услуг выросла до 60%, а доля обрабатывающей промышленности уменьшилась до 34%.

Динамика прямых иностранных  инвестиций по регионам мира представлена в таблице 1.

В 2005 г. приток прямых иностранных  инвестиций в страны Латинской Америки и Карибского бассейна (ЛАиКБ) развивался опережающими темпами. Объем вырос по сравнению с уровнем 2004 года на 44% и составил 56,4 млрд. долл. Такая динамика была достигнута впервые с 2000 года.

Доля региона в общемировом  потоке прямых иностранных инвестиций выросла до 12%. Вместе с тем, среднегодовой уровень прямых иностранных инвестиций за период с 2002 по 2005 гг.   остается ниже наиболее благополучного в этом отношении отрезка 1998-2001 гг., когда он составил 70,8 млрд. долл⁸.

 

Таблица 1

Динамика прямых иностранных инвестиций по регионам мира

Млрд.долл.США

Всего в мире	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005
	713,1	1 112,9	1 530,3	799,6	720,5	536,7	612,0
Развитые страны	473,6	837,2	1 228,8	552,7	517,1	366,2	321,0
Европейское сообщество	259,6	501,4	811,9	342,9	396,1	299,0	165,0
Франция	29,5	46,6	42,4	50,4	49,4	47,8	35,0
Германия	23,6	55,6	210,1	20,8	35,6	11,3	-49,0
Англия	74,7	89,5	122,2	53,8	29,2	15,5	55,0
Северная Америка	201,8	314,2	387,4	194,6	93,3	46,2	133,0
Канада	22,7	24,8	66,1	27,5	20,9	6,3	12,0
США	179,0	289,4	321,3	167,0	72,4	39,9	121,0
Другие развитие страны	12,2	21,6	29,5	15,2	27,7	21,0	23,0
Япония	3,3	12,3	8,2	6,2	9,1	6,2	7,0
Развивающиеся страны	186,2	220,4	238,4	202,7	143,7	131,6	255,0
Африка	7,6	10,6	7,4	15,9	7,2	6,4	20,0
Латинская Америка и  Карибский бассейн	82,5	107,4	97,5	88,1	51,4	49,7	69,0
Азия и Тихоокеанский  бассейн	96,1	102,4	133,5	98,7	85,1	75,5	166,0
Китай	43,8	38,8	38,4	44,2	49,3	47,1	62,0
Центральная и Восточная  Европа	23,6	26,4	27,6	25,0	31,0	25,7	36,0

 

В таблице 2 представлена динамика поступления иностранных  инвестиций в страны Латинской Америки  и Карибского бассейна в 1998-2005 гг. Наибольший объем привлеченных инвестиций в регионе был отмечен у Бразилии – 18,2 млрд. долл. (рост 79%), Мексики – 22,3  млрд. долл. (рост 50%) и Чили 7,6 млрд. долл. (рост 73%).

По экспертным оценкам, наиболее значимыми факторами влияния  на развитие прямых иностранных инвестиций в регионе являются: с одной  стороны, - политика ТНК  по слияниям и поглощениям активов (M&A), с другой, - политика стран  ЛАиКБ по приватизации госсобственности и либерализации доступа на рынок. Традиционно значительный поток инвестиций направляется в страны «финансового рая» - небольшие островные государства Карибского бассейна.

Роль транснациональных корпораций в экономической жизни региона по-прежнему высока. На 500 ТНК приходится более трети общей суммы продаж по региону, при этом в обрабатывающей  промышленности доля увеличивается до 48%.

По данным за 2005 г. объем  продаж 50 крупнейших ТНК составил 231 млрд. долл., 52% продаж пришлось на 27 фирм США. Среди них крупнейшие: автомобильные компании («GeneralMotors», «Ford» и «Delphy»), рознично-торговая сеть  «WalMart», компьютерный гигант  «IBM», нефтяная компания -  «ExxonMobil»⁹.

Таблица 2

Нетто поступления  прямых иностранных инвестиций  
в страны Латинской Америки и Карибского бассейна

Млн.долл.США

Регион	1998-2001	2002	2003	2004	2005
Южная Америка	53 173,60	38 566,30	27 421,30	23 418,70	34 103,80
Чили	5 667,00	4 199,80	2 549,90	4 385,40	7 602,80
Меркосур	36 760,0	24 978,7	17 867,1	11 529,3	20 275,6
Аргентина	11 561,1	2 166,1	1 093,0	1 020,4	1 800,0
Бразилия	24 823,6	22 457,4	16 590,2	10 143,5	18 165,6
Парагвай	188	84,2	9,3	90,8	80
Уругвай	187,2	271	174,6	274,6	230
Андское сообщество	10 746,7	9 387,8	7 004,3	7 504,1	6 225,5
Боливия	780,2	705,8	676,6	166,8	137
Колумбия	3 081,1	2 524,9	2 114,5	1 746,2	2 352,0
Эквадор	692,4	1 329,8	1 275,3	1 554,7	1 200,0
Перу	2 000,8	1 144,3	2 155,8	1 377,3	1 392,5
Венеcуэла	4 192,2	3 683,0	782	2 659,0	1 144,0
Мексика и Карибский  бассейн	17 421,4	32 229,4	19 620,9	15 707,8	22 273,9
Мексика	12 873,1	27 634,7	15 129,1	11 372,7	16 601,9
Центральная Америка	2 340,2	1 932,3	1 699,9	1 987,1	2 022,0
Коста-Рика	495,2	453,6	662	576,8	585
Сальвадор	309,5	278,9	470	103,7	389
Гватемала	243,7	455,5	110,6	115,8	125
Гондурас	166,1	189,5	175,5	198	185
Никарагуа	229,2	150,2	203,9	201,3	261
Панама	896,5	404,6	77,9	791,5	467
Карибский бассейн	2 208,0	2 662,4	2 792,0	2 348,0	3 650,1
Ямайка	349,6	613,9	481,1	720,7	605,2
Доминиканская республика	701,5	1 079,1	916,8	309,9	463
Тринидад и Тобаго	681,5	834,9	790,7	616	1 826,0
Другие	475,4	134,5	603,4	701,4	755,9
Латинская Америка и  Карибский бассейн	70 595,0	70 795,7	47 042,2	39 126,6	56 377,8

 

Испанские ТНК были представлены телекоммуникационной компанией «Telefonica», нефтяными «RepsolYPF» и  «Endesa». Общая доля в продажах -  12% . 

На немецкие компании: автомобильные «Volksvagen» и «DaimlerChraisler», энергетическую  «Siemins» и химическую  «Bayer» пришлось 11% продаж.

На рис. 1 представлены страны происхождения капиталов 50 крупнейших ТНК на рынке Латинской Америки.

 

Рис. 1. Страны происхождения капиталов 50 крупнейших ТНК на рынке Латинской Америки

 

В 2005 г. более 70% движения прямых иностранных инвестиций было связано с  политикой ТНК по слияниям и поглощениям (M&A) активов. Так например, в Бразилии наиболее крупными операциями в 2004 году были: слияние филиалов компаний по производству напитков «Ambev»  и бельгийской «Interbrew» на сумму 4,0 млрд. долл., покупка мексиканской «Telmex» телефонной компании «Embratel» за 360 млн. долл., приобретение «Wal-Mart» торговой сети «Bompreco» за 300 млн. долл¹⁰.

В Мексике крупнейшей операцией было слияние банков «BBVA»  и «Bancomer». Сделкой года стало приобретение испанской телефонной компанией «TelefonicaMoviles» активов  американской компании «BellSouth» по всему региону на сумму 5,8 млрд. долл.

Отраслевая структура  прямых иностранных инвестиций в 2005 г. странах Латинской Америки  была следующей:

• автомобильная промышленность - 27,1%;
• телекоммуникации – 14,9%;
• нефтегазовая сфера – 9,8%;
• торговля – 8,0%;
• электроэнергетика – 6,4%;
• компьютерное производство – 4,9%;
• агропромышленный комплекс – 4,8%;
• прочие – 22,8%.    

Активно развиваются  иностранные инвестиции в электроэнергетику. Этот сектор является одним из наиболее динамичных в ЛАиКБ. Кроме того, он переживает структурную перестройку, связанную с приватизацией объектов и сегментацией рынка (выделение секторов генерирования энергии, передачи и распределения). Правительствами латиноамериканских стран проводится целенаправленная политика по привлечению частного капитала в этот сектор, с целью модернизации объектов и расширения установленных мощностей.

В таблице 3 представлены трансконтинентальные иностранные  компании, принимающие участие в выработке и распределении электроэнергии и газа в латиноамериканских странах в 2005 г.

Крупные инвестиции традиционно  осуществляются в банковском секторе. Доля активов иностранных банков в общей сумме банковских активов  региона составляет 34%. Наиболее крупными иностранными банками, действующими в Латинской Америке, являются испанские «Santander Central Hispano» и «Bilbao Vizcaya Argentaria» (BBVA) с активами более 65 млрд. долл. и американский «Citibank» с активами 55 млрд. долл.