Проблемы и перспективы развития валютного рынка в России

2.1 Организация  валютного  рынка в России

Основными составляющими валютного рынка  в России выступают:

- рынок  наличной валюты;

- рынок  безналичной валюты.

      Рынок наличной валюты представлен валютно-обменными  операциями физических лиц через коммерческие банки и банкнотными сделками, совершаемыми коммерческими банками в целях пополнения валютно-кассовой наличности.

      Рынок безналичной валюты состоит из рынка наличных сделок (спот-рынок) и срочный рынок. В свою очередь срочный рынок делится на биржевой рынок, на котором совершаются фьючерсные сделки, и внебиржевой – совершаются форвардные сделки. Также необходимо отметить о совершении опционных сделок на срочных рынках.

      В Законе определены  основные понятия: иностранная валюта и валютные

ценности, текущие операции платежного баланса, капитальные операции, а также ключевые понятия валютного законодательства — «резидент» и «нерезидент», имеющие различные режимы валютного регулирования.

Валютные  ценности — это иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте, а также драгоценные металлы — золото, серебро, платина, металлы платиновой группы в любом виде, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лом таких изделий.

Резиденты — это:

- физические  лица, имеющие постоянное местожительство  в РФ, в том числе временно находящиеся вне России;

- юридические  лица, созданные а соответствии с законодательством России, с местонахождением в РФ;

- предприятия  и организации, не являющиеся  юридическими лицами, созданы в

соответствии  с законодательством Российской Федерации, с местонахождением в России;

- находящиеся  за пределами России филиалы и представительства вышеуказанных резидентов;

- дипломатические и иные представительства РФ, находящиеся за пределами РФ.

Нерезиденты — это:

-   физические лица, имеющие постоянное  местожительство за пределами  РФ, в

том числе  временно находящиеся в РФ;

- юридические  лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ;

- предприятия  и организации, не являющиеся  юридическими лицами, созданные  в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ;

- находящиеся  в РФ филиалы и представительства  выше­указанных нерезидентов;

-  находящиеся  в РФ иностранные дипломатические  и иные иностранные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства.

Операции  в иностранной валюте и с ценными бумагами в иностранной валюте

подразделяются  на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.

К текущим  валютным операциям относятся:

- переводы  в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, а также осуществление расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;

- получение  и предоставление финансовых  кредитов на срок не более  180 дней;

- переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;

- переводы  неторгового характера в РФ  и из РФ, включая перевод сумм заработной платы, пенсий, алиментов, наследства, а также другие аналогичные

операции.

В валютные операции, связанные с движением  капиталов, входят:

- прямые  инвестиции — вложения в уставный  капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;

- портфельные инвестиции — приобретение ценных бумаг;

- переводы  в оплату прав собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иные права на недвижимость;

- предоставление  и получение отсрочки платежа  на срок более 180 дней по

экспорту  и импорту товаров, работ, услуг;

- предоставление  и получение финансовых кредитов  на срок более 180 дней;

- все  иные валютные операции, не являющиеся  текущими валютными операциями.

Валютные  операции в России осуществляют только уполномоченные коммерческие банки, т. е. банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии Центрального банка России  на проведение валютных операций.

      Существуют  три вида валютных лицензий: внутренние, расширенные и

генеральные. Наибольшие права предоставляет  генеральная валютная лицензия.

На проведение операций с золотом требуется также специальная лицензия ЦБ.

Валютные  ценности могут находиться в собственности  как резидентов, так и

нерезидентов.

      Покупка и продажа иностранной валюты проводятся через уполномоченные коммерческие банки. Сделки купли-продажи иностранной валюты могут осуществляться непосредственно между уполномоченными банками, а также через валютные биржи, действующие в порядке и на условиях, устанавливаемых ЦБ России. При этом покупка и продажа иностранной валюты, минуя уполномоченные банки, не допускаются.

      Валютное  регулирование, осуществляет Центральный  банк России. Он устанавливает порядок обязательного перевода, вывоза и пересылки иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащих резидентам; выдает валютные лицензии; проводит валютные интервенции на главных валютных биржах страны — ММВБ и Санкт-Петербургской бирже.

Валютный  контроль осуществляется органами валютного контроля и их агентами.

      Органами  валютного контроля является Центральный  банк России, а также

правительство РФ. Агентами валютного контроля выступают  организации, которые в соответствии с законодательными актами могут осуществлять функции валютного контроля. Агенты валютного контроля подотчетны соответствующим органам валютного контроля. Основной агент валютного контроля — Федеральное агентство по валютному и экспортному контролю. Законодательной основой валютного контроля выступает Инструкция по валютному импортному контролю, направленная на совершенствование учета и контроля за импортными операциями.

Расчеты так же, как и по экспорту, осуществляются только через уполномоченные банки, оформившие с импортерами паспорта сделок.

Уполномоченный  банк производит платежи по импортному контракту, открытие

импортных аккредитивов и выдачу банковских гарантий только при наличии подписанного паспорта сделки. Оплата импортируемого товара по контракту импортера может производиться только со счета импортера в его уполномоченном банке или банком-корреспондентом, действующим по его поручению. Это позволит резко уменьшить утечку валюты за рубеж.

2.2 Состояние валютного  рынка РФ

Валютный  рынок в России представлен, прежде всего, валютными биржами  в

Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Екатеринбурге, Новосибирске и Владивостоке. Состояние валютного рынка РФ зависит от смены международных валютных курсов, важнейшее значение в процессе курсообразования принадлежит ММВБ.

      Главенствующее  значение на рынке имеет рубль, как  национальная валюта. Российский рубль продолжает оставаться замкнутой валютой. Вывозить его в зарубежные развитые и развивающиеся государства можно только в небольших количествах. Рубль не является валютой международных расчетов. Он не может служить валютой цены и валютой платежа во внешнеторговых контрактах. Банки развитых западных стран не имеют счетов в рублях в своих странах.

В России фактически уже имеется внутренняя конвертируемость рубля при наличии ряда валютных ограничений. Для перехода к полной конвертируемости рубля потребуется политико-экономическая и финансовая стабилизация, накопление существенных золотовалютных резервов, отработка валютного механизма сотрудничества со странами СНГ. В 1996г. Россия подписала ст. VIII Устава МВФ, в результате чего рубль стал конвертируемой валютой в платежах и переводах.

В настоящее  время в России действует режим  плавающего валютного курса, который зависит от спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде

всего на ММВБ. Курс рубля к конвертируемым валютам обеспечивает связь экономики России с мировым рынком.

В данное время непродолжительная стабильность российского валютного рынка

сменилась снижением курса доллара США, однако откат котировок был сдержан

Банком  России, начавшим скупать валюту на уровне 29,535 руб./$1.  Курс доллара расчетами  на единой сессии ММВБ  подвержен снижению  в размерах 1,54 копейки - 1,73 копейки. На валютном рынке возможно дальнейшее снижение курса доллара, вызванное усилением девальвационных ожиданий по доллару на мировом рынке после заявления ЕЦБ о неготовности к валютным интервенциям для сдерживания укрепления европейской валюты. В то же время, возможно, Банк России более активно вмешается в ход торгов, покупая избыточное предложение валюты со стороны банков.

В секторе  евро/рубль на ММВБ курс на ЕТС после роста накануне немного скорректировался вниз - до 35,9714 руб./EUR. Отрыв евро от доллара сократился

до 6,4312 рубля.

Остатки на корсчетах банков в ЦБ в последние  дни превышают 200 млрд. руб. -

такого "денежного навеса" на рынке еще не было. Центральный банк Российской

Федерации установил с 20.12.2003 следующие курсы  иностранных валют к рублю  РФ для целей учета и таможенных платежей.  Банк России не будет

препятствовать  дальнейшему укреплению рубля.

На сегодняшний  день в России действует жесткая система валютных ограничений. К основным из них относятся:

1. запрещение  вывоза, ввоза, провоза российской  валюты и других валютных ценностей, выраженных в российской валюте, включая облигации государственных займов, акции и облигации российских предприятий и организаций;

2. все  валютные операции на территории  страны проводятся по законодательству

через уполномоченные банки;

3. все  предприятия и организации в  соответствии с законом обязаны  продавать

по официальному курсу 50% их валютной выручки, которая  должна реализовываться на валютной бирже;

4. вложения  средств в экономику развитых  и развивающихся  стран российскими

юридическими  и физическими лицами могут осуществляться только по решению ЦБ в каждом отдельном случае.

Для укрепления валютного положения России необходимы:

1.преодоление экономического кризиса;

2.обеспечение  экономического роста на основе  увеличения инвестиций в производственную сферу;

3.ликвидация  бюджетного дефицита;

4.улучшение  состояния платежного баланса;

5.контроль  за ростом внутреннего и внешнего  госдолга.

3. Россия на международном  валютном рынке

Интеграция  России в мировые валютные  рынки дает возможность участия в

международном рынке прямых и портфельных инвестиций, а также ссудного капитала. В 90-е гг. деятельность России на мировом валютном рынке выглядит

весьма  плодотворной. В мае 1992 г. Россия вступила в Международный валютный фонд. В тот же период начинается ее сотрудничество с группой Мирового банка, включающая Международный банк реконструкции и развития, Международную финансовую корпорацию, Международную ассоциацию развития и Международное агентство по гарантиям инвестиций.