Проблема природы денег и эволюция их форм

     Рассмотрим  динамику денежной базы в широком  определении (характеризует денежно-кредитные обязательства Банка России в национальной валюте, которые обусловливают рост денежной массы) в 2008 году. Наличные деньги в обращении с учетом остатков в кассах кредитных организаций на 1 февраля 2008 г. составляли 3,76 трлн. руб. (-8,6% по сравнению с 1 января), корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России – 545,7 млрд. руб. (-32%), обязательные резервы – 234 млрд. руб. (+5,6%), депозиты банков в Банке России – 286,4 млрд. руб. (+6%), а стоимость облигаций Банка России у кредитных организаций – 101,3 млрд. руб. (+0,6%). Отметим, что сокращение денежного предложения в январе носит преимущественно сезонный характер и является следствием возвращения темпов роста денежной базы к тренду после традиционного увеличения в конце года, вызванного ростом бюджетных расходов.

     Сокращение  в январе текущего года объема наличных денег в обращении (-8,6%) при одновременном  увеличении обязательных резервов (+5,6%) привело к уменьшению денежной базы в узком определении (является денежным агрегатом полностью контролирующимся ЦБ РФ) на 7,7% (см. Рис.1). При этом объеме международных резервов ЦБ РФ в январе вырос на 1,4% и оставил на 1 февраля 483,2 млрд. долл. Значительная часть поступающей в страну ликвидности аккумулировалась в Стабилизационном фонде РФ, объем которого на 1 февраля 2008 г. равнялся 3851,8 млрд. руб. (11,8% ВВП) (+2,7 млрд. руб. по сравнению с 1 января 2008 г.). За аналогичный период предыдущего года объем Стабилизационного фонда вырос на 300,3 млрд. руб. Столь значительное расхождение в темпах его прироста связано с тем, что в январе текущего года Стабилизационный фонд в соответствии с законодательством РФ был разделен на Резервный фонд (3069 млрд. руб.) и Фонд национального благосостояния (+782,8 млрд. руб.)¹⁷.

Рис.1. Динамика денежной базы (в узком определении) и золотовалютных резервов РФ в 2006-2008 годах.

     В январе продолжался чистый приток валюты в страну вследствие сохранения высоких  цен на энергоносители. В результате реальный эффективный курс рубля  продолжал расти: если в декабре 2007 г. он равнялся 131,1, то по итогам января он увеличился до 133,1 (см. рис. 2). В январе возобновилось ослабление доллара США на мировом валютном рынке вследствие роста вероятности возникновения рецессии в США. Ослабление доллара привело к уменьшению его курса к рублю на валютном рынке РФ: к концу января курс доллара составил 24,48 руб. по сравнению с 24,55 руб. на 1 января. Укрепление рубля к доллару США сопровождалось повышением стоимости бивалютной корзины (представляет собой операционный ориентир ЦБ РФ при проведении валютной политики) за январь на 8 копеек. В результате курс евро к рублю в конце января вырос до 36,19 руб¹⁸.

Рис.2. Показатели обменного  курса рубля в  январе 2005 – января 2008 г.

     Отметим, что значительная часть прироста денежного предложения в 2007 г. объяснялась быстрым увеличением бюджетных расходов. Впрочем, учитывая все еще незначительную монетизацию ВВП РФ по сравнению с другими развитыми и развивающимися странами, удовлетворение спроса на деньги растущей экономики РФ требовало опережающего роста предложения денег по сравнению с ценами. Иными словами, в случае более низких бюджетных расходов Банк России, скорее всего, наращивал бы денежную базу монетарными средствами.

     Для оценки успешности усилий денежных и  финансовых властей по стерилизации ликвидности (вывод лишних свободных денег с рынка), проанализируем соотношение спроса на деньги и предложения. На рис. 3 приведены графики фактического предложения денег и оцененного спроса на деньги.

     Можно заметить, что на протяжении 2007 г. предложение денег превышало спрос на деньги, что с учетом запаздывания влияния изменения денежного предложения на инфляционные процессы может создать дополнительное инфляционное давление в 2008 г¹⁹.

Рис.3. Динамика спроса на деньги и предложения денег (рассчитанного по денежному агрегату М2) в I квартале 1995 – квартал 2007 г.г.

     Таким образом, если исходить из полученных нами оценок, то увеличивающееся предложение  денег, вызванное скупкой ЦБ РФ значительных объемов поступающей в страну валюты, опережало в 2007 г. спрос на деньги. По мнению экспертов, в таких условиях дальнейшее снижение базовой инфляции будет сопряжено со значительными трудностями, особенно учитывая тот факт, что монетизация ВВП РФ по-прежнему невелика, а спрос на деньги растет достаточно быстро²⁰.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Деньги  – это внутренняя, естественная мера стоимости мира товаров, обладающая ликвидностью. Они создают богатство  нации, так как, во-первых, их использование  обеспечивает экономию общественного  богатства, которое общество было вынуждено растрачивать в рамках натурального обмена, во-вторых, значительно облегчают процесс обмена. Возникновение денег связано с обменом и разделением труда, их природа органически связана с товаром. Выделяют два вида денег: бумажные и кредитные деньги. Бумажные пришли на смену золоту, и главной причиной этого стала «порча монет». Кредитные деньги – это долговые обязательства, которые используются как средства обмена в платежно-расчетном механизме. Деньги выполняют четыре основных функции: мера стоимости, средство платежа, средство обращения и средство накопления.

     Основываясь на фактах, касающихся особенностей инфляционной ситуации в России, можно сделать следующие выводы. Начиная переход к рыночной экономике по принципу "шоковой терапии", наши реформаторы и не подозревали, что столкнутся с совершенно новым для мировой науки явлением: инфляцией в технологически отсталой, почти полностью монополизированной, огромной по масштабам и слабо связанной с мировым рынком экономике. Опыт таких стран, как Чили или Польша, здесь попросту неприменим, не говоря уже о рекомендациях Международного валютного фонда. Рыночный режим функционирования монополизированного гиганта сейчас столь же не изучен, как методы регулирования конкурентной экономики во времена Великого кризиса.

     Задачи  реформаторы ставили очень конкретные: путем либерализации цен и  внешней торговли выйти на рыночное равновесие, с помощью мирового рынка блокировать монополизм, ввести в разумные рамки инфляцию и курс рубля. Однако победила инфляция, а не правительство: курс доллара все время убегает вперед, ставя под сомнение все надежды на прекращение гонки цен.

     Думается, что объяснение происходящему нужно  искать не в отсутствии опыта, а в области теории. Реформаторы исходили из западных представлений о причинах инфляции, считая ее следствием избыточных финансовых ресурсов. И ошиблись во много раз при прогнозировании темпов инфляции, при оценке возможностей борьбы с ней монетаристскими методами.

     Глубинной объективной причиной российской инфляции является сочетание двух крайне неблагоприятных факторов – технологической отсталости и монополизма. Каждый из упомянутых факторов сам по себе не так уж страшен. Отсталая конкурентная экономика может отгородиться от мирового рынка и добиться прекращения инфляции за счет политики финансовой стабилизации. Передовая монополизированная – способна в широких масштабах выходить на внешний рынок и, будучи жестко привязанной к мировым ценам, также избежать инфляции.

     Рассмотрев  денежный рынок в России, мы выяснили, что в 2007 году увеличивающееся предложение денег опережало спрос на деньги, в связи с этим, запаздывание влияния изменения денежного предложения на инфляционные процессы создало дополнительное инфляционное давление в 2008 году.  
 
 
 
 
 

        СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Юров А.В., Лютов В.В.  Деньги: выпуск, защита от подделки, борьба с фальшивомонетнетничеством - Деньги и кредит – 2006.с.36
2. Малышев А.И., Таранков В.И., Смиренный И.Н. Бумажные денежные знаки в России и СССР. - М., Финансы и статистика, с.59, с 60
3. Лушин С.И. О денежных реформах в России.// - Деньги и кредит – 2005. с.38.
4. Е.И Платонов, В.А. Кузнецов. Электронные деньги.// - Деньги и кредит – 9/2009 –с.30.
5. Деньги, кредит, банки: учебник/Под ред. О.И.Лаврушина. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Финансы и статистика,2008 – с.45
6. Свободная энциклопедия «Википедия» / Режим доступа Режим доступа: [http://ru.wikipedia.org/wiki/];
7. Послание Президента РФ Федеральному собранию, 2008 // www.cbr.ru
8. Основные направления единой денежно-кредитной политики на 2010 год и период 2011-2012 годов // Официальный сайт ЦБ РФ. Режим доступа: [http://www.cbr.ru];
9. Е. Гайдар. «Денежно-кредитная и бюджетная сферы» // «Российская экономика в 2007 году. Тенденции и перспективы», М.: ИЭПП, 2007, (www.iet.ru).
10. П. Трунин. «Инфляция и денежно-кредитная политика» // «Экономико-политическая ситуация в России». февраль 2008, (www.iet.ru).

      Приложение 1

     Таблица 1 – Проблемы развития денежной системы  России и способы их решения