Прибыль как факторный доход

Потери, с другой стороны, сигнализируют о желании общества сократить "больные" отрасли; потери "наказывают" предприятия, которым  не удается приспособить свою производственную деятельность к выпуску товаров  и оказанию услуг, предпочитаемых потребителем. Это не означает, что прибыль и  потери приводят к распределению  ресурсов, раз и навсегда ориентированному на предпочтения потребителей. В частности, наличие монополии как на рынке готовой продукции, так и на рынке ресурсов сдерживает мобильность фирм и перемещение ресурсов, точно так же как различные виды географического, искусственного и социологического ограничения мобильности.

2. Факторы прибыли

2.1. Экономическая  прибыль и предприниматель

Экономисты рассматривают  прибыль как отдачу от весьма специфического вида человеческого ресурса - предпринимательских  способностей.

Они включают:

1) проявление инициативы  по соединению других ресурсов  для производства какого-либо  товара или услуги;

2) внедрение инноваций  путем производства нового вида  продукта или совершенствования  и радикального изменения производственного  процесса;

3) несение ответственности  за экономический риск, связанный  со всеми вышеуказанными факторами. 

4) принятие основных неординарных  решений по управлению фирмой

Часть предпринимательского дохода называется нормальной прибылью. Это минимальный доход, или плата, необходимая для удержания предпринимателя  в какой-то определенной сфере производства. По определению, выплата такой нормальной прибыли - суть издержки Кэмпбелл Р. Макконнелл, Стэнли Л. Брю. Экономикс: принципы, проблемы и политика. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. - М.: Республика, 1993, Т.1, с. 182-184..

Однако известно, что общий  доход фирмы может превышать  ее общие издержки (явные, вмененные; последние включают нормальную прибыль). Это превышение, или избыток дохода над всеми издержками, и есть экономическая, или чистая, прибыль. Вот этот остаток - который не является издержками, так как он превышает нормальную прибыль, необходимую для удержания предпринимателя в отрасли, - достается предпринимателю. Предприниматель, другими словами, является претендентом на этот остаток.

Экономисты выдвигают  различные теории, объясняющие, почему может существовать этот остаток  экономической прибыли. Как мы вскоре увидим, эти объяснения сводятся к:

1) риску, которому подвергается  со всей необходимостью предприниматель,  функционируя в динамичной и  соответственно неопределенной  ситуации или предпринимая инновационную  деятельность;

2) возможному обретению  монопольной власти.

Понимание экономической  прибыли и функций предпринимателя  может быть углублено и расширено  описанием искусственной экономической  ситуации, когда чистая прибыль равнялась  бы нулю. Затем, выяснив отклонения этой модели от реальной действительности, мы сможем вскрыть источники экономической  прибыли.

В условиях конкурентной, статичной  экономики чистая прибыль была бы равной нулю. Под статичной экономикой подразумевается экономика, в которой  все основные данные - предложение  ресурсов, технические знания и вкусы  потребителей - постоянны и неизменны. Статичная экономика - это не подвергающаяся изменениям экономика, в которой  все показатели затрат и данные о  предложении ресурсов, с одной  стороны, и данные о спросе и доходе - с другой, являются постоянными. При  заданном статичном характере этих данных экономическое будущее вполне предсказуемо, экономической неопределенности нет. Результаты политики в области  цен и производства полностью  предсказуемы. Более того, статичный  характер такого общества препятствует любому виду инновационного изменения. В условиях чистой конкуренции любая  чистая прибыль (положительная или  отрицательная), которая могла бы существовать изначально в различных  отраслях, будет исчезать с приливом или оттоком фирм в длительном периоде. Поэтому издержки - как явные, так и вмененные - будут полностью  возмещаться в долгосрочном периоде, не оставляя никакого остатка в виде чистой прибыли.

2.2. Источники экономической  прибыли

Неопределенность, риск и  прибыль. В динамичной экономике  будущее всегда неопределенно. Это  значит, что предприниматель со всей необходимостью берет на себя риск. Прибыль можно рассматривать  частично как вознаграждение за принятие этого риска.

Связывая чистую прибыль  с неопределенностью и риском, важно разграничивать страхуемый и  нестрахуемый риск. Некоторые виды риска - например, риск пожара, наводнения, кражи, несчастного случая с работниками - можно исчислить в том смысле, что страховые компании могут со значительной степенью точности оценить среднее число подобных несчастных случаев. В результате эти риски являются обычно страхуемыми. Фирмы могут избежать их или по крайней мере обезопасить себя от них, осуществляя известные затраты в виде страховых взносов. Именно взятие на себя нестрахуемого риска является потенциальным источником экономической прибыли.

Что представляют собой эти  нестрахуемые риски? В основном это неконтролируемые и непредсказуемые изменения в спросе (доходе) и предложении (издержках), с которыми сталкивается фирма. Некоторые из этих нестрахуемых рисков возникают в результате непредсказуемых изменений в общей экономической конъюнктуре, или, более точно, в результате экономического цикла. Процветание несет существенные прибыли большинству фирм, а застой предполагает огромные потери. Кроме того, в структуре экономики постепенно происходят изменения. Даже при полной занятости и отсутствии инфляции изменения всегда происходят в потребительских вкусах, предложении ресурсов и т. д. Эти изменения постоянно сказываются на доходах и издержках как отдельных фирм, так и отраслей, вызывая изменения в структуре деловых кругов, так как отрасли, которые испытывают благотворное влияние, расширяют производство, а отрасли, которые испытывают обратное воздействие, - сокращают производство. Изменения в государственной политике воздействуют как на то, так и на другое. Соответствующая финансово-бюджетная и кредитно-денежная государственная политика может вывести из состояния спада Портфель конкуренции и управления финансами (Книга конкурента. Книга финансового менеджера. Книга антикризисного управляющего) / отв. ред. Рубин Ю. Б. -М.: «СОМИНТЕК», 1996, с. 124-125..

Неопределенность, риск и  прибыль. В динамичной экономике  будущее всегда неопределенно. Это  значит, что предприниматель со всей необходимостью берет на себя риск. Прибыль можно рассматривать  частично как вознаграждение за принятие этого риска.

Связывая чистую прибыль  с неопределенностью и риском, важно разграничивать страхуемый и  нестрахуемый риск. Некоторые виды риска - например, риск пожара, наводнения, кражи, несчастного случая с работниками - можно исчислить в том смысле, что страховые компании могут со значительной степенью точности оценить среднее число подобных несчастных случаев. В результате эти риски являются обычно страхуемыми. Фирмы могут избежать их или по крайней мере обезопасить себя от них, осуществляя известные затраты в виде страховых взносов. Именно взятие на себя нестрахуемого риска является потенциальным источником экономической прибыли.

Что представляют собой эти  нестрахуемые риски? В основном это неконтролируемые и непредсказуемые изменения в спросе (доходе) и предложении (издержках), с которыми сталкивается фирма. Некоторые из этих нестрахуемых рисков возникают в результате непредсказуемых изменений в общей экономической конъюнктуре, или, более точно, в результате экономического цикла. Процветание несет существенные прибыли большинству фирм, а застой предполагает огромные потери. Кроме того, в структуре экономики постепенно происходят изменения. Даже при полной занятости и отсутствии инфляции изменения всегда происходят в потребительских вкусах, предложении ресурсов и т. д. Эти изменения постоянно сказываются на доходах и издержках как отдельных фирм, так и отраслей, вызывая изменения в структуре деловых кругов, так как отрасли, которые испытывают благотворное влияние, расширяют производство, а отрасли, которые испытывают обратное воздействие, - сокращают производство. Изменения в государственной политике воздействуют как на то, так и на другое. Соответствующая финансово-бюджетная и кредитно-денежная государственная политика может вывести из состояния спада

3. Факторы бухгалтерской  прибыли рыночных корпораций

Что определяет нормы прибыли  корпораций в рыночной экономике? Наиболее важными детерминантами являются следующие  факторы, уже рассмотренные нами во 2 главе.

Прибыль как неявный доход. Для экономиста бухгалтерская прибыль  является «винегретом», состоящим из различных компонентов. Значительная часть официальной бухгалтерской  прибыли корпораций представляет собой  всего лишь доход собственников  фирмы на их собственный труд или  их собственные инвестированные  финансовые средства, т.е. доход на факторы  производства, использованные этими  собственниками. Например, одни виды прибыли  являются отдачей от личных усилий, которые были приложены владельцами  фирмы - врачом или юристом, которые  трудились в малой фирме. Другие виды представляют собой рентный  доход собственника природных ресурсов. В крупных корпорациях большая  часть прибылей выступает в качестве альтернативных издержек инвестированного капитала. Эти прибыли называются неявным доходом; данное название применяется  по отношению к альтернативным издержкам  использования производственных факторов, находящихся в собственности  фирм.

Таким образом, то, что обычно обозначают словом прибыль, есть ничто иное, как арендная плата, рента и зарплата, только под другим названием. «Неявный доход», «неявная рента» и «неявная зарплата» - всеми этими терминами экономисты описывают доходы, которые получают фирмы за счет использования собственных факторов производства.

Прибыль как вознаграждение за риск и инновации. Чикагский экономист  Фрэнк Найт утверждал, что любая настоящая прибыль связана с неопределенностью или несовершенной информацией. Он имел в виду следующее: после вычитания неявных доходов, то, что остается, представляет собой чистую прибыль, являющуюся вознаграждением за осуществление инвестиций с неопределенной доходностью. Анализируя вознаграждение за несение риска, мы обычно не принимаем во внимание риск неуплаты и страхуемый риск. Обеспечение риска неуплаты «покрывает» возможность того, что ссуда или инвестиция не будет возвращена, например, из-за банкротства заемщика Пол А. Самуэльсон, Вильям Д. Нордхаус. Экономика: пер. с англ. - М.: «Бином», Лаборатория Базовых Знаний, 1997. - 800 с..

Страхуемый риск (о нем  говорилось в §2 этой главы), является риском, который можно устранить  посредством покупки страховки. Эти два риска представляют собой  просто нормальные риски осуществления  хозяйственной деятельности и учитываются  в качестве издержек. Но существует также разновидность риска, которую  следует учитывать при вычислении прибыли; этой разновидностью является нестрахуемый риск инвестиций. Компания может иметь высокую степень чувствительности к деловым циклам, это означает, что ее заработки значительно колеблются вместе с взлетами и падениями совокупного выпуска. Поскольку инвесторы характеризуются неприятием рискованных ситуаций, они требуют премию за риск по этим ненадежным инвестициям, чтобы компенсировать это неприятие риска. Прибыли корпораций являются наиболее изменчивым компонентом национального дохода, поэтому корпоративный капитал должен содержать значительную премию за риск для привлечения инвесторов.

Другим каналом, через  который неопределенность вносит свой вклад в величину прибыли, является вознаграждение за инновации и предпринимательство. В реальности люди с новой идеей  или патентом могут внедрить новый  продукт или понизить издержки производства старого изделия. Давайте назовем  человека, который делает такие вещи, новатором или предпринимателем. Мы можем выделить «инновационные прибыли» в качестве временного избыточного  дохода, достающегося новаторам или  предпринимателям.

Что же мы имеем в виду под словом «новаторы»? Таких людей  не следует путать с управляющими (менеджерами), которые являются руководителями больших и малых фирм, но не владеют  значительной частью имущества этих фирм. Новаторы отличаются от управляющих. Новаторы - это люди, обладающие проницательностью, оригинальностью и смелостью  во внедрении новых идей в бизнесе. Каждая успешная инновация (нововведение) создает временную монополию. В  течение короткого временного интервала  авторы инноваций зарабатывают инновационные  прибыли. Эти прибыли являются временными и скоро устраняются соперниками  и имитаторами. Но как только один из источников инновационной прибыли  иссякает, тут же возникает другой. Инновационные прибыли существуют до тех пор, пока продолжается технический  прогресс.