Предпринимательский капитал, понятие, сущность, состав, краткая характеристика, классификация

     С 1 января 1999 г. разрешено также создавать  резервы на: предстоящие затраты  на рекультивацию земель и осуществление  иных природоохранных мероприятий; гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание; покрытие иных предвиденных затрат.

     В Положении указывается, что резервы  создаются организацией с целью  равномерного включения предстоящих  расходов в издержки производства и  обращения отчетного года.

     В соответствии с отраслевыми методическими рекомендациями по формированию себестоимости организации могут создавать за счет себестоимости ряд дополнительных резервов. Например, строительные организации имеют право создавать резервы: на возведение временных (титульных) зданий, гарантийный ремонт, перебазирование строительных машин и механизмов.

     Решение о создании резервных фондов должно быть зафиксировано в учетной  политике организации. Если же организация  не создает резервных фондов, то этот факт можно не оговаривать в  учетной политике.

     Положение позволяет предприятиям в соответствии со своей учетной политикой создавать  резерв на обесценивание вложений в  ценные бумаги и резерв сомнительных долгов. Но по сути своей они не являются собственным капиталом, так как  не относятся к пассиву баланса, а корректируют актив, уменьшая его до реальной величины.

     Если  рассматривать особенности сформированного  собственного капитала на российских предприятиях, то можно заметить интересную особенность. Эта особенность состоит  в том, что по данным государственной статистики выходит, что уставный капитал, призванный выступать основой всех хозяйственной деятельности предприятия, на самом деле занимает небольшую часть в составе собственных финансовых ресурсов. В основном это связано с тем, что собственники не стремятся создавать уставный капитал необходимого объема, а обходятся только минимальной его величиной. Так легче зарегистрировать новое предприятие.

     С другой стороны сумма нераспределенной прибыли и создаваемых на ее основе целевых фондов значительна, что показывает величину самофинансирования предприятия в текущем периоде. Т.е. в основном вся работа предприятия за счет собственных средств строится на полученной прибыли. Рассматривать амортизацию как источник собственных финансовых ресурсов можно с большими оговорками. Во-первых, ее нужно рассматривать как возмещение затрат на приобретение и использование оборудования. Во-вторых, т.к. законодательно не закреплено направление использования амортизации, то на подавляющем большинстве предприятий эти суммы идут на текущее потребление или “затыкание” возникших финансовых дыр.

     Сумма резервного капитала оказалась небольшой  вследствие того, что законодательно определено их создание только рядом  предприятий, а их размер на предприятии  обычно выбирают наименьший. На предприятиях, которым создание резервного капитала не регламентировано, он вообще не создается, поэтому в общем обзоре данных по предприятиям в целом он занимает только около 5%.

     Как неизбежность трудного переходного  времени стоит отметить возросшую роль прочих резервов в получении собственных средств. Субсидии на настоящее время получают только предприятия производящие продукцию жизненно необходимую государству и то, зачастую в недостаточном количестве. Поэтому основным структурным элементом прочих резервов будут доходы от сданного в аренду имущества, а также доходы от продажи этого имущества. Причем арендные отношения коснулись даже военных объектных предприятий, которые для увеличения собственных средств привлекают финансирование и из этого источника. 
 
 
 
 
 

1.2  Заемный капитал 

     Заемный капитал  представляет  собой  часть  стоимости  имущества

организации, приобретенного в счет обязательства  вернуть поставщику,  банку, другому заимодавцу деньги  либо  ценности,  эквивалентные  стоимости  такого имущества.  В  составе   заемного   капитала   различают   краткосрочные   и долгосрочные  заемные  средства,  кредиторскую  задолженность  (привлечённый капитал).

     Долгосрочные  заемные  средства  — это кредиты и займы,  полученные организацией на период более  года,  срок  погашения,  которых наступает не ранее чем через год. К ним относятся задолженность  по  налоговому  кредиту; задолженность  по  эмитированным  облигациям;  задолженность  по  финансовой помощи, предоставленной  на  возвратной  основе  и  т.п.  Кредиты  и  займы, привлекаемые  на  долгосрочной  основе,   направляются   на финансирование приобретения имущества длительного использования.

     Краткосрочные заемные средства — обязательства, срок погашения которых не превышает года. Среди этих средств следует выделить текущую кредиторскую задолженность, которая возникает в результате коммерческих и других  текущих расчетных операций. К  ней  относятся:  задолженность  персоналу  по  оплате труда;  задолженность  бюджету  и  внебюджетным  фондам   по   обязательным платежам; авансы полученные; предварительная  оплата  заказов  и  продукции; задолженность  поставщикам  и  другие  виды   задолженности.   Краткосрочные кредиты  и  займы  и   кредиторская   задолженность   являются   источниками формирования оборотных активов. 

По объекту  инвестирования различают основной и оборотный капитал.

          Основной капитал представляет собой ту часть используемого фирмой капитала, который инвестирован во все виды внеоборотных активов, а не только в основные средства, как иногда трактуется в литературе. Основной капитал - это денежная оценка основных фондов.

Основные  фонды промышленного предприятия  представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, созданных общественным трудом, длительно участвующих в процессе производства в неизменной натуральной форме и переносящие свою стоимость на изготовленную продукцию по частям по мере износа. Основные фонды - важнейшая и преобладающая часть всех фондов в промышленности (имеются в виду основные и оборотные фонды, а также фонды обращения). Они определяют производственную мощь предприятий, характеризуют их техническую оснащённость, непосредственно связаны с производительностью труда, механизацией, автоматизацией производства, себестоимостью продукции, прибылью и уровнем рентабельности.

     Оборотный капитал — это часть капитала фирмы, инвестированного в оборотные средства фирмы.

     К оборотному капиталу относят те или  иные предметы и средства труда, которые  участвуют только в одном производственном цикле, при этом сразу переносят свою стоимость на готовый продукт и меняют свою натурально-вещественную форму.

     В практике к оборотному капиталу относят денежные средства, быстро ликвидные финансовые активы, а также производственные запасы, НЗП, расходы будущих периодов, готовую продукцию предприятия, не прошедшую реализацию (т.е. неоплаченную).

     Оборотные средства - средства, заключенные в  производственных запасах предприятия, незавершенном производстве, запасах  готовой и отгруженной продукции, в дебиторской задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия

     Таким образом, оборотный капитал - выражает в денежной форме стоимость оборотных фондов и фондов обращения.

     Фонды обращения обеспечивают непрерывность  процессов снабжения и реализации.

     Производственные  запасы - стоимость приобретаемых  предприятием для производства или  перепродажи сырья, материалов, комплектующих  изделий, для сельского хозяйства  производственными запасами являются животные на выращивании и откорме. Если предприятие приобретает для перепродажи здания, сооружения, машины, то это составляет его производственные запасы.

     Расходы будущих периодов - это расходы, которые  предприятия осуществляют в настоящее  время, но включаются эти расходы  в стоимость продукции, реализуемой в будущем.

     К расходам будущих периодов относят:

- затраты на конструкторские и технологические разработки

- создание опытных образцов и изделий при освоении новых видов продукции и новых видов деятельности

- уплаченная вперед арендная плата

- расходы на рекламу, подготовку кадров.

- НЗП - все предметы труда, находящиеся в незаконченная технологической обработкой продукция, продукция, не принятая ОТК, п/ф собственного производства.

- ГП - продукция на складе предприятия.

- Отгруженная продукция - продукция, которая направлена в распоряжение потребителя, но не оплачена. В некоторых источниках вместо данного элемента упоминается элемент - "дебиторская задолженность"

     Денежные  средства - средства на р/с, в денежных эквивалентах (легко реализуемые ц/б)

     Нормируемыми  являются те элементы ОбК, по которым  предприятие самостоятельно определяет и полностью контролирует минимально необходимые размеры оборотного капитала, для поддержания непрерывности процессов производства или деятельности п/п.

     В зависимости от целей использования  выделяют следующие виды капитала; производительный, ссудный и спекулятивный.

     Производительный капитал характеризует те средства предпринимательской фирмы, которые инвестированы в его операционные активы для осуществления хозяйственной деятельности.

     Ссудный капитал характеризует средства, которые используются в процессе осуществления инвестиционной деятельности фирмы, причем речь идет о финансовых инвестициях в денежные инструменты, такие, как депозитные вклады в коммерческих банках, облигации, векселя и т.п.

     Спекулятивный капитал используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операций, т.е. в операциях, основанных на разнице в ценах приобретения и реализации. 

     Функционирование  предпринимательского капитала в процессе его производительного использования характеризуется процессом постоянного кругооборота, поэтому капитал классифицируют по форме нахождения в процессе кругооборота, выделяя капитал в денежной, производительной и товарной форме. 
На первой стадии капитал в денежной форме инвестируется в оборотные и внеоборотные активы предпринимательской фирмы, переходя, таким образом, в производительную форму. На второй стадии производительный капитал принимает товарную форму в процессе производства продукции, работ, услуг. Третья стадия —   постепенный переход товарного капитала в денежный капитал по мере реализации произведенных товаров, работ, услуг. Одновременно с изменением форм движение капитала сопровождается изменением его суммарной стоимости. Средняя продолжительность оборота капитала фирмы характеризуется периодом его оборота в днях, месяцах, годах. 

2.   Состав предпринимательского капитала

           Капитал может существовать в материализованной и ментальной форме (здания, навыки, умения, способности, патенты, ноу-хау и т. п.). Под капиталом понимаются материальные, финансовые и интеллектуальные ценности, служащие средством извлечения прибыли. Соответственно предпринимательский капитал — это средства, используемые для извлечения предпринимательской прибыли.

     В состав предпринимательского капитала в общем случае могут входить:

     1)         технические средства производства (здания, сооружения, оборудование, станки, транспорт, инструменты и пр.), используемые предпринимателем на законном основании. Они могут быть как собственными, так и арендованными, находящимися во временном пользовании или лизинге;

     2)         материальные элементы оборотного капитала (сырье, материалы, приспособления, инструменты разового или кратковременного пользования, квалификационный уровень рабочей силы);

     3)         денежные элементы оборотного капитала (фонд заработной плиты, средства на приобретение сырья, необходимые для организации производства на нормальном уровне);

     4)         интеллектуальная собственность — это предпринимательская идея, способ производства, способ придания новых свойств, товару, новый способ производства, т. е. все то, что включает в себя понятие «инновация».

     Потребность предпринимателя в определенном объеме капитала зависит от его предпринимательской идеи. Размер первоначального капитала зависит от ряда факторов и в первую очередь от отрасли, где намечается реализация предпринимательской идеи.

     Первоначальным  называется капитал, пускаемый в  оборот в момент начала реализации предпринимательского проекта. Его требуемый размер показывают предпринимательские расчеты по конкретному проекту. Следует помнить, что капитал разделяется на основной и оборотный.

     Соотношение между основным и оборотным капиталом  в разных отраслях различно. Оно зависит от ряда таких факторов, как трудоемкость, сложность, материалоемкость и т. п. выпускаемой продукции.

     Следует иметь в виду, что возврат оборотного капитала происходит намного быстрее, чем основного. Он возвращается в  течение одного производственного цикла после реализации товара. Основной капитал возвращается частями, по мере своего износа, в виде амортизационных отчислений.