Понятие экономической состоятельности предприятия

Теоретический вопрос:

 

Понятие экономической состоятельности предприятия

 

План:

1. Виды экономической состоятельности
2. Условия экономической состоятельности
3. Законы экономической состоятельности
4. Система показателей для проведения комплексного экономического анализа

 

Экономическая состоятельность фирмы - это главнейшая черта его деловой активности и надежности. Она считается существенной составляющей в оценке потенциала фирмы, в определении его конкурентоспособности. Экономическая состоятельность описывает устойчивое положение предприятия, его способность работать прибыльно.

Экономическая состоятельность считается одним из условий успешного хозяйствования.

Составными видами экономической состоятельности считаются производственная, инвестиционная, финансовая, коммерческая, социальная и экологическая состоятельность (табл. 1).

Таблица 1. Сравнительные характеристики видов состоятельности предприятия

 

Уровни классификации ЭС:

• Первый – абсолютная экономическая состоятельность (предприятие находится в абсолютном равновесии по всем составляющим и критериям оценки)
• Второй – относительная экономическая состоятельность (предприятие достаточно успешно существует в бизнесе, имеются трудности, которые преодолеваются, так как работают механизмы адаптации)
• Третий – условная экономическая состоятельность, включающая подуровни
• Подуровень А «предболезнь» – то есть наличие хронических нарушений важнейших параметров отдельных функциональных составляющих
• Подуровень «Б» «болезнь» – наличие хронических нарушений большинства параметров всех функциональных составляющих
• Подуровень «В» «кризис» – предбанкротство, зона ближнего банкротства, параметры всех составляющих достигли критических значений.

    Преодолев кризис, фирма либо выживет, либо наступит банкротство.

 

Условиями экономической состоятельности предприятия являются:

– уровень технического состояния,

– ресурсное обеспечение,

– организация труда и производства.

 

Критерии экономической состоятельности:

• Эффективность производства (Э) (непрерывные процессы – текущая эффективность, дискретные процессы –  проектная эффективность)
• Использование потенциала предприятия (П) (рыночный, производственный и финансовый потенциал)
• Соотношение между «точкой опоры» и «центром тяжести» предприятия (ТОиЦТ)

 

Законы экономической состоятельности:

• Первый закон ЭС: Экономическая состоятельность производственных предприятий определяется состоятельностью её функциональных составляющих – рыночной, производственной и финансовой. Для производственных предприятий основой экономической состоятельности является производственная состоятельность

Если предприятия финансово несостоятельно, но  рыночная и производственная состоятельность имеют место – предприятию необходимы реабилитационные процедуры для восстановления экономической состоятельности;

если предприятие финансово, производственно и рыночно несостоятельно –возможна его ликвидация .

• Второй закон экономической состоятельности: ЭС производственного предприятия  достижима при условии экономической состоятельности по всем критериям (эффективность производства, использование потенциала предприятия, соотношение между «точкой опоры» и «центром тяжести» предприятия)

Соотношение достигнутых значений уровней экономической состоятельности по критериям П  и Э позволяет классифицировать достигнутые уровни экономической состоятельности на рациональную,    наследуемую, благоприобретенную:

• Рациональная ЭС – предприятие поддерживает разумный баланс между «запасом энергии» и «движением»    (П и Э)
• Наследуемая ЭС – предприятие поддерживает ЭС за счет активного использования потенциала (важно не дойти до необратимого  его исчерпания)
• Благоприобретенная ЭС – предприятие имеет высокие  «показатели движения», высокий уровень активности (важно не забывать о формировании запаса энергии)

 

• Третий закон экономической состоятельности: финансовая состоятельность зависит  от показателей, являющихся явными и скрытыми показателями грядущей финансовой несостоятельности.
• Явные показатели – норма добавленной стоимости и коэффициент трансформации
• Скрытые показатели – запас финансовой прочности, показатель накопления/утраты собственного капитала, показатель внешнего износа, коэффициент структуры капитала, определенный на основе капитализации прибыли

 

Экономический иммунитет:

Экономический иммунитет – одна из форм защиты предприятия от неблагоприятного воздействия факторов внешней среды, представляет собой совокупность механизмов своего рода «защитных реакций», направленных на сохранение его ЭС.

К таким механизмам можно отнести, например:

• диверсификацию продукции в случае наступления конкурентов на конкретном рынке,
• существенная и оперативная корректировку дивидендной политики (при снижении рентабельности),
• Разработку и реализацию специфической затратной политики (в случае жесткой ценовой конкуренции)

Экономический иммунитет у    предприятия может присутствовать, отсутствовать, иметь низкое значение

Экономический иммунитет может быть  «естественный» или  «наследуемый» (стойкая адаптация к резким изменениям факторов внешней среды, предприятия определенных отраслей, производящих конечную продукцию)  или «приобретенный» - формируется только после «болезни» (процесс активно/пассивный, более или менее болезненный)

Экономическая состоятельность зависит от инвестиционного обеспечения финансово-хозяйственной деятельности фирмы.

В основе комплексной оценки ЭС финансово-хозяйственной деятельности предприятия лежит система различных показателей, представленная в табл. 2.

 

 

 

 

Таблица 2. Система показателей для проведения комплексного анализа экономического состояния предприятия

 

Коэффициент реинвестирования отражает политику предприятия по распределению прибыли. Чем выше этот коэффициент, тем выше экономический рост компании.

Коэффициент роста собственного капитала показывает рост собственного капитала относительно его значения на начало отчетного периода.

Коэффициент экономического роста складывается из трех коэффициентов:

- рентабельности собственного  капитала (объем чистой прибыли  на собственный капитал);

- реинвестирования (доля чистой  прибыли, направленной на расширение  производства);

- роста собственного капитала (на  конец отчетного периода). 

 

 

 Результаты коэффициентного анализа позволяют делать отдельные выводы о слабых и сильных сторонах экономической деятельности предприятия.

ЭС предприятия также зависит от стадии делового экономического цикла, в которой оно находится. Деловой цикл финансово-хозяйственной деятельности характеризуется динамикой следующих факторов:

- тенденции потребительских ожиданий  и потребительских расходов;

- действия, предпринимаемые правительством  по сокращению или увеличению  денежной массы;

- тенденции движения процентных  ставок (рефинансирования Центрального  банка РФ и доходности по  ГКО);

- правительственный прогноз индекса  инфляции и индекса цен;

- повышение или снижение налоговых  ставок;

-  накопление или ликвидация товарно-материальных запасов фирмы;

- программа капиталовложений предпринимательского  сектора в новые производственные  мощности и оборудование;

- государственные расходы на  оборону и социальные нужды;

- оценка финансового состояния  экономики в целом.

Деловой цикл финансово-хозяйственной деятельности фирмы зависит от общей экономической динамики региона, страны. Он формируется под влиянием международной торговли, межгосударственных валютных курсов, а также конкуренции со стороны зарубежных товаров и услуг.

Внутренние факторы состоятельности - это производственно-хозяйственные факторы (состояние и обеспеченность финансовыми, трудовыми и материальными ресурсами), определяющие результаты деятельности предприятия. Результатами их влияния являются состояние активов и их оборачиваемость.

Ряд факторов имеют комплексный характер. Например, в современных условиях хозяйствования существенно возросла роль фактора неопределенности и риска, уровня инфляции.

Методы обоснования решений в условиях неопределенности должны помочь найти такой вариант решения, который давал бы хорошие результаты в предсказуемых условиях при достаточно высокой вероятности того, что при возникновении непредвиденных обстоятельств он принесет также положительные результаты. Руководитель должен определить, влияние, которое может оказать фактор неопределенности на принимаемые решения, знать, где, когда и с какой вероятностью он может возникнуть и какие меры следует принять, для смягчения его последствий.

Различают процессы, которые прямо и косвенно влияют на деловой цикл. На деловой цикл прямое влияние имеет уровень инфляции. Кроме того, уровень инфляции зависит от стадии делового цикла. Таким образом, инфляция и деловой цикл находятся в тесной связи. Причиной удешевления денег из-за повышения цен (инфляции), являются чрезмерные государственные расходы. Инфляция, в свою очередь, непосредственно влияет на инвестиционный потенциал фирмы.

Анализ, диагностика и контроль за состоянием делового цикла финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются основными функциями коммерческого мониторинга, главное содержание которого состоит в детальном анализе рынка, цен, себестоимости, сбытовой политики фирмы. В целом экономическая состоятельность предприятия характеризуется определенными результатами финансово-хозяйственной деятельности.

 

Практическое задание:

 

Предприятие приняло решение инвестировать на трехлетний срок свободные денежные средства в размере 50 тыс. рублей. Имеются три альтернативных варианта вложений. По первому варианту средства вносятся на депозитный счет банка с ежегодным начислением сложных процентов по ставке 15%. По второму варианту средства передаются юридическому лицу в качестве ссуды, при этом на полученную сумму ежегодно начисляется 15%. По третьему варианту средства помещаются на депозитный счет с ежемесячным начислением сложных процентов по ставке 15%.

Не учитывая уровень риска, определите наилучший вариант вложения денежных средств.

Решение:

Определим  наращенную  сумму,  учитывая  условия  вложения  средств  по каждому варианту.

1 вариант: S = P*(1 + i)n = 50* (1 + 0,15)3 = 76,044 тыс. руб.

2 вариант: S = P*(1 + n*i) = 50*(1 + 3*0,15) = 72,5 тыс. руб.

3 вариант: S = P*(1 + i/m)n*m = 50*(1 + 0,15 / 12)3*12 = 78,197 тыс. руб.

 

Таким образом, вложение средств на депозитный счет с ежемесячным начислением сложных процентов  – это наилучший вариант вложения денежных средств. 

 

 

Тест

№ п/п	Вопросы	Варианты ответов	Ответ
	Об эффективном использовании оборотных средств свидетельствует	А) дополнительное привлечение оборотных средств Б) увеличение средств на расчетном счете и в кассе В) снижение итога раздела II актива баланса Г) высвобождение оборотных средств	Г
	В основе финансово-экономического анализа деятельности предприятия лежит	А) бизнес планирование Б) синтетическое сложение и аналитическое разложение бухгалтерских счетов В) данные финансового и бухгалтерского учета Г) административный учет	Б
	Путем деления фактического объема выпуска продукции в счет задания на плановый объем выпуска рассчитывается	А) коэффициент выполнения задания по общему объему выпуска Б) коэффициент выполнения задания по объему реализации продукции В) коэффициент соответствия между выпуском и реализацией продукции Г) коэффициент ассортиментности продукции (выпуск продукции по ассортименту)	Г
	Прибыль от реализации продукции находится в обратной зависимости с	А) объемом продаж (количеством реализованной продукции) Б) ценой за реализованный товар в отчетном периоде В) количеством выпускаемой продукции Г) себестоимостью реализованной продукции	Г
	Ликвидность хозяйствующего субъекта определяется	А) соотношением величины задолженности и средств, которые могут быть использованы для погашения долгов Б) соотношением средств по активу и задолженности по пассиву В) соотношением стоимости основных и оборотных средств и объемом собственного капитала Г) соотношением собственных оборотных средств и заемных	А