Отчет по практике в ООО «КамЭнергоРемонт »

3. . Анализ структуры пассива баланса

 

Финансовое состояние  предприятия во многом зависит от того, какие средство оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел I пассива) и заемный (разделы II и III пассива). По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) (I и II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел). Структура пассива баланса показана на рисунке 2.3.1.

   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2.3.1. Схема структуры  пассива баланса

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют  определить, какие изменения произошли  в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Необходимость в собственном  капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать.

Важными показателями, которые характеризуют  рыночную устойчивость предприятия, являются:

- коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;

- коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);

- плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

Расчет показателей  представлен в таблице 2.3.1.

Таблица 2.3.1.  

Расчет показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия

Показатели	Способ расчета		2003		2004	Отклонение
1	2		3		4	5
Коэффициент соотношения заемных  собственных средств (К1)	стр590+стр690 стр490		0,28		0,23	-0,05
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (К2)	стр490-стр190 стр290		0,38		0,49	0,11
Продолжение таблицы 2.3.1.
1		2	3	4			5
Коэффициент финансовой независимости (K3)	стр490 стр699		0,78		0,81	0,03
Коэффициент финансирования  (K4)	стр490 стр590+стр690		3,59		4,29	0,70
Коэффициент финансовой устойчивости (K5)	стр490+стр590 стр399-стр390		0,78		0,81	0,03
Коэффициент финансовой  независимости  в части  формирования запасов (К6)	стр490-стр190 стр210+стр220		0,56		0,87	0,31

 

Чем выше уровень показателя   К₁ и  ниже К₂ и К₃, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. В нашем примере доля собственного капитала имеет тенденцию к снижению. За отчетный год она уменьшилась на 8,5 %, так как темпы прироста заемного капитала выше темпов собственного капитала. Увеличилось плечо финансового рычага на 65 %. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно увеличилась и понизилась его рыночная устойчивость. При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период таблица 2.

Таблица 2.3.2

Динамика структуры  собственного капитала за 2003-2004 год.

ПАССИВ	2003	2004					Отклонение, %
	сумма т.р.	Уд. вес, % сумма т.р.			уд. вес,%		Относ.		Абс.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Уставный капитал	27780	5,83	7,46	27780	6,63	8,37	0,80	0,91	0
Добавочный капитал	280290	58,86	75,26	251318	60,02	75,70	1,16	0,44	-28972
Резервный капитал	3221	0,68	0,86	5067	1,21	1,53	0,53	0,66	1846
Фонд накопления	8504	1,79	2,28	8504	2,03	2,56	0,25	0,28	0
Фонд социальной сферы	52614	11,05	14,13	39317	9,39	11,84	-1,66	-2,29	-13297
Продолжение таблицы 2.3.2.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
ИТОГО	372409	78,20	100,00	331986	79,29	100,00	1,08	-	-40423

Данные, приведенные в  таблице 2.3.2. показывают изменения в  структуре собственного капитала: рост собственных средств произошел в основном за счет увеличения добавочного капитала на 20789 тысяч рублей ,или на 7,91 %. Увеличение добавочного капитала могло быть вызвано переоценкой основных средств. Увеличение доли фонда накопления свидетельствует о расширенном воспроизводстве.

 

В структуре заемного капитала (табл.2.3.3) доля банковского кредита в связи с его получением увеличилась, доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, не намного уменьшилась. В частности положительным моментом является снижение доли задолженности бюджету на 4,54 %.

Таблица 2.3.3.

                Динамика структуры заемного капитала за 2002год

 

Источник капитала	2003 г			2004г.					Отклонение, %
	сумма т.р.	удельный вес, %		сумма т.р.	удельный вес, %	Относительная			Абсолютная
3.1 Заёмные средства	2204	0,46	2,12	796	0,19	0,92	-0,27	-1,21	-1408
3.2.Кредиторская задолженностьть	100368	21,08	96,69	84769	20,24	97,74	-0,83	1,05	-15599
3.3.Расчёты по дивидендам	262	0,06	0,25	61	0,01	0,07	-0,04	-0,18	-201
3.4.Доходы будущих периодов	0	0,00	0,00	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0
3.5.Фонды потребления	244	0,05	0,24	1105	0,26	1,27	0,21	1,04	861
3.6.Резервы предстоящих  расходов и плат.	0	0,00	0,00	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0
3.7.Прочие краткосрочные пассивы	729	0,15	0,70	1	0,00	0,00	0,15	0,70	728
ИТОГО	103807	21,80	100,	86732	20,71	100	-1,08	-	-17075

 

 

Отрицательным является то, что задолженность предприятия составляет почти 100 % и из них наибольшую долю занимает задолженность поставщикам и подрядчикам, которая увеличилась на 17,35 % Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения. Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные – ухудшить его. Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.

Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных  средств. Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга. В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на 2 части: переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.

Как известно, собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по I и II разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов.

Таблица 2.3.4.

Оборот собственного капитала

 

Активы	2003	2004
Общая сумма внеоборотных активов	213771	217964
Сумма собственных оборотных средств	169827	182653
Сумма собственного оборотного капитала	43944	35311
Общая сумма собственного капитала  (раздел I пассива баланса)	213771	217964
Коэффициент маневренности собственного  Капитала	0,21	0,16

 

Рассчитывается также  структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его  сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала», который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия. На анализируемом предприятии по состоянию на конец года доля собственного капитала, находящаяся в обороте уменьшилась на 5 %. Это следует оценить отрицательно.

 

3. Повышение эффективности  использования имущества предприятия 

 

3.1. Зарубежный  и отечественный опыт лизинга

 

Австрийский исследователь 3.Хойер в своей книге "Как  делать бизнес в Европе " отмечает, что первое известное употребление термина "лизинг" относиться к 1877 голу, когда телефонная компания "Белл" приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду, т.е. устанавливать оборудование в доме или офисе клиента только на основе арендной платы. По утверждению В.Хойера, первым акционерным обществом, для которого лизинговые операции стали основным видом деятельности, стала созданная в 1952 г, в Сан-Франциско известная американская компания “United States Leasing Corporation”. Коммерческие банки США начали принимать непосредственное участие в лизинговых операциях, в основе проведения которых стали лежать схемы предоставления специализированной лизинговой компании кредитных ресурсов для приобретения оборудования.

В 80- е гг. в США приобрел распространение лизинг авиационной техники. В эти годы корпорация Мак-Доннела Дугласа сумела за счет новой финансовой политики с помощью лизинга завоевать рынок для своей модели самолета в конкуренции с Боингом. Предложенная Дугласом концепция была названа " Fly before buy" ("летать, прежде чем покупать").

В Англии первопроходцем современного лизингового бизнеса  стала компания “Mercantile Leasing Corporation”,  упрежденная в 1960 г. Однако существенное развитие лизинг получил в этой стране только в 70-е гг., после введения налоговых льгот.

По мнению таких специалистов, как Е.Чекмарева, В.Перов, в России лизинг применялся до начала 90-х гг. в сравнительно небольших масштабах  и лишь в международной торговле. Лизинг рассматривался советскими внешнеторговыми  организациями прежде всего как одна из форм приобретения или реализации такого оборудования, как крупногабаритные универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-строительное, кузнечно-прессовое, энергетические оборудование, а также ремонтные мастерские, самолета, морские суда, автомашины, ЭВМ и т.д., с использованием специальной (формы)кредита. Разновидностью лизинговой операции, активно применявшейся Минморфлотом СССР являлся наем морского судна без экипажа.

Начало развития лизинговых операций на отечественном внутреннем рынке можно определить 1990 г., в связи с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования. Заметным явлением в становлении начальных правил применения лизинга стали Основы законодательства СССР и союзных республик об аренде от 23 ноября 1989 г. и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 г. № 270 "0 плане счетов бухгалтерского учета ", в котором был представлен порядок отражения лизинга в бухгалтерском учете. Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению лизинговых операций в банковскую практику.