Оборотные средства: сущность и эффективность их использования

- дебиторская задолженность - долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. В составе дебиторской задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, выданные авансы;

- денежные средства.

В балансе предприятия оборотные средства отражаются во втором разделе актива баланса «Оборотные активы».

1.2. Источники формирования и показатели использования оборотных средств

В настоящее время выделяют три вида источников для создания оборотных средств, в частности речь идет о заемном капитале или привлеченных инвестиций.

Вся совокупность собственных оборотных средств, которые имеются в распоряжении компании, определяется владельцем предприятия или же советом акционеров, и в большинстве случаев она должна покрывать минимальные потребности по запасам товарно-материальных ценностей, которые собственно и будут задействованы в дальнейшем производстве и продаже готовых товаров.

Так, в частности, экономисты берут во внимание прирост и сокращение данных нормативов во время разработки планирования всей деятельности компании. Все это можно определить в виде разницы между необходимыми нормативами в начале и конце интересующего периода.

Так, непосредственное увеличение коэффициента собственных средств может увеличиваться или же сокращаться за счет динамики собственных ресурсов.

Кстати, вместе с прибылью, необходимой для увеличения собственных оборотных средств, компания должна использовать и устойчивые пассивы, которые могут быть наделены аналогичным статусом.

В свою очередь в виде устойчивых пассивов могут выступать средства, которые задействованы в структуре предприятия. Однако не являются его же собственностью.

Например, к данной группе следует относить резерв предстоящих платежей минимальной задолженности перед работниками организации, а также взносы в различные фонды и органы.

Устойчивыми пассивами может выступить нормальная, переходящая из одного месяца на другой задолженность по зарплате сотрудникам, уплата установленных российским законодательством налогов и всевозможных вычетов.

Поскольку средства на погашение данных пунктов постоянно находятся в обороне производства, а их размер постоянно изменяется в течение всего календарного года.

Таким же образом может меняться и потребность компании в оборотных средствах, что приводит к необходимости использования дополнительных источников финансирования.

Ведь только в данном случае можно рассчитывать на возникновение так называемых излишков вреди оборотных средств, появившихся за счет заемных средств и дополнительных источников финансирования компании.

К нормируемым оборотным средствам относятся все оборотные производственные фонды (производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов) и готовую к реализации продукцию.10

Нормативы оборотных средств рассчитываются в натуральном выражении (штуки, тонны, метры и т.п.), в денежном выражении (рублях) и в днях запаса. Общий норматив оборотных средств предприятия рассчитывается только в денежном выражении и определяется путем суммирования нормативов оборотных средств по отдельным элементам:

 

                 ФОБЩ = ФПЗ + ФНЗП + ФРБП + ФГП ,                       (1)

 

где ФПЗ – норматив производственных запасов, руб.;

ФНЗП – норматив незавершенного производства, руб.;

ФРБП – норматив расходов будущих периодов, руб.;

ФГП – норматив запаса готовой продукции на складах предприятия, руб.

Общая норма запаса (НПЗi) определяет на какое количество дней предприятие должно быть обеспечено оборотными средствами по данному виду производственного запаса.

 

                       НПЗi= НТЕКi + НСТРi + НПОДГi , 11                     (2)

 

где НТЕКi – норма текущего запаса, дн.;

НСТРi – норма страхового запаса, дн.;

НПОДГi – норма подготовительного (технологического) запаса, дн.

Текущий запас необходим для обеспечения бесперебойного хода производства на предприятии в период между очередными поставками. Норма текущего запаса принимается, как правило, равной половине среднего интервала между двумя очередными поставками.

Страховой запас предусмотрен для предупреждения последствий связанных со сбоями в снабжении. Норма страхового запаса устанавливается либо в пределах 30-50% от нормы текущего запаса, либо равной максимальному времени отклонений от интервала поставок.

Подготовительный (технологический) запас создается в тех случаях, когда поступающие на предприятие сырье и материалы, требуют соответствующей дополнительной подготовки (сушка, сортировка, раскрой, комплектация и т.п.). Норма подготовительного запаса определяется с учетом конкретных условий производства и включает в себя время на прием, разгрузку, оформление документов и подготовку к дальнейшему использованию сырья, материалов и комплектующих.

Важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, показывающий, сколько оборотов совершили оборотные средства за рассматриваемый период, определяется по формуле:

 

                                      КООС = NРП/ФОС,                                   (3)

 

где NРП – объем реализуемой продукции за рассматриваемый период в оптовых ценах, руб.; ФОС – средний остаток всех оборотных средств за рассматриваемый период, руб.

Длительность одного оборота в днях, показывающая за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции, определяется по формуле:12

 

                                           Тоб = n/КООС,                                     (4)

 

где n – количество дней в рассматриваемом периоде.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота. Напротив, замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть достигнута за счет использования следующих факторов: опережающий темп роста объемов продаж по сравнению с темпом роста оборотных средств; совершенствование системы снабжения и сбыта; снижение материалоемкости и энергоемкости продукции; повышение качества продукции, и ее конкурентоспособности; сокращение длительности производственного цикла и др.

 

2. Эффективность использования  оборотных средств

2.1. Методика анализа оборотных активов

Одна из самых важных задач управления оборотными средствами - это увеличение эффективности их использования, в основном, при помощи ускорения их оборачиваемости.

Прямое воздействие на конечный результат хозяйственной деятельности - рентабельность и прибыль оказывает эффективность расходования оборотных средств, составляющие доминирующую часть всех финансовых средств предприятий.13

Чем оборачиваемость оборотных средств быстрее, тем меньше требуется кредитов, и. следовательно, тем больше прибыль и меньше издержки за счет понижения расходов за использование банковских кредитов, по хранению запасов и пр.

Из вышесказанного, таким образом, очевидно, что у увеличения эффективности использования оборотных средств немаловажное экономическое значение для любого из гостиничных предприятий.14

Эффективность использования оборотных средств определяется при помощи системы показателей, к ним обычно относят: оборачиваемость оборотных средств, коэффициент загрузки, коэффициент эффективности и пр.

Изучим методику анализа оборотных активов, которая разработана Крыловым С.И. , Илышевой Н.Н..

В результате расчетов делают вывод о воздействии изменения величин некоторых элементов оборотных активов на отклонения их общей суммы; о степени рациональности структуры оборотных активов (нерациональная, в целом рациональная, наиболее рациональная), а также о причинах ее изменения.

Причем за негативные явлений необходимо рассматривать опережающие темпы роста удельного веса и величины незавершенного производства (т.к. это - косвенный признак неритмичности производственного процесса), а также удельного веса и величины дебиторской задолженности (т.к. нарастающее извлечение из оборота оборотных активов, пусть даже и временное, не благоприятствует для повышения эффективности операционной деятельности организации).

На втором этапе рассчитывают и анализируют относительные и абсолютный показатели оценки ликвидности организации, которые позволяют провести оценку способности предприятия осуществлять непредвиденные расходы и выполнять краткосрочные обязательства, так как именно оборотные активы расцениваются, как платежные средства для покрытия краткосрочных обязательств.

У показателей оборачиваемости оборотных активов своя отраслевая специфика, и в связи с этим у них нет универсальных рекомендуемых значений. Разрабатывание рекомендуемого значения для любого из показателей оборачиваемости допустима только в пределах какой-либо из отраслей экономики.

Проводят анализ показателей оборачиваемости оборотных активов в динамике, сопоставляя со сведениями подобных организаций (которые принадлежат такой же отрасли), а также со значениями в среднем по отрасли. В результате проведенного анализа делают выводы о степени интенсивности использования оборотных активов коммерческого предприятия (низкая, средняя, высокая), а также о причинах ее изменения.15

Этот коэффициент показывает, сколько предприятие зарабатывает рублей прибыли от продаж с каждого рубля, который вложен в его оборотные активы.

Коэффициенту рентабельности оборотных активов присуща отраслевая специфика, в связи с чем у него нет универсальных рекомендуемых значений. Разработка рекомендуемого значения для коэффициента рентабельности оборотных активов вероятна лишь в пределах какой-либо одной отрасли экономики.

Проводят анализ коэффициента рентабельности оборотных активов в динамике, сопоставляя с данными подобных предприятий (которые принадлежат такой же отрасли), а также со значениями, средними по отрасли в целом. В результате проведенного анализа необходимо сделать вывод об уровне эффективности использования оборотных активов коммерческого предприятия (низкая, средняя, высокая), а также о причинах ее изменения.

Показатели, приведенные выше, рассчитывают и анализируют в динамике, сравнивают с подобными показателями в среднем по отрасли, с показателями прочих гостиниц. Немаловажную роль играет сравнение показателей, перечисленных выше, с нормативами. Тем не менее, необходимо заметить, что нормативные показатели можно использовать в качестве ориентиров, так как они заимствованы из литературных источников и их не продифференцировали по отраслям, например, нет нормативной базы для предприятия конкретной отрасли.

В соответствии с методикой Жминько С.И., необходимо установить в процессе анализа, какими предприятие располагает оборотными средствами, какие изменения происходили в их составе и в объеме, какие источники для формирования оборотных средств и какова эффективность использования оборотных средств.

Выявление структуры и определение тенденций изменения элементов оборотных средств позволяют прогнозировать параметры развития организации.16

Классификация оборотных средств на легкореализуемые и труднореализуемые не может быть неизменной, она тоже изменяется с изменением определенных экономических условий. К примеру, в условиях нестабильности снабжения и в условиях продолжающегося обесценивания рубля организации могут стать заинтересованными вкладывать денежные средства в производственные запасы, а также в прочие виды тех товарно-материальных ценностей, на которые рыночные цены растут стабильно, что дает основание отнести активы обозначенной группы к легкореализуемым.

Есть серьезные отрицательные последствия существенного объема на балансе предприятия труднореализуемых активов – этот, так называемый мертвый капитал, замедляет на предприятии оборачиваемость средств и, в связи с этим, понижает эффективность его деятельности. Очень часто на наших предприятиях понижение значений показателей рентабельности определяется во многом существованием и ростом доли труднореализуемых активов. Труднореализуемыми активами, которые отражаются в составе отдельных элементов оборотных средств, искажается подлинная картина ликвидности предприятия, вводя в заблуждение руководство этого предприятия, а также его деловых партнеров.

По ходу анализа оборотных средств организации также необходимо исследовать источники их формирования. В зависимости от источников формирования, оборотные средства подразделяют на заемные (привлеченные) и собственные.

Собственным средствам предприятия в условиях развития акционирования и предпринимательской деятельности отведена определяющая роль, потому что ими обеспечивается финансовая устойчивость и оперативная самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные оборотные средства приватизированного предприятия находятся в его полном распоряжении. У предприятий есть право продавать их, передавать прочим гражданам, хозяйствующим субъектам, сдавать их в аренду и т.п.