Оборотные средства предприятий

     По  источникам формирования оборотные  средства подразделяются на собственные (и приравненные к ним) и на заемные .

     Наличие собственных и заемных средств  в обороте предприятия объясняется  особенностями организации производственного  процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и независящих от предприятия причин, покрывается кредитом и другими заемными источниками.

3. Источники финансирования оборотных средств.

     Одним из важнейших принципов организации  оборотных средств является деление  их по источникам формирования. Все  источники финансирования оборотных  средств подразделяются на собственные  и приравненные к ним средства, заемные, при влеченные и прочие источники.

     Оборотные средства, сформированные за счет собственных  источников в большинстве отраслей промышленности являются основой хозяйственной  деятельности предприятий. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

     Формирование  оборотных средств происходит в  момент организации предприятия, когда  создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей  предприятия.

     Для сокращения общей потребности предприятия  в оборотных средствах, а также  стимулирования их эффективного использования  целесообразно привлечение заемных  средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные  кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности предприятия в оборотных средствах.

     Поэтому вторым по значимости источником формирования оборотных средств является банковский кредит.

     Основными целями привлечения кредитов для  формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

     Привлеченные  источники — это ценные бумаги, ресурсы вышестоящих организаций, ассигнования из бюджета.

     Следует также выделить прочие источники  формирования оборотных средств, к  которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

     Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками  формирования оборотных средств  играет важную роль в укреплении финансового  состояния предприятия.

     Кроме того, в обороте предприятий постоянно находятся средства, которые приравнены к собственным, так называемые устойчивые пассивы.

     Устойчивые  пассивы — это средства, которые  не принадлежат предприятию, но постоянно  находятся в его обороте. Такие  средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка.

     Эти средства не принадлежат предприятию  и организациям, но поскольку наличие  таких средств (пассивов) носит устойчивый характер, они приравниваются к собственным. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная, переходящая из месяца в месяц, задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная, переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, работы, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления, задолженность по некоторым видам налогов и др.

4. Показатели эффективности использования оборотных средств.

     Торговые  организации должны целесообразно  и эффективно использовать оборотные  средства. Это предполагает, во-первых, сохранность собственных оборотных  средств, недопустимость уменьшения их суммы, имеющейся в распоряжении предприятия. Необходимым условием сохранности собственных оборотных средств является рентабельная работа предприятия. Во-вторых, оборотные средства (собственные и заемные) должны использоваться на определенные цели и в размере, предусмотренном финансовым планом. В-третьих оборотные средства следует использовать эффективно, т.е. планы должны выполняться при минимальной сумме оборотных средств.

     Под эффективным использованием оборотных  средств понимается такое их функционирование, при котором обеспечивается устойчивое состояние финансов, строго соблюдается финансово-сметная дисциплина, достигаются наивысшие результаты при наименьших затратах.

     Уровень эффективности использования общей  величины оборотных средств и  отдельных их видов характеризуется системой стоимостных и натуральных, количественных и качественных показателей.

     При оценке общей эффективности использования  оборотных средств рассчитываются рентабельность (доходность), коэффициенты фондоотдачи, фондоемкости.

     Рентабельность  средств наиболее полно характеризует эффективность финансовой деятельности торговых предприятий, соизмеряя затраты с результатами. С одной стороны, она включает доход — важнейший элемент прибавочного продукта, создаваемого в социалистическом обществе, с другой стороны,— оборотные средства, имеющиеся у предприятия. Рентабельность функционирующих средств определяется отношением суммы дохода к среднегодовым остаткам оборотных средств. Рентабельность оборотных активов обычно изучают за длительный период (5— 10 лет); анализируют абсолютные размеры и темпы ее изменения, а главное выявляют прогнозные резервы роста.

     Коэффициент фондоотдачи характеризует товарооборот, приходящийся на I руб. оборотных средств, и рассчитывается как отношение  товарооборота к среднему запасу оборотных средств. Коэффициент фондоемкости (загрузки) средств в обороте является обратным показателем фондоотдачи и определяется путем деления средних запасов оборотных средств на товарооборот. Этот коэффициент показывает, какой размер оборотных средств участвует в одном рубле оборота. Чем меньше показатель загрузки оборотных средств, тем эффективнее они используются.

     Эти показатели на практике применяются  редко; обычно по товарообороту и  доходам определяется эффективность  функционирования всех финансовых ресурсов.

     Важнейшим показателем эффективности использования  оборотных средств является время  товарного обращения. Это объясняется  тем, что размер необходимых торговым предприятиям оборотных средств  прямо пропорционален объему товарооборота  и обратно пропорционален скорости оборачиваемости.

     Время обращения средств измеряется длительностью  одного оборота и коэффициентом  оборачиваемости. Длительность одного оборота (Т0) исчисляется отношением произведения средней суммы оборотных  средств, находящихся в распоряжении предприятия, за определенный период (Z0) и количества дней в периоде (t) к сумме реализации за данный период (Q), т.е.

     Т0 = Z0 * t * Q.

     Средний размер оборотных средств определяется исходя из суммы оборотных средств  на определенные даты и рассчитывается или по формуле средней арифметической

     Под оборотом средств, вложенных в отдельные  виды запасов или затрат, понимается переход в следующую стадию кругооборота. Так, для денежных средств оборотом является не их поступление, а авансирование  на оплату приобретаемых товаров и другие потребности; для товарных запасов оборотом служат отпуск или отгрузка; по отгруженным товарам оборот характеризуется поступлением выручки. В целом для всей массы оборотных средств, в том числе нормируемых, оборот – это завершение кругооборота при поступлении выручки.

     Среднегодовые остатки оборотных активов могут  определяться по формулам средней хронологической  или средней арифметической (по данным текущего учета и отчетности). При  расчете показателей оборачиваемости  оборотных средств должна быть обеспечена сопоставимость данных. Так, если средние товарные запасы включены в расчет по покупной стоимости, то и товарооборот берут в такой же оценке. Аналогичного принципа следует придерживаться и при определении оборачиваемости товаров отгруженных. При исчислении оборачиваемости других видов оборотных активов в розничной торговле товарооборот принято брать в розничных ценах (в общественном питании — по продажной стоимости). Оборачиваемость в днях (время обращения) по всем видам оборотных средств определяют путем ее суммирования по отдельным видам оборотных активов. Оборачиваемость может изучаться и в количестве оборотов (скорость обращения) делением объема товарооборота за изучаемый период на средние остатки оборотных активов.

     Оборачиваемость оборотных средств обычно изучают в динамике. По отдельным видам оборотных активов и по предприятию в целом устанавливают, насколько ускорилась или замедлилась их оборачиваемость и сколько в результате этого высвобождено или дополнительно вложено средств. Для определения суммы средств, высвобожденной или дополнительно вложенной в результате изменения времени обращения оборотных активов, необходимо фактический среднедневной товарооборот отчетного периода умножить на ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств в днях. При этом по товарным запасам среднедневной товарооборот обычно берут по покупной стоимости, по остальным видам оборотных активов - в розничных ценах (на предприятиях общественного питания - по продажной стоимости).

     Показатель  оборачиваемости (в данном случае – длительность одного оборота в среднем за период) исчисляется как отношение среднего остатка оборотных средств (например, товарных запасов) к среднедневной реализации в определенном периоде и измеряется в днях оборота. Для характеристики скорости оборота средств в ряде случаев применяется показатель коэффициента оборачиваемости, который определяет количество оборотов в течение соответствующего периода. Ускорение оборачиваемости имеет большое значение потому, что при этом создается возможность обеспечить непрерывность производства и реализации меньшей суммой оборотных средств.

     Фактическую оборачиваемость можно определить как по всем оборотным средствам, так и отдельно по нормируемым  и ненормируемым средствам, а  также и по отдельным элементам; плановую же оборачиваемость — только по нормируемым средствам.

     Следует различать оборачиваемость средств  в днях и запас средств в  днях оборота. Скорость обращения средств  в днях выражает продолжительность  одного оборота. Запас же средств  в днях оборота показывает, на сколько дней имеется оборотных средств. Он рассчитывается отношением суммы оборотных средств на конкретную дату к среднедневному товарообороту изучаемого периода.

     Коэффициент оборачиваемости средств (еoc) свидетельствует  о количестве оборотов, совершенных за конкретный период. Он исчисляется по формуле eoc = t : Тo, где t — число дней в периоде;

     Тo — длительность одного оборота.

     Коэффициент оборачиваемости дополняет показатель оборачиваемости в днях. Чем короче период оборачиваемости в днях, тем больше кругооборотов проходят оборотные средства и тем меньше потребности в них.

     Для характеристики скорости оборота оборотных  средств используется показатель, который  выражает величину средней продолжительности  оборота в днях, и рассчитывается делением суммы вложений оборотных средств (нормируемых или всех) на величину среднедневного оборота. В расчете оборачиваемости используются данные о сумме оборотных средств по активу бухгалтерского баланса.

     При расчете показателя оборачиваемости  всех оборотных средств из их суммы исключаются денежные остатки на расчетном счету. Это обусловлено прежде всего тем, что ускорение оборачиваемости может сопровождаться высвобождением средств, хранящихся на расчетном счету. Если рассчитывать оборачиваемость с включением в сумму оборотных средств остатка на расчетном счету, то действительное ускорение оборачиваемости может оказаться не выявленным. Кроме того, как отмечалось, на расчетном счете немалую часть остатка составляют суммы, не относящиеся к оборотным средствам.