Оборотные средства организации

    └──────────────────┘                     └──────────┬────────┘

             ▲                                          ▼

    ┌────────┴─────────┐                     ┌───────────────────┐

    │Товары отгруженные│                     │Запасы: незавершен-│

    │(2)               │                     │ное    производство│

    │                  │                     │(3)                │

    └──────────────────┘                     └──────────┬────────┘

             ▲                                          │

             │         ┌───────────────────────────┐    │

             └─────────┤Запасы:  готовая продукция│◄───┘

                       │(3)                        │

                       └───────────────────────────┘

       

Рис. 1. Финансовый цикл оборотного капитала 
 

      Изменение размера собственных оборотных  средств оказывает решающее влияние на соотношение источников финансирования оборотного капитала в целом. Если при неизменном объеме краткосрочных финансовых обязательств увеличивается доля оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников и долгосрочного заемного капитала, то размер оборотных средств компании будет возрастать. В этом случае финансовая устойчивость организации усиливается, однако снижается рентабельность собственного оборотного капитала.

        Противоположная ситуация возникает,  когда доля краткосрочных обязательств увеличивается, размер оборотных средств уменьшается, следовательно, падает платежеспособность, но растет рентабельность собственного оборотного капитала. Поэтому для достижения требуемого соотношения между величиной основных средств компании и финансово-эксплуатационных потребностей необходимо осуществлять регулирование как структуры непосредственно оборотного капитала, так и структуры его источников.(5)  

1.2. Определение потребности в оборотных  средствах

 
 

      Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли. Завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты для расширения производства (рис. 2).

Рис. 2. Оптимальная величина оборотных средств  

      Потребность в оборотных средствах зависит  от множества факторов:    объемов производства и реализации; характера деятельности предприятия;     длительности производственного цикла; видов и структуры потребляемого сырья; темпов роста объемов производства и т.п.

      Точный  расчет потребности предприятия  в оборотных средствах следует вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и сфере обращения.

      Время пребывания оборотных средств в  сфере производства охватывает период, в течение которого оборотные средства пребывают в состоянии запасов и  в виде незавершенного производства.

      Время пребывания оборотных средств в  сфере обращения охватывает период пребывания их в форме остатков нереализованной продукции, в виде отгруженной, но еще не оплаченной продукции, дебиторской задолженности, в виде денежных средств, находящихся в кассе предприятия, на счетах в банках.

      Чем выше скорость оборота (суммарное время  пребывания в сфере производства и обращения), тем меньше потребность в оборотных средствах.

      Предприятие заинтересовано в сокращении размеров своего оборотного капитала. Но это сокращение должно иметь разумные пределы, так как оборотные средства должны обеспечивать нормальный режим его работы.

      При определении оптимальной потребности  в оборотных средствах рассчитывается сумма денежных средств, которая будет авансирована для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Для этого используется три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

      Сущность  аналитического, или опытно-статистического метода состоит в том, что при анализе имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные ценности.

      При коэффициентном методе в норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объемов производства и на ускорение оборачиваемости.

      Аналитический и коэффициентный методы могут применяться  на тех предприятиях, которые функционируют  больше года, сформировали производственную программу и организовали производственный процесс, имеют статистические данные за прошлые годы и не располагают достаточным количеством квалифицированных специалистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.

      Метод прямого счета предусматривает расчет запасов по каждому элементу оборотных средств. Этот метод используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующего предприятия.

      Общие нормативы собственных оборотных  средств определяются в размере их минимальной потребности для образования запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовых изделий.

      Общий норматив оборотных средств состоит  из суммы частных нормативов:

      где  Н_пз – норматив производственных запасов; Н_нп  – норматив незавершенного производства; Н_гп  – норматив готовой продукции; Н_бр  – норматив будущих периодов.

      Норматив  производственных запасов зависит от среднесуточного потребления сырья, материалов топлива и  нормы запаса в днях:

      где   Р_с  – среднесуточное потребление данного вида сырья или материалов (в рублях); Т_дн – норма запаса в днях.

      Средняя норма запаса в днях исчисляется  в целом как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств по отдельным видам.

      Норма запаса в днях по отдельному виду, складывается из следующих составляющих:

      где Т_тр – транспортный запас; Т_тек – текущий складской запас; Т_стр – страховой(гарантийный запас);  Т_сезон – сезонный запас.

      Транспортный  запас устанавливается по продолжительности времени пробега груза от поставщика до потребителя с учетом времени документооборота.

      Если  имеется несколько поставщиков, то транспортный запас определяется как средневзвешенная величина с учетом длительности пробега и размера поставки:                         

 Объем поставки, т      Время пробега груза, дн. 

1-й поставщик               20                                15 

2-й поставщик               30                                 14 

3-й поставщик               10                                  12

Т_тр = (20 ×15 + 30 × 14 + 10 ×12) \ (20 + 30 + 10) = 14 дн.

      Текущим складским запасом материальных ценностей называют запас, обеспечивающий потребности производства на период между двумя очередными поступлениями их поставщиков (рис. 3).

Рис. 3. Текущий складской запас

      В состав оборотных средств включается средний текущий запас, принимаемый  в размере 50 % от продолжительности интервала между двумя смежными поставками:

      где  И – длительность в днях интервала между поставками.

      Средний интервал между поставками можно  рассчитать по формуле

      где     П  – число поставок за период.

      Гарантийным (страховым) запасом материальных ценностей называется запас, предназначенный для обеспечения потребностей производства на случай задержки поступления материальных ценностей.

      Величину  страхового  запаса устанавливают как правило, в пределах 50 %  от величины текущего запаса. Этот предел повышается  в случае, если предприятие расположено вдали от поставщиков, потребляемые материалы являются уникальными, выпускаемая продукция требует много компонентов или комплектующих от разных поставщиков.

      Сезонный  запас рассчитывается на предприятиях с сезонным характером поставок сырья.

      Размер  оборотных средств для незавершенного производства определяется с учетом длительности производственного цикла и величины коэффициента нарастания затрат:

      где В – объем среднедневного выпуска продукции по производственной себестоимости; Т_ц – длительность производственного цикла; К_нэ  – коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве.

      Производственным  циклом называется ряд производственных процессов, выполняемых при изготовлении продукции.

      Продолжительность производственного цикла складывается из времени, затрачиваемого непосредственно на операции по обработке сырья, материалов, заготовок, и времени, которое требуется на перерывы между операциями от начала первой  операции до сдачи готовой продукции на склад.

      Коэффициент нарастания затрат характеризует степень готовности продукции и определяется отношением себестоимости незавершенного производства к себестоимости готовой продукции.

      Нарастание  затрат может быть равномерным и  неравномерным (замедленным и ускоренным).

      При равномерном нарастании затрат коэффициент нарастания затрат находят по формуле:

      где    С_н – стоимость сырья и материалов, поступающих в процесс производства; С_к  – стоимость готовой продукции.

      При неравномерном нарастании затрат коэффициенты нарастания затрат вначале определяются в нескольких точках производственного процесса:

      где    К_i  – коэффициент нарастания затрат в i-той точке; С_i – стоимость незавершенного производства в i-той точке; С_к – себестоимость готового продукта.

      Общий для процесса коэффициент нарастания затрат рассчитывается как средняя величина:

      где  К_нз    – общий для процесса коэффициент нарастания затрат; i  – количество точек расчета частных коэффициентов.

      Величина  оборотных средств, вложенных в  запасы  готовой продукции на складе, зависит от среднесуточного выпуска продукции и длительности хранения продукции на складе:

      где  В – среднесуточный выпуск продукции по производственной себестоимости;  Т_хр – средняя длительность хранения готовой продукции на складе.

      Длительность  хранения продукции на складе, в  свою очередь, рассчитывается как сумма времени на формирования партии продукции для отгрузки и оформления документов на эту партию: