Оборотные средства на предприятии

  Источники формирования оборотного капитала 

  В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не различаются. Однако это не означает, что система формирования оборотных средств не оказывает влияния на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

 Вопрос об источниках  формирования оборотных средств  важен еще с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Привлекательность работы предприятия за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных.

  Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

  Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования .Однако в силу целого ряда объективных причин(инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.)у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности предприятия сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов.

  Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) кредитов и краткосрочных ссуд. Назначение банковских кредитов- это финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материальных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей, экстранеординарных расходов.

  Краткосрочные ссуды могут предоставляться: правительственными учреждениями, финансовыми компаниями, коммерческими банками, факторинговыми компаниями.

 Инвестиционные кредиты могут предоставляться: правительственными учреждениями, страховыми компаниями, коммерческими банками, андеррайтерами, индивидуальными инвесторами.

 Наряду с банковскими  кредитами источниками финансирования являются также коммерческие кредиты других предприятий и организаций,оформление в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.

 Инвестиционный налоговый кредит предоставляется предприятиям органами государственной власти. Он представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предприятия. Для получения инвестиционного налогового кредита предприятия заключает кредитное соглашение с налоговым органом по месту регистрации предприятия.

 Инвестиционный взнос (вклад) работников – это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент. Интересы сторон оформляются договором или положением об инвестиционном вкладе.

 Потребности предприятия  в оборотных средствах могут  покрываться также за счет  выпуска в обращение долговых ценных бумаг или облигаций. По срокам займа облигации классифицируют на краткосрочные (1-3 года) , среднесрочные(3-7 лет),долгосрочные(7-30 лет).Облигации предприятия, как правило, являются высокодоходными ценными бумагами, хотя надежность их ниже, чем у других видов бумаг.

 Облигации предполагают  срочность, возвратность и платность с фиксированной ,плавающей или равномерно возрастающей купонной ставкой, а также с нулевым купоном(беспроцентные облигации).Выплата дохода по беспроцентным облигациям производится один раз при погашении ценных бумаг по выкупной цене.

 Механизм формирования  и использования оборотных средств  оказывает активное влияние на  ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов.

 Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от множества факторов:

-объемов производства  и реализации;

-вида бизнеса  (характера деятельности предприятия);

-масштаба деятельности (бизнеса);

-длительности производственного  цикла;

-структуры капитала  предприятия;

-учетной политики предприятия и системы расчетов;

-условий и практики  кредитования хозяйственной деятельности  предприятий;

-уровня материально-технического  снабжения;

-видов и структуры  потребляемого сырья;

-темпов роста  объемов производства и реализации  продукции предприятия;

-Искусства менеджеров и бухгалтеров и других факторов. 
 

Глава 2.Основные показатели использования оборотных средств 

                   Нормирование оборотных средств 

  Нормирование оборотных средств заключается в разработке норм по видам товарно-материальных ценностей  и затрат, а также мероприятий, способствующих повышению эффективности использования оборотных средств.

 Для обеспечения  бесперебойного процесса производства  и реализации продукции предприятия  типовыми или собственными нормами  оборотных средств по видам товарно-материальных ценностей и затрат, выраженных в относительных величинах (днях, процентах и т. д), и нормативами оборотных средств в денежном выражении.

  При нормировании оборотных средств необходимо учитывать зависимость норм от следующих факторов:

-длительности производственного  цикла изготовления продукции;

-согласованности  и четкости в работе заготовительных, обрабатывающих и выпускающих цехов;

-условий снабжения (длительности интервалов поставки, размеров поставляемых партий);

-отдаленности поставщиков  от потребителей;

-скорости перевозок , вида и бесперебойности работы транспорта;

-времени подготовки материалов для запуска их в производство;

-периодичности запуска  материалов в производство;

-условий реализации  продукции;

-системы и формы расчетов, скорости документооборота, возможности использования факторинга.

 Разработанные  на предприятии нормы по каждому  элементу оборотных средств действуют  в течение ряда лет. Однако в случае существенных изменений технологии и организации производства, номенклатуры и объема продукции, адресов кооперированных предприятий, цен спроса и кредитной политики нормы оборотных средств уточняются с учетом соответствующих реагентов. 

Нормируются следующие элементы оборотных средств :

-производственные запасы;

-расходы будущих  периодов;

-готовая продукция  на складе предприятия;

-денежные средства  в кассе на хранении.

 Производственными запасами называются материальные ресурсы, находящиеся на предприятии, но не вступившие в производственный процесс.

 Потребность в запасах материальных ресурсов обусловлена общественным разделением труда и  производства, т.е разрывом во времени и в пространстве между производством и потреблением большинства видов промышленной продукции.

 Суммарный норматив оборотных средств в производственных запасах(Hз), относящихся к оборотным фондам, определяется умножением среднесуточного потребления материальных ресурсов в стоимостном выражении на норму запаса на днях: 

                                            Hз=Mn/Tn*H

  где Mn-сумма расходов определенной группы материальных ресурсов на плановый период;Tn-число дней в плановом периоде; Н- установленная норма запаса для данного вида ресурсов, дней.

 В зависимости  от назначения запаса и необходимости  подготовки материальных ресурсов к использованию в производстве, различают транспортный, подготовительный, текущий, страховой(или гарантийный) и технологический запас.

 Транспортный запас создается на предприятиях на те поставки, по которым возникает разрыв между сроками поступления платежных документов и материалов. В целом по промышленности он должен составлять 1-2 дня.

 Подготовительный запас складывается из времени, необходимого для приемки, складирования и лабораторного анализа качества поступивших материалов. Определяется расчетно или по фактическому времени за отчетный период, скорректированный на изменяющиеся условия (механизация погрузочно-разгрузочных работ, совершенствование методов контроля и др)

 Текущий запас - основной вид запаса, который необходим для бесперебойного обеспечения производства в период между двумя очередными поставками.

 Величина текущего  запаса в днях определяется  обычно в пределах половины  среднего интервала между поставками.

 В натуральном  или условно-натуральном измерении  текущий запас (Зтек) определяется по формуле:  

                                      Зтек = Ип*Мсут*Кзап,

 где Ип- интервал поставки, дней; Мсут- среднесуточная потребность материальных запасов; Кзап- коэффициент задержки ресурсов в запасе. 

                                      Кзап=Пп/Д

 где Пп- периодичность потребления материальных ресурсов, дней;

Д- календарное время- число дней в плановом периоде.

 Нормирование страхового (гарантийного) запаса в днях осуществляется двумя способами:

   А) по среднему отклонению фактических сроков поставки от плановых;

  Б) по времени, необходимому для срочного оформления заказа и доставки материальных ресурсов от поставщика к потребителю.

 Технологический запас (Зтех) необходим на время подготовки прибывших материальных ресурсов к производственному потреблению. Если для этого не требуется специальных операций по предварительной технологической обработке материалов, технологический запас принимается равным одному дню. 

  При необходимости технологической подготовки запас материальных ресурсов для этого устанавливается при условии, что интервал поставки менее 90 дней, и рассчитывается по формуле: 

                           Зтех=Пм*Мсут,

  где Пм-период времени подготовки материалов к производству,дней.

 Кроме этого, в ряде случаев создаются сезонные запасы, образование которых обусловлено либо сезонным характером заготовки ресурсов(сахарной свеклы),либо условиями завоза (водным путем).

 Норма производственного  запаса при сезонных поставках  определяется количеством дней  от даты начала накопления  материальных ресурсов в пункте отправки до даты поступления его первой партии к потребителю.

 На предприятии  следует рассчитывать величины  максимально допустимых и средних  запасов материальных ценностей.

 Максимальный запас (Змак) определяется по формуле :