Оборотные средства: их состав и классификация. Направления использования оборотных средств предприятия: эффективность и целесообразнос

     Кроме собственных и заемных средств  в обороте предприятия находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению. 

  2.Кругооборот оборотного капитала

     Любое предприятие, ведущее производственную или иную деятельность, должно обладать определенным реальным, то есть действующим, функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала. Оборотный капитал тождествен оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности.

     Оборотный капитал – часть капитала предприятия, размещенная в оборотных фондах и краткосрочных финансовых активов (облигации, векселя, депозиты, займы денежных средств, предоставляемые партнерам).

     Оборотные средства находятся в постоянном движении. На протяжении одного производственного цикла они совершают кругооборот, состоящий из трех стадий: денежной, производственной и товарной.

      Кругооборот фондов может совершаться только при  наличии определенной авансируемой стоимости, которая выступает в кругооборот и не покидает его.

 

Рис.3

Кругооборот оборотного капитала

• Первая стадия (Д – Т) называется денежной или подготовительной. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Авансируемая стоимость из денежной переходит в товарную. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но процесс кругооборота оборотного капитала продолжается.
• Вторая стадия кругооборота (Т – П – Т’ ) - производительная - состоит в переходе оборотного капитала из сферы обращения в сферу производства продукции. В производство поступают приобретенные товарно–материальные ценности, производственные запасы. Средства и предметы труда соединяются с рабочей силой, и создается новый продукт (ГП), вобравший в себя перенесенную и вновь созданную стоимость.

     На  этой стадии кругооборота авансируемая стоимость снова меняет свою форму. Из товарной она переходит в производительную форму, а затем вновь в товарную. По вещественному составу оборотный капитал из материальных производственных запасов в процессе труда превращается в незаконченную продукцию (НП), а затем -  в готовые изделия (ПЗ – НП – ГП).

• Третья стадия кругооборота (Т’ – Д’) состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств, поэтому ее называют денежной. Здесь оборотный капитал поступает из производства в стадию обращения и в процессе реализации принимает форму денежных средств. Прерванное товарное обращение возобновляется, и форма авансируемой стоимости из товарной переходит в денежную. За счет поступившей выручки от реализации продукции авансируемые средства восстанавливаются.

     Разница между Д и Д’ составляет денежные доходы и накопления, или финансовый результат хозяйственной деятельности организации. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завещающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала.

     Кругооборот - не единичный процесс. Это процесс, совершающийся постоянно и представляющий собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, то есть кругооборот совершается непрерывно, что обеспечивает воспроизводственный процесс, и происходит постоянная смена форм авансируемой стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно на всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства.

     Для финансовых служб организации кругооборот  оборотных средств важен для оценки длительности производственного и финансового циклов и управления ими, что осуществляет финансовый менеджмент. Период оборота производственных запасов с момента их поступления в производство, незавершенное производство и готовая продукция, до момента ее отгрузки формирует производственный цикл. В то время как финансовый цикл, охватывающий процесс, как производства, так и реализации продукции, начинается с оплаты сырья, материалов и прочих товарно-материальных ценностей и заканчивается получением денег от покупателя. 
 
 
 

3.Эффективное использование оборотных средств

     Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность его использования во многом предопределяют финансовое состояние и устойчивость положения предприятия не финансовом рынке. К основным показателям финансовой устойчивости относятся:

• платежеспособность, то есть возможность погашения в полном объеме и в срок свои долговые обязательства;
• ликвидность - способность в любой момент совершать необходимые расходы;
• возможность мобилизации финансовых ресурсов.

     Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышение уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

• снижение объемов производства и потребительского спроса;
• высокие темпы инфляции;
• разрыв хозяйственных связей;
• нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;
• высокий уровень налогового бремени;
• снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

     Эти факторы влияют на использование  оборотного капитала вне зависимости от интересов предприятия. Вместе с тем имеются внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, на которые предприятие может активно влиять. К ним относятся:

• рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых длительных хозяйственных связей);
• сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);
• эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, выполнение заказов по прямым связям).

     Обобщающим  показателем эффективности использования  оборотного капитала является показатель его рентабельности (Р_ок), рассчитываемый как отношение прибыли от реализации продукции (П_пр) или иного финансового результата к средней величине оборотного капитала (С_ок);

(3.1)

     Этот  показатель характеризует прибыль, получаемую на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов.

     Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

     Под оборачиваемостью оборотных средств  понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов) до выхода и реализации готовой продукции.

     Оборачиваемость оборотных средств неодинакова  на различных предприятиях и зависит  от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли - от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

     Поскольку критерием оценки эффективности  управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие общее время оборота, или длительность одно оборота, в днях, скорость оборота.

     Продолжительность одного оборота складывается из времени  пребывания оборотного капитала в сфере  производства и в сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной организацией. Иными словами, длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла, и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства организации проходят все стадии кругооборота.

     Эффективность использования оборотных средств  промышленных предприятий характеризуют три основных показателя:

• длительность одного оборота;
• коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
• коэффициент загрузки средств в обороте.

     Длительность  одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в днях исчисляется по формуле:

(3.2)

где О  – длительность оборота, дни; С – остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.; Т – объем товарной продукции, руб.; Д – число дней в рассматриваемом периоде, дни.

     Уменьшение  длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

     Количество  оборотов за определенный период, иди  коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_о). Рассчитывается как:

 (3.3)

где Т  – объем товарной продукции, руб.; С – остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.

     Чем выше при данных условиях коэффициент  оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

     Коэффициент загрузки средств в обороте (К_з), обратных коэффициенту оборачиваемости, определяется в виде:

(3.4)

     Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

     Показатели  оборачиваемости оборотных средств  могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

     Оборачиваемость рассчитывается по-разному:

• по запасам - как отношение затрат на производство к среднему объему запасов;
• по незавершенному производству – как отношение поступивших на склад товаров к среднегодовому объему незавершенного производства;
• по готовой продукции – как отношение отгруженной (реализованной) продукции к среднему количеству готовой продукции;
• по средствам в расчетах – как отношение выручки от реализации к средней дебиторской задолженности.

     Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических  показателей с плановыми или  показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

     При ускорении оборачиваемости оборотных  средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.

     Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактически остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предыдущего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.